Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền?

Từ cuối tháng 5 đến hiện tại, VNIndex có xu hướng vận động đi ngang trong biên độ từ 1240 – 1300, vì biên độ hẹp nên không có quá nhiều cơ hội để chúng ta giao dịch. Các phiên xanh/đỏ đan xen nhau xuất hiện liên tục, thông tin mỗi ngày đều rất nhiều, sẽ làm chúng ta chuyển hướng sự tập trung – xu hướng cứ đi tìm thông tin mới, tin đồn thổi và dự đoán xanh/đỏ mỗi ngày để tìm 1 sự an tâm cho tâm lý của mình.

Nhưng liệu rằng, xu hướng dự đoán xanh/đỏ mỗi ngày có giúp chúng ta có lợi nhuận bền vững hay không? Em sẽ cùng trao đổi với NĐT qua bài viết: Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền?

---------------------------------------------------------------------

I. Thông tin có quan trọng trên thị trường chứng khoán?

Mỗi ngày, chúng ta đón nhận rất nhiều thông tin, từ bạn bè, các trang tin tức, từ ti vi, hay từ chính môi giới của mình. Việc tiếp nhận các thông tin là tốt, và đối với em, thông tin là “gia vị” không thể thiếu, chiếm một phần quan trọng trong sự vận động của thị trường.

Nếu ngồi ngẫm nghĩ một chút, đa phần các hành động mua/bán của chúng ta, đều xuất phát từ các thông tin mà chúng ta nhận được. Vậy sự vận động của thông tin nó diễn ra như thế nào?

Như đồ thị trên, có thể thấy thông tin đều xuất hiện trong mọi thời điểm của chu kỳ giá, tuy nhiên mỗi giai đoạn thì sự xuất hiện chiếm một vai trò khác nhau. Trong 4 giai đoạn tăng giá, không hẳn lúc nào thông tin tốt cũng là tích cực, và không hẳn lúc nào thông tin xấu cũng là tiêu cực, mà ở đó còn tùy vào vị trí xuất hiện của tin.

Một điều cần lưu ý, trong mỗi thời điểm chuyển giao các giai đoạn, thì đều có các thông tin nhiễu được tung ra. Việc chúng ta xác định được chu kỳ giá đang ở đâu, kết hợp với biết được thông tin nào là trọng yếu, sẽ giúp chúng ta xử lý được tốt hơn, tránh bị các tâm lý hưng phấn hay sợ hãi.

II. Chúng ta mua cổ phiếu, hay mua thị trường chung?

Câu hỏi trên rất thú vị, thật chất chúng ta kiếm lợi nhuận từ việc mua cổ phiếu, nhưng lại rất quan tâm về thị trường chung. Điều này cũng dễ hiểu, bởi vì “3/4 các cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường chung”, và nó đánh vào tâm lý của NĐT. Tuy nhiên, có 1 điểm bổ sung mà chúng ta thường bỏ qua, đó là “xu hướng” ở đây là 1 xu hướng trung và dài hạn, chứ không phải biến động xanh/đỏ mỗi phiên.

Thị trường chung, là tập hợp của rất rất nhiều cổ phiếu, nên về mặt điểm số sẽ chịu nhiều sự chi phối của nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn. Nếu trong bối cảnh thị trường các công ty vốn hóa lớn hoạt đọng kinh doanh không hiệu quả, rất khó để thị trường chung tăng giá – nhưng điều đó không phản ánh rằng các cổ phiếu khác cũng sẽ đứng yên.

Lấy ví dụ về cổ phiếu MWG – CTCP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE) trong năm 2019. Từ giai đoạn tháng 4 -> tháng 10, VNIndex chỉ đi ngang trong biên độ 940 – 1000 điểm với thanh khoản thấp, chỉ 60 điểm thôi nhưng cổ phiếu MWG đã có mức tăng tốt hơn 60% trong vòng 5 tháng.

Ngoài MWG, nhóm cổ phiếu Bất động sản KCN cũng tạo nên mức tăng ấn tượng như PHR (+148%), NTC (+186%), hay FPT (+71%)... và còn rất nhiều trường hợp khác. Các doanh nghiệp này tăng giá, bởi chúng thuộc nhóm Vốn hóa trung bình, vừa và nhỏ, đồng thời có KQKD ấn tượng, có câu chuyện về tăng lợi nhuận tốt, làm chất xúc tác cho giá cổ phiếu.

Các trường hợp trên cho thấy, nếu trong năm 2019 NĐT quá quan tâm điểm số chung, lo ngại các phiên xanh/đỏ thì sẽ bỏ lỡ đi rất nhiều cơ hội tốt để sinh lãi cho mình. Vì vậy, chúng ta hãy mua cổ phiếu, chứ đừng mua thị trường chung.

Dựa vào các phân tích trên, em đưa ra kết luận như sau dành cho NĐT chúng ta:

1. Thông tin là “gia vị” không thể thiếu trên thị trường, là chất xúc tác quan trọng tạo nên các biến động về giá. Tuy nhiên, thông tin tích cực hay tiêu cực sẽ tác động lên giá cổ phiếu thế nào, còn tùy vào vị trí xuất hiện của thông tin đó trong chu kỳ tăng giá của cổ phiếu. Việc xác định được chu kỳ này, sẽ giúp chúng ta biết rằng thông tin nào là trọng yếu, là cần quan tâm để tránh bị tâm lý cũng như mất thời gian.

2. Chúng ta mua cổ phiếu chứ không mua điểm số, việc chúng ta cần là xác định xu hướng trung và dài hạn của thị trường chung. Chỉ cần không có Downtrend, thì việc quan tâm xanh/đỏ mỗi phiên là không quan trọng, vì nó không giúp chúng ta kiếm tiền. Lợi nhuận của tài khoản đến từ từ tăng giá của cổ phiếu, nên hãy quan tâm đến cơ bản doanh nghiệp, dòng tiền tham gia cổ phiếu đó có mạnh không – sẽ tốt hơn là quan tâm xanh/đỏ mỗi phiên.

...Đọc thêm...

Thị trường giảm điểm - Nên làm gì?

VNIndex sau hơn 1 tháng vận động đi ngang, với các tín hiệu phân phối về kỹ thuật cũng như thông tin xấu về vĩ mô. Thị trường đã có phiên điều chỉnh kỹ thuật với mức giảm hơn 102 điểm (-7.9%), đây là mức điều chỉnh lớn nhất trong suốt 6 tháng qua kể từ khi nhịp giảm mạnh vào tháng 9/2023. Thời điểm này sẽ có nhiều câu hỏi đặt ra, chúng ta nên làm gì lúc này? Nên chủ động giao dịch hay bị động để thị trường quyết định?

Hiểu được điều này, em xin gửi đến bài viết: Nên làm gì lúc này? gồm các góc nhìn sau:

I. Thị trường có thật sự xấu như chúng ta nghĩ?

II. Xác định chúng ta là ai?

III. Hành động cụ thể cho chúng ta

----------------------------------------------------

I. Thị trường có thật sự xấu như chúng ta nghĩ?

VNIndex đã có mức giảm 7.9% trong các phiên vừa qua, nhiều cổ phiếu cũng đã giảm từ 10% - 15% từ đỉnh, điều này sẽ làm chúng ta mất niềm tin vào thị trường, cảm thấy mọi thứ tồi tệ như 1 canh bạc,… nhưng liệu rằng thị trường có thật sự xấu như chúng ta nghĩ? Chúng ta nên xem lại lịch sử để đánh giá đúng tình hình hiện tại hơn.

