Điều này làm cho việc tiếp cận thị trường sẽ gặp nhiều khó khăn, dẫn đến việc chúng ta không biết rằng mình đang ở đâu trong chu kỳ của TTCK. Chính vì vậy, tiếp theo chuỗi bài viết của em, em xin đưa ra một số đánh giá trực quan hơn, chi tiết hơn về số liệu và đơn giản hơn để giúp Quý NĐT có một góc nhìn về Chu kỳ TTCK hiện tại. Bài viết với tiêu đề: VNINDEX ĐANG Ở ĐÂU TRONG CHU KỲ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN?
Bài viết gồm 2 phần chính:
I. SỰ QUAN TRỌNG CỦA VIỆC XÁC ĐỊNH CHU KỲ THỊ TRƯỜNG.
II. VNINDEX ĐANG Ở ĐÂU? – DẤU CHÂN CỦA THỊ TRƯỜNG
===============================================
I. SỰ QUAN TRỌNG CỦA VIỆC XÁC ĐỊNH CHU KỲ THỊ TRƯỜNG.
“Bạn không cần phải luôn luôn giữ tỷ trọng Cổ phiếu cao trên thị trường Chứng khoán. Bạn chỉ kiếm được tiền khi thị trường chung đang tăng giá và hãy bảo vệ lợi nhuận khi xu hướng giảm bắt đầu”.
Điều này thật hiển nhiên, nhưng thực tế thì không có nhiều NĐT chú ý đến chu kỳ và xu hướng của thị trường đang ở đâu. Thị trường được hình thành bởi 3 xu hướng chính: Tăng giá (Uptrend); Đi ngang (Sideways); Giảm giá (Downtrend). Như vậy, không phải lúc nào tham gia thị trường cũng là tốt, mua và nắm giữ cổ phiếu trong các thời điểm không hợp lý sẽ làm mất thời gian và mất tiền. Chúng ta cần phải hiểu được sự ảnh hưởng của chu kỳ thị trường như thế nào:
1. Xu hướng là bạn: Các cổ phiếu không hình thành từ hư không. Giống như ảnh hưởng của mặt trăng đến thủy triều, xu hướng thị trường chung có ảnh hưởng lớn đến xu hướng của từng cổ phiếu riêng biệt.
Chúng ta sẽ tìm kiếm được nhiều cơ hội, và có lợi thế trong việc mua nắm giữ trong Xu hướng thị trường là tăng – bởi vì 3/4 các cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường chung, nên việc xác định được xu hướng, giúp quyết định cho chúng ta 75% tỷ lệ chiến thắng trên TTCK.
Đồng nghĩa với việc, chúng ta cần phải bảo vệ lợi nhuận khi xu hướng giảm bắt đầu xuất hiện. Cũng như chiến lược “mua và nắm giữ” trong xu hướng thị trường giảm chắc chắn sẽ mang lại thất bại.
2. Biết được bạn đang ở đâu trong chu kỳ
Ngoài việc chúng ta xác định được xu hướng thị trường, sẽ giúp chúng ta kiếm được lợi nhuận khi thị trường tăng giá và phòng thủ khi thị trường giảm giá. Sẽ có nhiều chuyên gia nhận định rằng, thị trường tăng giá là khi các chỉ số liên tục thiết lập đỉnh mới và thị trường giảm giá khi các chỉ số thiết lập các đáy mới.
Nhưng quan trọng chúng ta cần phải hiểu là, thậm chí trong một thị trường tăng giá, vẫn xuất hiện “những đợt điều chỉnh ngắn hạn”, và các tín hiệu của đợt điều chỉnh sẽ gần giống như một xu hướng giảm đang hình thành. Điều này làm chúng ta bở lỡ các cơ hội, lên kế hoạch giao dịch không chính xác, khi chúng ta không biết mình đang ở đâu trong chu kỳ của thị trường, thì những đợt điều chỉnh là cơ hội để tích lũy cổ phiếu.
3. Luôn luôn quan sát thị trường ngay cả trong xu hướng giảm
Khi đã đủ các yếu tố để xác nhận thị trường trong xu hướng giảm, điều tiên quyết là phòng thủ và bảo vệ thành quả. Thời điểm này, sẽ nhiều NĐT không còn quan sát thị trường, điều này sẽ làm cho chúng ta bỏ qua những tín hiệu mà thị trường xác nhận việc tạo đáy mới.
