Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền (Kỳ 2)

VNIndex đã có phiên giảm -48.53 điểm (-3.92%) vào ngày 05/08, đây cũng là phiên giảm mạnh nhất trong 3 tháng qua. Lúc này sẽ có nhiều thông tin tiêu cực mà mọi người nghe được như: Nhật Bản thắt chặt tiền tệ; Kinh tế Mỹ đi vào suy thoái; Chiến tranh Trung Đông; Lo ngại tăng lãi suất hoặc mang tính thời điểm hơn như Tháng 7 là tháng xui xẻo,…

Đôi khi em tự hỏi, đầu tư chứng khoán thôi mà, sao mà khó như vậy cơ chứ? Sao mà phải xử lý nhiều thông tin như vậy? Đầu tư như vậy thì quá mệt mỏi, ảnh hưởng đến tâm lý và sức khỏe quá nhiều.

Hiểu được điều này, ở Kỳ 2 trong chuỗi bài viết Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền?, em xin gửi đến Quý NĐT chúng ta góc nhìn tích cực hơn, đơn giản hơn để nhìn thấy nhiều cơ hội hơn.

-------------------------------------------------

I. Nhận diện cơ hội trong lúc bối cảnh thị trường khó khăn

Như ở bài viết trước, em có đưa ra kết luận như sau: Chỉ cần không có Downtrend, thì việc quan tâm xanh/đỏ mỗi phiên là không quan trọng, vì nó không giúp chúng ta kiếm tiền. Lợi nhuận của tài khoản đến từ từ tăng giá của cổ phiếu, nên hãy quan tâm đến cơ bản doanh nghiệp, dòng tiền tham gia cổ phiếu đó có mạnh không – sẽ tốt hơn là quan tâm xanh/đỏ mỗi phiên.

Khi chúng ta không quan tâm xanh/đỏ mỗi phiên, chúng ta sẽ có nhiều thời gian và tỉnh táo hơn trong việc nhìn nhận các cơ hội. Và tất nhiên, để chọn lựa được các cơ hội, thì chúng ta phải có phương pháp để đánh giá – công cụ em sử dụng đó là Chỉ số sức mạnh giá (RS)

RS - Relative Strength là một công cụ được William O'Neil, nhà đầu tư và tác giả nổi tiếng, giới thiệu và phát triển. Chỉ số RS được xem như một chỉ số đánh giá sự tăng trưởng của một cổ phiếu so với thị trường trong một khoảng thời gian nhất định. Và theo ông lựa chọn, các cổ phiếu phải có RS là 80 hoặc hơn thế. Tốt hơn nữa là RS tăng từ 50 -> 80 trong 3 tháng và VNIndex thì lại đi ngang, đây là tín hiệu rất tốt để nhận diện cơ hội cho mình.

Theo đó, ngoài các yếu tố cơ bản, nội tại của doanh nghiệp, sự vận động giá của cổ phiếu cũng chiếm sự quan trọng, dẫn chứng là MWG trong năm 2019 trong bài viết trước.

Vào tháng 5/2019, RS của MWG đã tăng lên trên 50, lúc này giá đã tăng được 1 đoạn kha khá. Và tới tháng 7, RS của MWG tiến lên và vượt vùng 80. Có thể thấy, RS tăng từ 50 -> 80 trong 3 tháng, trong khi đó thì VNIndex năm 2019 chỉ đi ngang trong biên độ 60 điểm. Và xuyên suốt thời gian sau đó, RS của MWG khổng giảm thủng mốc 80, và chúng ta đã chứng kiến một siêu cổ trong năm 2019 với mức tăng hơn 60% trong 5 tháng.

 

II. Điểm danh các cổ phiếu được “chọn mặt gửi vàng”

Dựa vào công cụ RS, em xin đưa ra 1 số cổ phiếu để Quý Nhà đầu tư “chọn mặt gửi vàng” trong giai đoạn này. Hy vọng rằng đây là những “tia sáng tích cực hiếm hoi giữa 1 rừng thông tin tiêu cực” ngoài kia, để Quý NĐT có những ý tưởng đầu tư mới, nhận diện các cơ hội tốt hơn. Và tất nhiên, việc của chúng ta là quan sát, ĐIỂM MUA em sẽ cập nhật ở các bài viết tiếp theo.