VNIndex luôn luôn như vậy, trong một chu kỳ tăng giá mạnh mẽ, đều xuất hiện các đợt điều chỉnh mạnh từ 10% - 15%. Như chu kỳ tăng giá từ 2020 – 2022, thị trường đã có 3 lần điều chỉnh với mức giảm hơn 10%, và sau những lần điều chỉnh đó, thị trường lại đi lên tốt hơn, tiếp nối chu kỳ tăng giá.

Điều chỉnh diễn ra là bởi vì trên thị trường này, là tập hợp của rất rất nhiều NĐT có khẩu vị khác nhau, tạo ra mua/bán khác nhau. Nên việc chúng ta quá bi quan, lo sợ, hoặc cảm thấy tồi tệ khi điều chỉnh là điều không tốt, chúng ta phải tiếp cận thị trường với một góc nhìn đúng: sự điều chỉnh ở 1 chu kỳ tăng giá, là 1 sự kiện diễn ra bình thường mà chúng ta sẽ gặp phải trong đầu tư, hãy tỉnh táo và có hành động phù hợp cho khẩu vị đầu tư của mình.

II. Xác định chúng ta là ai?

Cụ thể hơn, đó là Xác định phong cách đầu tư của chúng ta là gì? Khi thị trường điều chỉnh, đối với NĐT Giao dịch sôi động thì là không tốt, nhưng đối với NĐT theo phong cách Nắm giữ thì lại là tín hiệu tốt khi giá được chiết khấu nhiều. Ngoài ra, đối với 2 phong cách đầu tư này, tâm lý cũng sẽ khác nhau, hành động mua bán cũng sẽ khác nhau, nên chúng ta cần xác định rõ kẻo hành động theo kiểu “râu ông này, cắm cằm bà kia”.

Việc xác định phong cách đầu tư, em đã từng nêu rất rõ ở các bài viết trước, có thể xem lại TẠI ĐÂY với các đặc điểm rất cụ thể, sẽ giúp chúng ta xác định được mình là ai, từ đó có những hành động phù hợp hơn cho giai đoạn này.

III. Hành động cụ thể cho chúng ta

Như vậy, em xin tổng hợp lại 2 ý chính ở bài viết này: Thị trường đang ở nhịp điều chỉnh bình thường và Xác định phong cách đầu tư của chúng ta để có hành động phù hợp.

“Tuyệt đối không được nhầm lẫn giữa 2 phong cách đầu tư”

1. Phong cách Nắm giữ

Đối với phong cách đầu tư này, vì thời gian nắm giữ sẽ lâu nên chỉ tham gia khi VNIndex có xu hướng rõ ràng, các yếu tố vĩ mô dần ủng hộ cho sự tăng trưởng sắp tới. Đối với sự biến động của thị trường hiện tại, theo em việc cần làm bây giờ của nhóm này là Quan sát tín hiệu của Ngày bùng nổ theo đà, khi Ngày này xuất hiện sẽ đảm bảo hơn cho xu hướng tăng, sẽ là thời điểm giải ngân tốt hơn.

Cụ thể đặc điểm của Ngày này như sau:

(1) Đáy mới: Khi thị trường chung đang trong xu hướng giảm, hãy tìm kiếm ít nhất các chỉ số chính (VNINDEX, VN30, VN100) thiết lập đáy mới.

(2) Đợt Nỗ lực phục hồi: sau ngày thiết lập đáy mới, hãy tìm kiếm 1 ngày mà chỉ số thị trường đóng cửa cao hơn, đây có thể là dấu hiệu cho thấy chỉ số thị trường đang chặn đa giảm lại, đã tạo “đáy” xong và đang trên đường bật tăng trở lại.

(3) Ngày Bùng nổ theo đà (Follow Through Day – FTD): thường xuất hiện sau ngày thứ 3 của Đợt phục hồi, phổ biến nhất là xuất hiện trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, nhưng đôi khi có thể xuất hiện muộn hơn. Chỉ số phải có 1 ngày tăng giá mạnh, thông thường phải từ 1.2% - 2%, với khối lượng cao hơn ngày trước đó.

2. Phong cách Giao dịch sôi động

Đối với phong cách đầu tư này, việc giao dịch mỗi ngày hoạt động mà chúng ta đều làm, dù điều kiện thị trường xấu hay tốt. Khái niệm “bắt đáy” sẽ dành cho nhóm phong cách đầu tư này, vì chúng ta hiểu rằng giao dịch mỗi ngày là phải chấp nhận rủi ro đi cùng.

Em không khuyến khích chúng ta giao dịch sôi động lúc thị trường nhiều biến động như hiện tại. Những NĐT sử dụng phong cách này cần lưu ý 1 số đặc điểm ưu tiên để mình giải ngân như sau:

(1) BÁN dừng lỗ ngay lập tức các cơ hội đang bị kẹt, nếu cổ phiếu đã vi phạm ngưỡng dừng lỗ. Cần phải hiểu việc giao dịch sôi động cần có nguyên tắc và kỷ luật đầu tư rõ ràng.

(2) Tiếp theo là quan sát thị trường, là cần xác định ngưỡng hỗ trợ/kháng cự của thị trường.

(3) Hãy sử dụng các chỉ báo sức mạnh xu hướng như RSI, MACD,… để tìm điểm đảo chiều. Kết hợp cùng với mẫu hình nến đảo chiều để tăng tính chắc chắn cho việc giải ngân của mình.

Đối với phong cách Giao dịch sôi động, điều cần thiết nhất đó là sự kỷ luật trong giao dịch, giai đoạn này cũng không phải đoạn thuận lợi cho Giao dịch sôi động, nhưng nếu NĐT đã theo chiến lược này thì tham khảo các bước em nêu trên.

...Đọc thêm...

Cuối năm rồi, tổng kết thôi...

 

Chúng ta đang đi qua những phiên giao dịch cuối cùng của năm 2023, đây cũng lời thời điểm tổng kết 1 năm đầu tư. Để từ đó, chúng ta cùng đánh giá lại xem năm nay có hiệu quả không? Sai ở đâu để sửa và đúng ở chỗ nào để phát huy?... Và cho năm mới, cũng như là kỳ kinh doanh mới, chúng ta nên có chiến lược như thế nào là hiệu quả?

Trong bài viết hôm nay, tôi xin dẫn chứng lợi suất đầu tư của các huyền thoại trên thế giới, để xem thử với kết quả của mình trong năm nay như vậy đã tốt chưa? Và cách nào để có thể kiếm được lợi nhuận gia tăng mỗi năm cho khoản đầu tư của mình. Bài viết có tiêu đề: Cuối năm rồi, tổng kết thôi...

-----------------------------------------------------------------------

Lợi suất đầu tư bao nhiêu một năm là hợp lý?