Hãy luôn chú ý đến 4 ngày tăng giá kể từ một đáy, vì đó là thể là “Ngày bùng nổ theo đà” xuất hiện giống như trong tháng 4 và tháng 7 năm 2020 (xem lại các bản tin trước của em). Đồng thời, việc quan sát các cổ phiếu trong xu hướng giảm của thị trường, sẽ giúp chúng ta hình thành được một danh sách cổ phiếu theo dõi, các nền giá mới được thiết lập và các mẫu hình đang hình thành. Để không bỏ lỡ những cơ hội mang lại hiệu suất tốt nhất.
“Hãy nghĩ sự điều chỉnh của thị trường giống như một vụ cháy rừng. Tuy rất đau đớn nhưng hoàn toàn cần thiết trong chu kỳ sống tự nhiên. Đám cháy rừng thiêu rụi những cây già, tạo ra khoảng không cho những cây non mới phát triển. Chính tại tâm điểm của đám cháy, nhiều giống mới nảy mầm, tạo nên những chiếc cây mới”
II. VNINDEX ĐANG Ở ĐÂU? – DẤU CHÂN CỦA THỊ TRƯỜNG
Như trao đổi ở trên, chúng ta đã hiểu được sự quan trọng của việc Xác định được chu kỳ của thị trường. Việc xác định chu kỳ thị trường đòi hỏi kiến thức chuyên môn và các nhiều cách tiếp cận theo các trường phái khác nhau. The S.U.N Investment System sẽ chọn những yếu tố cơ bản, đơn giản, dễ hiểu và hiệu quả gửi đến Nhà đầu tư, giúp chúng ta biết được mình đang ở đâu trong chu kỳ của Thị trường dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích số liệu.
Em xin lưu ý, đây là cách tiếp cận theo trường phái đầu tư tăng trưởng của William O’neil, sẽ khác với quan điểm của nhiều đánh giá khác. Nên em hy vọng quý NĐT đón nhận nó với một góc nhìn mở hơn.
1. Tiêu chí xác nhận Thị Trường Con Bò – Thị Trường Con Gấu
Bò và Gấu – là cách gọi cho thị trường xu hướng tăng và xu hướng giảm. Theo nghiên cứu của William O’neil:
+ Thị trường con Bò xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.
+ Thị trường con Gấu xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.
Áp dụng trên VNINDEX từ giai đoạn năm 2016
Đầu năm 2016, trong nửa đầu năm VNINDEX có mức tăng hơn 32%, đà tăng được giữ vững, đồng thời đây là tín hiệu xác nhận việc thị trường trở thành Thị trường Con Bò, xu hướng tăng kéo dài suốt 2 năm sau đó. Rất nhiều cơ hội đầu tư đã xuất hiện từ đây, và là giai đoạn mà VNINEDEX tăng mạnh sau 10 năm từ 520 điểm – 1200 điểm.
Trong xuyên suốt 2 năm tăng mạnh đó, VNINDEX đã không ít lần điều chỉnh trong xu hướng tăng. Nhưng không có nhịp điều chỉnh nào có mức giảm hơn 20% để trở thành Thị trường Con Gấu.
Ngược lại, đến giai đoạn T4/2018, VNINDEX có mức điều chỉnh mạnh. Chính thức tạo mức điều chỉnh giảm hơn 24% trong 2 tháng sau đó. Xác nhận việc thị trường trở thành Thị trường Con Gấu. Tiếp nối sau đó là một chu kỳ giảm giá hơn 2 năm của thị trường.
Tương tự, sau khi bước vào thị trường con gấu, VNINDEX chưa có thời điểm nào có mức tăng hơn 20% để chuyển đổi xu hướng. Chính vì vậy, việc áp dụng góc nhìn này giúp chúng ta biết mình đang ở đâu trong 1 chu kỳ thị trường, từ đó có những kế hoạch giao dịch và giải ngân hợp lý.