Một số cổ phiếu tiêu biểu em đưa ra để chúng ta quan sát như:

...Đọc thêm...

MWG - Sự phục hồi của ông lớn ngành Bán lẻ (Kỳ 2)

 

Trong tháng 6, em có gửi khuyến nghị đến NĐT khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MWG - Công ty Cổ phần Thế giới Di động. Sau 1 tháng, đây cũng là mùa công bố KQKD Quý 2 và 6 tháng đầu năm 2024. Em xin có cập nhật về cổ phiếu này theo thông tin bên dưới.

Xem lại khuyến nghị lần trước TẠI ĐÂY.

...Đọc thêm...

MWG - Sự phục hồi của ông lớn ngành Bán lẻ

Khuyến nghị MUA cổ phiếu MWG - Công ty Cổ phần đầu tư Thế giới Di động (HOSE).

...Đọc thêm...

Bản tin Chiến lược tháng 5: Chọn lọc cổ phiếu

 

Tiếp nối chuỗi bài viết về Chiến lược tháng, với sự chủ động phòng thủ trong tháng 3, Tích lũy trong tháng 4 như bản tin trước của em. Vậy trong tháng 5 này chúng ta sẽ làm gì? Em xin gửi đến Quý NĐT bản tin Chiến lược tháng 5: Chọn lọc cổ phiếu

Nội dung bài viết gồm các phần chính sau:

I. Tổng quan thị trường tháng 4/2024.

II. Dòng tiền theo phân loại nhà đầu tư.

III. Chiến lược và danh mục đầu tư tháng 5/2024.

-----------------------------------------------------------------------

I. Tổng quan thị trường tháng 4/2024

Kết thúc tháng 4/2024, VNIndex đóng cửa phiên 26/04 ở ngưỡng 1.209,52 điểm, giảm 5.8% so với tháng trước. Thanh khoản có phần sụt giảm so với tháng trước. Một số sự kiện ảnh hưởng chính:

(1) Lo ngại FED trì hoãn giảm lãi suất khi lạm phát tại Mỹ chưa hạ nhiệt đủ như kỳ vọng.

(2) Biến động tăng của tỷ giá đi kèm các biện pháp can thiệp của NHNN

(3) Căng thẳng địa chính trị khu vực Trung Đông có dấu hiệu leo thang.

Đánh giá: trong tháng 4, VNIndex có sự điều chỉnh mạnh sau chuỗi ngày tăng điểm liên tiếp. Với mức giảm -9.2% cho thấy vẫn còn nhiều biến số tác động lên thị trường trong ngắn hạn, và VNIndex sẽ chưa thể lấy lại xu hướng tăng ngay lập tức. Tuy nhiên, không hẳn quá tiêu cực khi KQKD Q1.2024 đã được công bố, cùng với sự phục hồi vào giai đoạn cuối tháng là tín hiệu tích cực cho việc chọn lọc cổ phiếu ở tháng 5.

II. Dòng tiền theo phân loại nhà đầu tư

Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với giá trị hơn 5.9 nghìn tỷ đồng. Đà bán ròng của khối ngoại giảm mạnh so với tháng trước, nhưng nhìn chung thì đà bán ròng vẫn chưa dừng lại.

Ở chiều ngược, lại, NĐT cá nhân trong nước tiếp tục mua ròng đáng kể, với mức mua ròng đạt 4.135 nghìn tỷ đồng.

Nhóm NĐT tổ chức đồng sức với NĐT cá nhân, mức mua ròng đạt 1.856 nghìn tỷ đồng.

 

III. Chiến lược và danh mục đầu tư tháng 5/2024

Các yếu tố tác động lên VNIndex

(1) Tỷ giá USD/VND vẫn đang neo cao, đây là vấn đề đã tồn đọng từ tháng 3 và đã phản ánh vào tháng 4. Hiện ở tháng 5, yếu tố này sẽ không còn tác động quá mạnh lên thị trường như 2 tháng trước, nhưng cũng sẽ là 1 yếu tố mình cần phải theo dõi và quan sát kỹ để đưa ra hành động phù hợp.