Kết thúc năm đầu tư, chúng ta sẽ có thói quen tổng kết 1 năm đầu tư của mình. NĐT đầu tư tốt thì có thể đạt mức lợi suất > 20%, thấp hơn chút thì từ 10% - 20% và xem như hòa vốn nếu ở mức dưới < 10%. Dù ở mức lợi suất nào, tôi tin rằng chúng ta còn nhận được nhiều hơn nữa đó là những bài học, những kinh nghiệm thực chiến “mỗi năm mỗi khác”.

Nhưng liệu rằng NĐT có bao giờ đặt câu hỏi về việc Lợi suất đầu tư bao nhiêu là hợp lý chưa? Trả lời được câu hỏi này thật khó cho 1 mẫu số chung, bởi vì còn phụ thuộc vào kế hoạch và phương pháp đầu tư mà từng NĐT theo đuổi. Tuy là 1 câu hỏi khó, nhưng nếu xem TTCK là 1 kênh đầu tư lâu dài, thì cần phải xác định được tiêu chí này sau một khoảng thời gian tham gia trên thị trường. Vừa kiểm soát được kỳ vọng, cũng như vừa kiểm soát được rủi ro mà TT mang lại.

Một cách mà tôi hay dùng để trả lời cho các câu hỏi khó, đó là đi tham khảo các chuyên gia đầu ngành trong lĩnh vực. Vậy, các chuyên gia trên TTCK có mức sinh lời như thế nào?

Nhà đầu tư huyền thoại Petter Lynch

Nhà đầu tư người Mỹ 77 tuổi Peter Lynch quản lý khối tài sản trị giá 2,4 nghìn tỷ USD. Trong thời gian Peter Lynch làm quản lý của quỹ Đầu tư Fidelity Magellan từ năm 1977 đến năm 1990, ông đem lại lợi suất trung bình năm 29,2% và giúp tài sản của quỹ tăng 18 triệu USD lên 14 tỉ USD. Peter Lynch được cho là một trong những nhà quản lý quỹ vĩ đại nhất mọi thời đại.

“Kẻ đầu cơ tiền vĩ đại nhất thế kỷ 20” George Soros

Trải qua một tuổi thơ dữ dội từ một cậu bé tị nạn trong chiến tranh thế giới thứ II, George Soros đã trải qua rất nhiều những khó khăn, thất bại và thành công để trở thành nhà đầu tư huyền thoại trong lịch sử.

Ông chính là chủ của Soros Quantum Fund – một quỹ đã đạt được lợi nhuận trung bình hàng năm là 30% (1970-2000). Quỹ này được đánh giá là quỹ đầu tư thành công nhất trong lịch sử kinh tế thế giới. Hiện nay, ông vẫn là chủ tịch của công ty Soros Fund Management LLC.

Nhà đầu tư vĩ đại Warren Buffett

Được biết đến là nhà đầu tư thành công nhất thế giới, tỷ phú Warren Buffett hiện đang nắm trong tay khối tài sản khổng lồ lên đến hơn 100 tỷ USD và không dừng lại ở đó. Khi được hỏi làm thế nào có khối tài sản tỷ đô như hiện tại, ông nói rằng: “Sự giàu có của tôi là kết hợp từ cuộc sống tại Mỹ, gen tốt và Lãi suất kép”.

Khá bất ngờ, một tỷ phú như ông "chỉ" đạt lợi nhuận khoảng 20% (trung bình hàng năm) khi đầu tư. Nhưng với việc tận dụng sự kỳ diệu của lãi kép, ông đã trở thành nhà đầu tư tốt nhất thế giới. Con số 20% đều đặn trong 70 năm sẽ tốt hơn nhiều so với 200% trong 7 năm!

Có thể thấy, nhiều chuyên gia đầu tư với nhiều kinh nghiệm chinh chiến trong suốt cuộc đời. Khi tổng kết lại thì hiệu suất đầu tư trung bình năm từ 20% - 30%, và đối với họ đây là một hiệu suất đầu tư thành công. Dựa vào các con số này, tôi tin rằng NĐT chúng ta sẽ tự chọn cho mình một con số mục tiêu phù hợp cho kỳ vọng của mình.

Công thức đầu tư hiệu quả: Hiểu được sức mạnh của lãi kép!

Trải qua những con sóng thần tăng giá, cũng như những thêu dệt của báo chí, sự kỳ vọng khi đầu tư trên TTCK là rất cao. Nhiều NĐT chê mức sinh lời 20%/năm, và kỳ vọng hiệu suất đầu tư ăn bằng lần mới gọi là thành công.

Tuy nhiên, những mức lợi nhuận quá cao kiểu 50% - 100% là điều không khả thi trong lâu dài. Một số năm nào đó có thể được, chủ yếu là trong bối cảnh thị trường tốt. Lợi suất đầu tư của những huyền thoại ở phần trên là một ví dụ. Lợi suất sẽ đi kèm rủi ro, vì vậy, một mức lợi suất “khiêm tốn” là điều chúng ta có thể thực hiện và duy trì được trong dài hạn sẽ cần thiết hơn.

Albert Einstein từng nói: “Lãi suất kép là kỳ quan thứ 8 trong thế giới này. Những ai hiểu nó, vận dụng nó sẽ chẳng phải trả gì cho nó cả”. Và người thành công nhất trong việc vận dụng “kỳ quan thứ 8” này đó chính là huyền thoại Warren Buffett kể trên, ông nói rằng: “Sự giàu có của tôi là kết hợp từ cuộc sống tại Mỹ, gen tốt và Lãi suất kép”.

Vậy lãi kép có sức mạnh thế nào, và nó có phải là phương án giúp chúng ta “về bờ”, chúng ta cùng xem qua bảng tính bên dưới:

Với bài toán trên, vốn đầu tư ban đầu là 1 tỷ đồng, với hiệu suất 1 năm 20%/năm, thì sau 10 năm tổng tiền nhận được là gần 6,2 tỷ đồng. Tức là chúng ta có mức tăng hơn 6 lần trong 10 năm đầu tư, tương đương tính trung bình năm là 62% - còn hơn cả huyền thoại đầu tư vĩ đại.

Quả thật, sẽ có rất nhiều NĐT sẽ phát cười nếu đọc đến đoạn này, tuy nhiên, nếu đã qua 1 chu kỳ tăng bất chấp và 1 chu kỳ giảm cũng bất chấp. Tôi tin rằng NĐT đều nhận diện được việc làm kiếm tiền nhanh trên TTCK là rất khó, cùng với đó cũng hiểu được rằng đây cũng chỉ là 1 kênh đầu tư chứ không phải là 1 nơi để tìm kiếm thu nhập chính.

Và nếu chúng ta thẳng thắn nhìn lại chính bản thân mình, có phải là tìm kiếm 1 hiệu suất 15% - 20%/năm sẽ dễ dàng hơn là 50% - 100%/năm không? Và thông qua số liệu trên, điều tôi muốn gửi gắm đến NĐT chúng ta là: đừng đặt mục tiêu quá cao để rồi không kiểm soát được kỳ vọng của mình, và cũng đừng xem thường mức sinh lời 15% - 20%/năm, nếu chúng ta duy trì hiệu suất đó đều đặn qua các năm, thì tổng mức sinh lời sẽ thật là khổng lồ.