VNINDEX hiện tại đang ở đâu trong chu kỳ
Đại dịch Covid-19 xảy ra vào tháng 2/2020, dẫn đến làn sóng bán tháo mạnh mẽ trên TTCK Việt Nam. Đây em ví như là “đợt bán tháo cuối cùng” sau hai năm của Thị trường con gấu. Điểm đặc biệt ở đây, là từ Tháng 4/2020, VNINDEX chính thức tạo đáy, với mức tăng mạnh mẽ đạt hơn 38% - Xác nhận việc thị trường quay trở lại Thị trường Con bò, một xu hướng tăng bền vững được thiết lập trong thời gian tới.
2. Thị trường Con Bò và Thị trường con gấu kéo dài trong bao lâu
Chiều dài thời gian của mỗi thị trường cũng khác nhau, dựa trên tổng hợp về số liệu của quá khứ:
+ Thị trường tăng giá thường kéo dài từ 2 – 4 năm.
+ Thị trường giảm giá thường kéo dài từ 8 – 9 tháng.
Và điều đặc biệt hơn nữa, theo thống kế của William O’neil: Phần tăng giá mạnh nhất thường xảy ra trong 1 – 2 năm đầu tiên của mỗi chu kỳ thị trường tăng giá. Nếu chúng ta ở năm thứ 3, hoặc thứ 4 của thị trường tăng giá, sẽ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư an toàn và hiệu quả.
3. Nhiều cổ phiếu thiết lập lại nền giá mới
Đối với các NĐT theo dõi chuỗi bài viết của em, sẽ không mấy xa lạ với khái nhiệm nền giá. Theo Mark Minervini, nền giá được xem như là “bệ phóng” của cổ phiếu, kiến tạo cho sự tăng giá mạnh mẽ hơn. Đối với ông, nền giá là một giai đoạn nghỉ ngơi của cổ phiếu, giống như việc chúng ta leo núi, cũng phải có những đoạn nghỉ ngơi và lấy sức để tiếp tục cuộc hành trành tiến lên các đỉnh cao mới.
Theo ông, việc kiếm tiền tốt nhất khi cổ phiếu đang ở các nền giá 1 2 3, và cực kỳ rủi ro khi cổ phiếu đang ở nền giá thứ 4 và thứ 5, vì khi đó, rất nhiều NĐT khác đã nhìn thấy cơ hội này.
Thời điểm thị trường hiện tại, tất cả các cổ phiếu trên TTCK Việt Nam đều giảm giá mạnh, phá vỡ toàn bộ các nền giá được xây dựng trước đó. Nhiều cổ phiếu trong VN30 hoặc cơ bản khác, đều đang thiết lập những nền giá đầu tiên, tạo bệ phóng mới trên thị trường, thiết lập lại chu kỳ tăng giá mới.
Như vậy, theo đặc điểm nhận dạng của Mark Minervini, đây là thời điểm kiếm tiền tốt nhất ở những nền giá đầu tiên này.
Dựa trên những phân tích, đánh giá trên, Team The S.U.N Invesment System xác nhận việc thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở một CHU KỲ TĂNG GIÁ mới, và là thời điểm ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ NHẤT bởi các dẫn chứng sau:
1. VNINDEX đã có mức tăng hơn 20% (đạt 38%) kế từ đáy tháng 4/2020 – xác nhận thị trường con bò xuất hiện.
2. Nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn, có nền tảng cơ bản tốt đang thiết lập những nền giá đầu tiên như HPG, VCB, BMP, FPT, CTG,…đồng thời những cổ phiếu có câu chuyện riêng như DBC, SZC, PHR, DGW,… cũng đang ở những nền giá hấp dẫn.
3. Thị trường tăng giá mới hình thành được 4 tháng (kể từ tháng 4/2020), như vậy chúng ta còn gần 2 năm tới với nhiều cơ hội kiếm tiền từ thị trường chứng khoán.
Trước những thông tin về Covid-19, hay rất nhiều bài viết nhận định về vĩ mô, chu kỳ của thị trường. Ở bài viết này, em hy vọng mang đến một góc nhìn tích cực, một nguồn cảm hứng mang đến Quý NĐT – cùng hướng đến sự thành công trên TTCK.