Tôi nghĩ rằng, với sự kỳ diệu của Lãi kép – một kiến thức đầu tư đã được kiểm chứng, thì đây sẽ là một giải pháp hết sức hợp lý để NĐT chúng ta cùng lên kế hoạch, đồng hành và giám sát nhau để kiểm soát kỳ vọng. Từ đó sẽ giúp ích rất nhiều trong việc lựa chọn phong cách đầu tư, phân bổ thời gian hợp lý và kiếm tiền bền vững trên thị trường trong năm 2024.

...Đọc thêm...

Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền?

 

TTCK Việt Nam đã có 1 tháng vận động đi ngang trong biên độ 50 điểm, biên độ này là quá thấp không có nhiều cơ hội cho NĐT theo trường phái trading. Nhưng trường phái này chiếm tỷ trọng lớn, nên báo chí viết rất nhiều các thông tin ở thời điểm này để thu hút NĐT, điều này làm chúng ta bị rối giữa một rừng thông tin.

“Vĩ mô sáng nay tốt, vĩ mô chiều nay xấu,…” là những đánh giá không chất lượng trong việc đầu tư của mình, vì nó cần chuyên môn cao để đánh giá phù hợp. Đồng thời chú ý quá nhiều vào Xanh/Đỏ mỗi phiên cũng làm chúng ta không kiểm soát được cảm xúc trong đầu tư. Chính vì vậy, tôi muốn gửi đến Quý NĐT bài viết: Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền?

----------------------------------------------------------------------------

I. Các thông tin “trọng yếu” cần phải quan tâm

1. Vĩ mô T11/2023 cho những kỳ vọng về tăng trưởng ổn định

Như tôi có cập nhật ở bản tin trước, các số liệu T11 cho thấy những tín hiệu tích cực hơn cho nền kinh tế ở giai đoạn cuối năm. Vì thông tin đã có trong bản tin trước, để tránh bài viết quá dài tôi sẽ không nhắc lại ở bài viết hôm nay.

Với các số liệu của tháng 11, các con số thể hiện các chính sách nới lỏng tiền tệ của NHNN đã bắt đầu “ngấm” vào nền kinh tế, sự tăng trưởng đã tốt hơn, sự nỗ lực của Chính phủ đang dần có kết quả tích cực vào cuối năm. Tuy niên, mức tăng này vẫn còn thấp nếu so với trước đại dịch, nên có thể hiểu rằng chu kỳ kinh tế đang ở giai đoạn PHỤC HỒI sau quá trình suy thoái.

Tín hiệu này giúp chúng ta tăng độ tin cậy cho việc xác định đáy chu kỳ của VNIndex tại 1020 điểm vào ngày 01/11/2023 (đa số việc xác định hiện tại là theo PTKT). Đồng thời, dữ liệu cũng tạo cơ sở kỳ vọng cho “tín dụng chạy” vào nền kinh tế - tín dụng là một yếu tố rất quan trọng để phán đoán dòng tiền trên thị trường.

2. Cuộc họp T12/2023 của FED

Theo đó, FED tiếp tục giữ nguyên mức lãi suất 5.25% - 5.5%, đồng thời các thành viên FED cũng dự báo có ít nhất 3 đợt giảm lãi suất trong năm 2024, với giả định mỗi lần giảm 25 điểm cơ bản. Con số này thấp hơn dự báo có tới 4 lần giảm 25 điểm cơ bản của thị trường, nhưng đã quyết liệt hơn so với dự báo của Fed tại cuộc họp tháng 9/2023.

Đánh giá đây là một tin tốt, đặc biệt là FED đã rõ ràng hơn trong kế hoạch giảm lãi suất váo năm 2024. Tác động của FED là rất lớn lên thị trường tài chính thể giới, trong đó có Việt Nam. Với những phát biểu trong cuộc họp T12, nhờ đó sẽ giảm nhiệt tỷ giá, NHNN sẽ có nhiều dư địa hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ thúc đẩy kích thích kinh tế, tăng trưởng tín dụng. Đây là tín hiệu tốt cho cả thị trường chứng khoán.

3. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng giai đoạn cuối năm

Kể từ đầu tháng 12, NĐT NN có hoạt động bán ròng mạnh và duy trì tính đến hiện tại, tổng mức bán ròng đạt gần 6.3 nghìn tỷ. Việc bán ròng này có thể đến từ nhiều lý do, riêng tôi đánh giá đó là hoạt động bình thường của NĐT NN khi T12 là tháng cuối cùng của năm, nên sẽ diễn ra các hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ngoại, đồng thời sẽ có hiện tượng rút tiền về để tổng kết cuối năm.

Mức bán ròng là không quá lớn, tuy nhiên trong giai đoạn thị trường thanh khoản thấp và nhiều thông tin tiêu cực như hiện tại. Lực bán của khối ngoại sẽ ảnh hưởng ngắn hạn lên thị trường, đồng thời tạo ra một tâm lý hoang mang cho NĐT khi thấy lượng bán ròng chưa dừng lại, cũng dẫn đến sự “dè chừng” hơn của lượng NĐT đứng ngoài.

4. VNIndex đang có 4 ngày phân phối theo Phân tích kỹ thuật

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/12, VNIndex chính thức xác nhận 4 Ngày phân phối theo đồ thị trên, là các ngày 17/11, 23/11, 07/12 và gần nhất là 13/12. Ngày phân phối được xem như là một công cụ để xác nhận đỉnh của TTCK, vì đây là các phiên giảm điểm cùng với thanh khoản lớn.

Như vậy, với việc xuất hiện 4 Ngày phân phối, thị trường sẽ có nhiều “nguồn cung lơ lửng trên đầu” ở vùng điểm số cao. Nên áp lực bán ở vùng điểm số cao là lớn, từ đây VNIndex sẽ có kháng cự mạnh tại vùng 1130 điểm – sẽ khó có nhịp tăng của VNIndex trong ngắn hạn. Nguồn cung này cần thêm thời gian, ít nhất là 25 phiên mới đủ xác định việc hấp thụ được 1 ngày phân phối.

Chính vì vậy, việc của của chúng ta là cần thêm thời gian để thị trường hấp thụ nguồn cung này. Việc theo dõi các thông tin trên báo chí, nhận định từ các chuyên qua, hay quan sát và dự đoán thị trường đỏ/xanh hàng ngày trong thời điểm này không mang nhiều ý nghĩa, mà chỉ khiến chúng ta mất thời gian, không tập trung đúng vào những việc cần phải làm.

II. Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền?

Như phân tích ở mục I, chúng ta có 4 thông tin”trọng yếu” cần quan tâm và theo dõi trong thời gian này. Tôi sẽ sắp xếp lại như sau:

• Thông tin (1) và (2) là những thông tin mang tính chất nội tại và có tác động tốt trong trung và dài hạn. Các chính sách tiền tệ sẽ có những ảnh hưởng lên dòng tiền tại các kênh đầu tư, và đây là ảnh hưởng tích cực lên TTCK. Cũng là cơ sở cho việc xác định VNIndex đã tạo đáy dài hạn kể từ đầu T11/2023.
• Với thông tin (3) và (4) là những dữ liệu liên quan đến cung/cầu trên thị trường. Và 2 thông tin này đang có những tác động tiêu cực trong xu hướng ngắn hạn, VNIndex sẽ khó có nhịp tăng mạnh trong 1 – 2 tuần tới. Chúng ta phải theo dõi từng ngày để biết rằng hoạt động bán ròng của nước ngoài đã gần kết thúc chưa? Các phiên phân phối đã dần được hấp thụ xong chưa? thì mới có hành động mua/bán đúng điểm mua phù hợp.

Kết luận: theo góc phân tích trên, có thể hiểu ngắn gọn là VNIndex trong Ngắn hạn đang gặp khó nhưng cái khó sẽ không quá lớn khi được đảm bảo Trung hạn là đang tốt. Từ đó có thể hình dung được hành động cho 2 nhóm chiến lược đầu tư như sau:

• NĐT Trading T+: VNIndex đang gặp khó trong ngắn hạn, nên chiến lược này sẽ gặp chút khó khăn trong giao dịch. Việc trading nhanh yêu cầu phải có điểm mua tốt + đúng thời gian để có lợi thế, và với biên độ dao động quá hẹp, sẽ không có nhiều cơ hội để Trading.
• NĐT nắm dài: đối với chiến lược này thì giai đoạn này là lợi thế, bởi hoạt động mua được vùng giá thấp và kiên nhẫn chờ là phù hợp với NĐT có khẩu vị mua nắm giữ. Ngoài ra, việc thị trường không tăng quá nóng, sẽ cho chúng ta nhiều thời gian hơn để đánh giá và lựa chọn danh mục tốt nhất.

Như vậy, điều quan trọng không phải là Xanh/Đỏ mỗi phiên, mà là việc xác định được CHÚNG TA ĐANG THUỘC PHONG CÁCH ĐẦU TƯ NÀO? để từ đó lựa chọn chiến lược và hành động quan sát cho phù hợp. Xanh/Đỏ mỗi phiên sẽ là kỳ vọng của chúng ta mỗi ngày, là điều chúng ta quan tâm, nhưng nó không phù hợp ở giai đoạn hiện tại, và nó chỉ làm chúng ta mất tập trung chứ không giúp chúng ta kiếm tiền.

...Đọc thêm...

“Uống gì trong cuộc vui” tiếp theo của VNIndex?

2 tháng với mức giảm hơn 18% của VNIndex, một khoản thời gian ngắn nhưng nhiêu đó cũng đủ để tạo nên một tâm lý chán nản, mất niềm tin của chúng ta. Việc đầu tư nhưng không có nguyên tắc, cũng như quản trị cảm xúc là thế: mệt mỏi chứ không có sung sướng như chúng ta vẫn nghĩ.

VNIndex có phiên tăng điểm mạnh mẽ, xác nhận việc hình thành đáy cho chu kỳ tăng giá mới. Nhưng với “vết sẹo” mà chúng ta có được sau nhịp giảm, liệu rằng có nên tin vào thị trường một lần nữa? Chúng ta nên làm gì bây giờ? Tôi gửi đến NĐT bài viết: “Uống gì trong cuộc vui” tiếp theo của VNIndex?

-------------------------------------------------

I. Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện – Xác nhận nhịp tăng giá mới

Ngày bùng nổ theo đà (Follow – Through Day) – là một công cụ đơn giản, dễ hiểu với những con số thống kê rõ ràng, cụ thể và dễ tiếp cận với phần lớn các NĐT. Khái niệm này không phải mới, chúng ta có thể bắt gặp FTD trên mạng xã hội rất nhiều, và đây cũng là một tín hiệu xác nhận đáy với tỷ lệ thành công cao.

Với xác suất thành công cao tại TTCK Việt Nam, NĐT có thể kiểm tra tại các ngày hình thành đáy mới như: 25/11/2022, 03/082020, 03/04/2020. Theo như bảng đánh giá trên, tôi xác nhận việc Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện vào ngày 08/11/2023 => Từ đây chính thức xác nhận việc hình thành đáy sau 2 tháng giảm điểm bởi những lo ngại về vĩ mô, mở ra 1 chu kỳ tăng giá mới cho NĐT tìm kiếm cơ hội tích lũy cổ phiếu.

Việc thừa nhận Ngày bùng nổ theo đà sẽ gặp rất nhiều khó khăn, bởi thị trường bật tăng mạnh trong nghi ngờ. Đồng thời hành động của chúng ta luôn bị chi phối bởi lý trí và tâm lý. Và đôi khi, tâm lý – hay nói cách khác là nỗi sợ mà chúng ta đã trải qua, nó lấn át đi phần lý trí mà mình cần phải có trong thị trường này. Việc xác định rõ các tiêu chí cần thiết xác nhận đáy là quan trọng và Ngày bùng nổ theo đà đang giúp chúng ta giữ lại phần lý trí đó. Quý NĐT cần phải tự tin và lên chiến lược giải ngân trở lại ở thời điểm này.

II. Việc cần phải làm bây giờ

Như ở bài viết gần nhất tôi có lưu ý NĐT về vấn đề thanh khoản, DÒNG TIỀN trên thị trường thì sẽ vẫn phụ thuộc nhiều vào yếu tố vĩ mô, chính sách tiền tệ của NHNN. Việc thị trường có Ngày bùng nổ theo đà giúp xác nhận chu kỳ tăng giá mới được hình thành, không đồng nghĩa với việc DÒNG TIỀN sẽ tăng mạnh để dẫn đến nhịp tăng mạnh mẽ.

Chính vì vậy, FTD chỉ giúp chúng ta tăng tỷ lệ thành công trong việc xác nhận đáy chu kỳ, còn chiến lược giao dịch vẫn tuân thủ trong điều kiện thị trường thanh khoản thấp, phải có nguyên tắc và kỷ luật.

1. Tránh bẫy tâm lý FOMO: 

Khi Ngày bùng nổ theo đà, kèm theo đó là cảm giác về một cú tăng mạnh mẽ, rất dễ dẫn đến hiệu ứng FOMO (Hội chứng sợ bỏ lỡ), điều này sẽ khiến chúng ta giải ngân không có kiểm soát và không có kế hoạch.

Để không bị bẫy tâm lý này, NĐT cần bình tĩnh hơn, và xác định được rằng: “Khi thị trường tạo đáy, chúng ta có nhiều hơn 1 cơ hội để tìm kiếm lợi nhuận”. Khi liên tục nhắc chính mình điều này, chúng ta sẽ có những hành động kỹ càng hơn trong việc giải ngân của mình.

2. Xem xét lại danh mục:

Thị trường bùng nổ, nhiều cổ phiếu cũng tăng trở lại. Tuy nhiên, sau mỗi chu kỳ thị trường, các cổ phiếu dẫn dắt sẽ thay đổi, cũng như các cổ phiếu thực sự khỏe và cơ bản tốt, kỳ vọng cao về sự tăng trưởng sẽ thu hút dòng tiền mạnh mẽ hơn. Chình vì vậy, chúng ta cầ rà soát lại danh mục cổ phiếu của mình, đánh giá lại tình hình các cổ phiếu mà mình đang nắm giữ.

Những cổ phiếu nào thể hiện yếu hơn trong đợt phục hồi lần này -> chứng tỏ đây là những cổ phiếu yếu ớt cần phải loại bỏ, vì chỉ có loại bỏ những cái cũ không tốt, mới có thể tạo ra cơ hội đón chờ những cái tốt.

“Hãy học hỏi từ sai lầm và thất bại” – Jack Ma

Đồng thời, xem xét lại danh mục sẽ giúp chúng ta nhìn nhận được những sai lầm, những vi phạm mà mình đã mắc phải trong chu kỳ tăng giá trước đây. Từ đó sẽ giúp chúng ta có kinh nghiệm và nhắc nhở mình tuân thủ kỷ luật đầu tư.

3. Xác định nhóm ngành mục tiêu

Khi chúng ta xác định bối cảnh thị trường thanh khoản thấp, sẽ khó có những đợt tăng mạnh mẽ, lúc này chúng ta sẽ hiểu rằng sự Fomo thực sự chỉ diễn ra ở những phiên tăng điểm đầu tiên. Vì lúc đó, tâm lý của NĐT trên thị trường sẽ hỗn loạn nên sự bùng nổ các phiên đầu tiên sẽ sớm kết thúc, và thay vào đó là sự phân hóa của dòng tiền vào các nhóm ngành có triển vọng hơn.

Theo báo cáo KQKD Quý 3/2023 của SSI Research, nếu khắt khe trong việc chọn lọc nhóm ngành, chúng ta sẽ thấy không có quá nhiều nhóm ngành nổi bật để đầu tư đoạn này. Theo đó có 4 nhóm ngành mà tôi nghĩ là “ứng cử viên sáng giá” để chúng ta tập trung trong 2 tháng cuối năm:

1. Nhóm ngành Tài nguyên Cơ bản: cụ thể ở đây là nhóm Thép, với mức nền lợi nhuận thấp của năm 2022, đã tạo sự tăng trưởng mạnh của giai đoạn cuối năm 2023. Đồng thời, với KQKD Quý 3/2023, chúng ta có thể thấy sự cải thiện về lợi nhuận cũng như về hiệu quả kinh doanh thông qua biên lợi nhuận gộp đang tăng lên, từ đó tạo cơ sở tăng giá cho cổ phiếu.

2. Nhóm Dịch vụ tài chính: cụ thể là nhóm Chứng khoán – nhóm ngành nhạy cảm với thị trường. Đây cũng là nhóm tăng trưởng mạnh với mức nền thấp của năm 2022, việc TTCK liên tục tốt hơn và kỳ vọng hệ thống KRX sẽ được vận hành cuối năm, sẽ là triển vọng tăng giá cho nhóm này.

3. Nhóm ngành Bất động sản: dù không nằm trong top nhóm ngành tăng trưởng mạnh, nhưng xét về tính chu kỳ của điểm rơi lợi nhuận thì Bất động sản vẫn là nhóm có tiềm năng tới cuối năm. Đây cũng là nhóm ngành thu hút NĐT quan tâm nhiều nên tính đầu cơ cao, sẽ rất phù hợp cho NĐT Trading T+.

4. Nhóm ngành Dầu khí: nhóm ngành có sự tăng trưởng vượt bậc về lợi nhuận khi so với cùng kỳ năm ngoái, những con số này thể hiện những lợi thế của nhóm ngành mang lại, khi mà đại dự án Lô B- Ô Môn đang là kỳ vọng tiếp theo của NĐT.

Trên đây là góc nhìn thị trường, với sự xuất hiện của Ngày bùng nổ theo đà - xác nhận chu kỳ tăng giá mới. Đồng thời cũng là những hành động cụ thể mà NĐT cần phải làm, những nhóm ngành triển vọng, hy vọng bản tin sẽ mang lại những thêm cảm hứng sau giai đoạn điều chỉnh vừa qua và giúp NĐT biết mình phải làm gì giữa vô vàng bản tin khuyến nghị ngoài kia.

...Đọc thêm...

Sự quan trọng của việc Xác định phong cách đầu tư

TTCK Việt Nam đang đi qua những phiên giao dịch rất ảm đạm, VNIndex đã giảm hơn 13% từ đỉnh, GTGD vẫn đang duy trì ở mức thấp. Cũng như rất nhiều tin tức xấu khắp mặt báo ảnh hưởng tiêu cực lên tâm lý NĐT.

Tiêu cực thì cũng song hành với tích cực, việc VNIndex điều chỉnh như hiện tại lại mở ra nhiều cơ hội cho NĐT khi rất nhiều cổ phiếu có mức giảm từ 20% - 30% từ đỉnh, định giá của thị trường cũng thu hút dòng vốn của NĐT nước ngoài.

Vậy tâm lý nặng nề, cảm xúc tiêu cực hiện tại đến từ đâu? Để trao đổi về vấn đề này, chúng ta cùng đi qua bài viết: Sự quan trọng của việc Xác định phong cách đầu tư

Nội dung bài viết gồm các phần chính:

I. Vì sao phải xác định phong cách đầu tư.

II. Bạn nên làm gì bây giờ?

---------------------------------------------------------------------------

I. Vì sao phải xác định phong cách đầu tư

Sáng xanh – chiều đỏ, hay sáng đỏ - chiều xanh, là những gam màu dễ thấy nhất khi mở phiên và kết phiên giao dịch ở giai đoạn này. Điều này cũng làm tâm lý của chúng ta biến động theo sự sôi động của thị trường, dễ dẫn đến những giao dịch không theo kế hoạch đề ra, đi theo đó là những kết quả không mong muốn. Đồng thời, mùa KQKD Quý 3 đang đến, trong thời điểm quá nhiều thông tin xuất hiện và phải phân tích, trong khi chúng ta chưa có đủ chuyên môn để đánh giá cũng gây nhiều khó khăn.

Để giải quyết vấn đề này, theo tôi cần phải xác Xác định phong cách đầu tư của bản thân, cụ thể hơn là chiến lược Nắm giữ hay Giao dịch sôi động? Bởi vì 2 phong cách khác nhau, với ưu điểm và nhược điểm khác nhau, tâm lý chịu đựng khác nhau và kể cả là mục tiêu khác nhau.

Và quan trọng hơn hết, khi xác định được phong cách của mình, chúng ta sẽ khoanh được vùng kiến thức, phạm vi tìm kiếm thông tin để tránh độ nhiễu của thị trường. Đồng thời rèn luyện một tâm lý tốt, kiên định trong các quyết định của mình.

Dựa trên bảng đánh giá trên, tôi nghĩ rằng chúng ta cũng có thể xác định được phong cách giao dịch của mình là gì. Để rồi từ đó, tiếp cận phương pháp hoặc tìm chuyên gia tư vấn phù hợp với phong cách của mình. Điểm cần lưu ý rằng, chúng ta ĐỪNG NHẦM LẪN giữa 2 phong cách này với nhau, điều này là hết sức nguy hiểm vì dễ dẫn đến các quyết định không có tính nhất quán với nhau.

Ông cha ta xưa có câu: “Một nghề cho chín còn hơn chín nghề” – câu này vẫn đúng cho việc xác định phong cách đầu tư của mình. Nếu chúng ta “chín” được 1 phong cách đầu tư, sẽ trả lời được các câu hỏi: Khi nào mua? Mua cổ phiếu nào? Khi nào bán? Tỷ lệ giải ngân và quản trị danh mục như thế nào?... Từ đó sẽ nâng chất lượng trong danh mục đầu tư của chúng ta trong thời gian dài.

II. Bạn nên làm gì bây giờ?

Sau khi xác định được phong cách giao dịch của mình, đồng thời xác định được bối cảnh thị trường hiện tại và hiện trạng tài khoản/vốn của mình như thế nào. Từ đó chúng ta có hành động phù hợp theo các tiêu chí đã đề ra.

1. Phong cách Nắm giữ

Đối với phong cách đầu tư này, vì thời gian nắm giữ sẽ lâu nên chỉ tham gia khi VNIndex có xu hướng rõ ràng, các yếu tố vĩ mô dần ủng hộ cho sự tăng trưởng sắp tới. Đối với sự biến động của thị trường hiện tại, theo tôi việc cần làm bây giờ của nhóm này là Quan sát tín hiệu của Ngày bùng nổ theo đà, khi Ngày này xuất hiện sẽ đảm bảo hơn cho xu hướng tăng, sẽ là thời điểm giải ngân tốt hơn.

Cụ thể đặc điểm của Ngày này như sau:

(1) Đáy mới: Khi thị trường chung đang trong xu hướng giảm, hãy tìm kiếm ít nhất các chỉ số chính (VNINDEX, VN30, VN100) thiết lập đáy mới.

(2) Đợt Nỗ lực phục hồi: sau ngày thiết lập đáy mới, hãy tìm kiếm 1 ngày mà chỉ số thị trường đóng cửa cao hơn, đây có thể là dấu hiệu cho thấy chỉ số thị trường đang chặn đa giảm lại, đã tạo “đáy” xong và đang trên đường bật tăng trở lại.

(3) Ngày Bùng nổ theo đà (Follow Through Day – FTD): thường xuất hiện sau ngày thứ 3 của Đợt phục hồi, phổ biến nhất là xuất hiện trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, nhưng đôi khi có thể xuất hiện muộn hơn. Chỉ số phải có 1 ngày tăng giá mạnh, thông thường phải từ 1.2% - 2%, với khối lượng cao hơn ngày trước đó.

2. Phong cách Giao dịch sôi động

Đối với phong cách đầu tư này, có thể đọc lại bài viết mà tôi đã đưa ra chiến lược trong tháng 3/2023, vì trong giai đoạn giá trị giao dịch thấp như hiện tại, chiến lược giao dịch trong bài viết vẫn đúng. Đây là chiến lược sử dụng hoàn toàn Phân tích kỹ thuật để tăng tính chính xác cho thời điểm ra/vào bằng cách: Xác định ngưỡng hỗ trợ/kháng cự + kết hợp với Nhóm chỉ báo sức mạnh xu hướng như Stochastic, RSI, CCI, ADX, Momentum,… để hiểu rõ hơn Quý NĐT đọc lại bài viết của tôi TẠI ĐÂY.

VNIndex hiện tại đang hình thành 1 kênh giá giảm ngắn hạn bắt đầu từ tháng 9/2023, với vùng hỗ trợ tại vùng 1075 – 1080 điểm và ngưỡng kháng cự tại cạnh trên của kênh giá là vùng 1125 – 1130 điểm. Với điểm số hiện tại, VNIndex đang ở vùng giữa của kháng cự và hỗ trợ này => thị trường mở ra cơ hội TRADING T+ cho NĐT nhanh nhạy và bám bảng với thị trường.

Lúc này, hành động của NĐT theo phong cách này là kết hợp tín hiệu kỹ thuật là ngưỡng hỗ trợ/kháng cự của từng cổ phiếu riêng lẻ để xác định điểm ra/vào. Đồng thời phải có hành động quyết liệt, kỷ luật trong việc giao dịch để kiểm soát cảm xúc trong TRADING T+.

...Đọc thêm...

Hãy "làm chuồng", khi mất "con bò" đầu tiên

TTCK Việt Nam đã có những sự điều chỉnh cần thiết sau nhịp tăng mạnh kéo dài hơn 3 tháng, mặc dù chỉ là nhịp điều chỉnh bình thường, nhưng vẫn ảnh hưởng rất nặng nề lên tâm lý và danh mục của NĐT.

Đó là cái hay của TTCK, sẵn sàng lấy đi rất nhiều khi chúng ta hưng phấn nhất, lạc quan nhất. Vì vậy, điều chỉnh mạnh lần này, nó sẽ 1 điểm nhấn cần chú ý, bắt buộc chúng ta phải suy nghĩ lại và cẩn thận hơn trong những lần giải ngân trong thời gian tới.

Vậy kinh nghiệm cần rút ra là gì? Trong bản tin lần này, tôi xin gửi đến NĐT bài viết, thêm góc nhìn về tâm lý và quản trị danh mục đầu tư: Hãy làm chuồng, khi mất con bò đầu tiên

Nội dung bài viết gồm các phần chính:

I. Hiểu bản chất của TTCK - là sự lặp lại của “sóng tăng và sóng giảm”

II. Đừng “ngủ quên trên chiến thắng”

III. Hãy làm chuồng, khi mất con bò đầu tiên

-----------------------------------------------------------------------------

I. Hiểu bản chất của TTCK - là sự lặp lại của “sóng tăng và sóng giảm”

“Chẳng có gì mới trên phố Wall hay trong đầu cơ chứng khoán. Những gì xảy ra trong quá khứ sẽ lặp lại trong tương lai. Đó là bởi bản chất con người không bao giờ thay đổi và cảm xúc con người luôn ảnh hưởng xấu đến trí tuệ của họ” - Jesse Livermore.

Đúng vậy, đó là Bản chất của thị trường chứng khoán, và đây là điều tôi nhắc nhiều lần trong các bản tin trước. Ở đây, TTCK được hình thành từ những chu kỳ, và những chu kỳ này sẽ là những “nhịp tăng, nhịp giảm”, không có chu kỳ nào tăng mãi mãi và cũng không có chu kỳ nào giảm mãi mãi.

Thị trường là những con sóng giao động không ngừng nghỉ, thị trường là nơi vận động liên tục và là nơi bị chi phối bởi chính hành vi tâm lý của con người. Nếu như chúng ta cùng mở biểu đồ lịch sử của VNINDEX trong suốt 20 năm qua, sẽ đếm được rất nhiều lần sự biến động lớn nhỏ của chỉ số này.

Tôi tin chắc rằng, dù là NĐT lâu năm hay NĐT mới đều hiểu được bản chất này của thị trường. Nhưng rồi với 4 tháng của thị trường tăng mạnh (T4/2023 – T8/2023), kèm theo đó là sự tăng giá rất mạnh mẽ của nhiều cổ phiếu lớn nhỏ, chính sự hưng phấn và lạc quan trong cảm xúc của phần lớn các NĐT, đã khiến chúng ta quên đi bản chất của thị trường và phải nhận lấy sự chán nản cùng tâm lý tiêu cực, quên đi những nguyên tắc đầu tư và chiến lược đã từng giúp mình thành công.

Và sự sụt giảm của thị trường có tốt không? Câu trả lời là CÓ - tôi khẳng định chắc chắn đây là điều cần thiết của VNINDEX. Hầu như chúng ta đều thấy việc tăng giá mạnh mẽ của VNINDEX, khiến nhiều cổ phiếu đã có mức tăng 30%, 50% hay thậm chí là 100% trong vòng 4 tháng, trong khi thật khó để có 1 doanh nghiệp nào có tốc độ tăng trưởng kịp theo sự tăng vốn hóa mạnh mẽ như vậy. Hay thậm chí là sự tăng điểm quá mức của VNINDEX, làm định giá của thị trường quá cao, không thu hút dòng tiền của NĐT nước ngoài tham gia. Chính vì vậy, sự giảm điểm, hay điều chỉnh trong chu kỳ dài hạn của VNINDEX là điều chúng ta phải đối mặt, và đó chính là đặc điểm của một thị trường bền vững.

II. Đừng “ngủ quên trên chiến thắng”

Như tôi trao đổi ở trên, thị trường là những sự vận động không ngừng nghỉ, và nếu như chúng ta xem việc đầu tư trên TTCK là một công việc nghiêm túc, kênh kiếm tiền trong dài hạn, trong tương lai, chúng ta cần phải có một sự chuẩn bị tốt, kiểm soát sự hưng phấn khi tăng mạnh và sự sợ hãi/chán nản khi giảm mạnh.

Thật đúng như John Templeton nói, những hoạt động mua/bán thường xuyên (hay còn gọi là đầu cơ ngắn hạn), ngoài yếu tố phân tích ra, những quyết định mua/bán ấy là dựa trên cảm xúc. Khi thị trường tăng giá mạnh, việc mua đâu thắng đó – là một việc hết sức cần lưu tâm, vì TTCK chưa bao giờ dễ dàng như vậy. Tuy nhiên, chúng ta rất dễ dẫn đến những cảm xúc hưng phấn, lạc quan thái quá và thỏa mãn trước lợi nhuận có được, điều này làm cảm xúc dẫn dắt những quyết định, chúng ta mất đi những nguyên tắc giao dịch, những sự phòng thủ chắc chắn trong đầu tư.

Thay vào đó, chúng ta cần phải chuẩn bị MỘT TÂM LÝ GIAO DỊCH ỔN ĐỊNH, MỘT PHƯƠNG PHÁP GIAO DỊCH HIỆU QUẢ, VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO THẬT TỐT. “Hãy nhớ, đầu tư là con đường dài hơi trên TTCK, hãy hành động một cách có nguyên tắc” để chúng ta có thể tránh được những đợt sụt giảm, lấy đi thành quả của chính mình.

III. Hãy làm chuồng, khi mất con bò đầu tiên

Dân gian ta có câu thành ngữ "Mất bò mới lo làm chuồng" dùng để chỉ những việc không được lo liệu, đề phòng trước, để hỏng việc rồi mới lo ứng cứu, đề phòng. Hàm ý của câu này để khuyến khích chúng ta nên có sự chủ động hơn trong việc chuẩn bị kỹ cho các quyết định của mình.

Hay nói cách khác, trong đầu tư tài sản – xác định đây là con đường trường kỳ, kênh kiếm tiền lâu dài thì sau mỗi lần hành động sai, hành động theo cảm xúc dẫn đến “mất bò” thì chúng ta “hãy làm chuồng” ngay lập tức để bảo vệ những “con bò” còn lại – đó là những nguyên tắc đầu tư rõ ràng, quản trị rủi ro phù hợp với tâm lý của cá nhân.

Những “cái chuồng” nào cần ưu tiên xây dựng cho giai đoạn này

1. Hình thành Nguyên tắc BÁN

Theo Mark Minervini có đưa ra Nguyên tắc BÁN cho NĐT theo phương pháp của ông. Theo đó:

(1) Bán để chốt lợi nhuận

Một khi cổ phiêu có được mức lãi lớn gấp nhiều lần so với mức dừng lỗ ban đầu, bạn không nên để vị thế này biến thành khoản lỗ.

Ví dụ: bạn đặt lệnh dừng lỗ ban đầu là 7%, nếu bạn có khoản lãi 20%, bạn không nên để cho vị thể này mất tất cả lợi nhuận và trở thành một khoản lỗ. Để làm điều này, bạn có thể di chuyển lệnh dừng lỗ lên tới điểm hòa vốn hoặc trở thành lệnh đừng lỗ động (trailing stop) để khóa phần lớn lợi nhuận có được.

(2) Bán để dừng lỗ nếu không đúng kỳ vọng

Theo Mark Minervini chúng ta nên thiết lập lệnh dừng lỗ đầu tiên với tỷ lệ % < khoảng lãi trung bình trong năm trước. Thông thường tối đa sẽ là 10%, trung bình sẽ trong vùng từ 5% - 7%.

Lệnh dừng lỗ ban đầu được sử dụng khi mới mở vị thế. Một khi giá cổ phiếu tăng, lệnh dừng lỗ được nâng lên để bảo vệ lợi nhuận.

2. Chiến lược đi tiền theo Mô hình kim tự tháp của huyền thoại đầu tư Jesse Livermore

Trong đầu tư, sự hưng phấn và xanh/đỏ của bảng điện tử sẽ ảnh hưởng đến cảm xúc và quyết định của NĐT. Nên Jesse Livermore có đưa ra chiến lược mua giải ngân theo từng đợt gọi là BỔ SUNG VỊ THẾ MUA THEO MÔ HÌNH KIM TỰ THÁP (chúng ta hay gọi đó là “nhồi lệnh”). Chiến lược này sẽ giúp NĐT xây dựng một vị thế mong muốn khi giá cổ phiếu tăng lên, và quản trị được rủi ro nếu xu thế giá không ủng hộ.

Giả sử, chúng ta có 100 triệu đồng trong tài khoản và Xác định được cổ phiếu muốn mua:

Bước 1: Mua 50% (50 triệu) vị thế khi giá vừa mới vượt qua điểm mua (điểm pivot). Hãy mua gần điểm pivot nhất có thể.

Bước 2: Khi cổ phiếu tăng 2% - 2.5% so với giá mua ban đầu của bạn (tức cũng chỉ tầm 2%-2.5% so với điểm pivot), bạn mua 30% (30 triệu nữa) vị thế. Như vậy, bạn đã giải ngân được 80% vị thế mong muốn.

Bước 3: Mua 20% vị thế còn lại (20 triệu cuối) khi cổ phiếu tăng thêm 2% - 2.5% từ lần mua thứ hai, tức 5% so với lần mua đầu tiên của bạn (và bảo đảm cổ phiếu không vượt quá xa 5% so với điểm pivot).

...Đọc thêm...