(2) Chính sách tiền tệ của NHNN. Hiện đây là mối quan tâm của NĐT cá nhân và kể cả NĐT tổ chức, hành động của NHNN như thế nào sẽ giúp cho NĐT có những hành động cụ thể hơn, từ đó sẽ có những ảnh hưởng nhất định lên diễn biến của VNIndex.

(3) Tháng 5, được xem là tháng “trống thông tin”, chính vì vậy sẽ ít có biến động mạnh ở tháng này.

Chiến lược hành động

(1) Giải ngân có chọn lọc. Như em có nói ở trên, vì là tháng “trống thông tin” nên thanh khoản sẽ giao dịch ở mức thấp, điều này tác động lên sự phân hóa của dòng tiền trên thị trường, cần phải có chiến lược giải ngân phù hợp để

(2) Tập trung tích lũy cổ phiếu có KQKD Q1.2024 tăng trưởng. Mùa báo cáo Q1 đã qua, và đây là thời điểm xem lại số liệu và ưu tiên các doanh nghiệp có KQKD tốt, đảm bảo đúng với chiến lược của công ty và tiếp tục tăng trưởng ở các quý tới.

Cổ phiếu khuyến nghị tháng 5

...Đọc thêm...

Góc nhìn thị trường tháng 5

Tháng 5 – bắt đầu là thời điểm trống thông tin khi các số liệu về KQKD Q1, mùa Đại hội cổ đông của các công ty niêm yết đã xong. Đây cũng là thời điểm thị trường giao dịch ảm đạm, GTGD giảm đi rất nhiều so với các tháng còn lại.

“Sell in May and go away” – câu nói của dân tài chính dành cho nhau khi tới tháng 5, nhưng cũng như bao bài viết trước đây, chúng ta cùng phân tích xem tháng 5 liệu có phải xấu như chúng ta nghĩ: Góc nhìn thị trường tháng 5.

----------------------------------------------------

I. Tháng 5 và các con số

“Sell in May and go away” không còn là câu nói xa lạ với NĐT lâu năm, đây là một câu ngạn ngữ nổi tiếng trong giới tài chính với ý nghĩa “Bán trong tháng năm rồi đi chơi" dựa trên lịch sử kém hiệu quả của cổ phiếu trong tháng 5 cho tới tháng 10. Vậy nếu áp dụng chiến lược này ở TTCK Việt Nam liệu có hiệu quả hay không?

Dựa trên số liệu thống kê, từ năm 2006 - 2023, với 18 năm của TTCK Việt Nam thì có 9 năm tăng điểm và 9 năm giảm điểm. Đáng chú ý hơn, là trong 5 năm gần nhất, chúng ta có 3 năm tăng điểm trong tháng 5 và có mức tăng đều ấn tượng.

Chúng ta cùng phân tích kỹ hơn, sẽ thấy rằng sự tăng/giảm trong tháng 5 cũng sẽ giống các tháng khác trong năm, sẽ phụ thuộc vào chu kỳ thị trường đang ở đâu. Ví dụ như trong downtrend 2018 – 2019 chúng ta có tháng 5 giảm điểm, và trong uptrend 2020 – 2021 chúng ta có tháng 5 tăng điểm.

Với số liệu trên, có thể thấy việc tăng/giảm trong tháng 5 của TTCK Việt Nam không phụ thuộc vào câu ngạn ngữ trên, và nếu áp dụng để giao dịch thì không hoàn toàn chính xác. Sự biến động của thị trường sẽ còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác, nên NĐT chúng ta cần lên chiến lược giao dịch phù hợp sẽ tốt hơn giao dịch theo thông tin.

II. Bối cảnh thị trường hiện tại ra sao

Bối cảnh vĩ mô hiện tại thì trên báo đài đã nói nhiều, chưa có những tín hiệu tích cực để thu hút dòng tiền quay trở lại mạnh mẽ như giai đoạn sau tết. Ở phần này, chúng ta sẽ không nói về vĩ mô, mà sẽ cùng nói về đặc điểm đơn giản hơn về phân tích kỹ thuật, đây là góc nhìn mà em đã từng chia sẻ rất nhiều ở các bài viết trước.

Theo chiến lược đầu tư theo xu hướng, tiêu chí xác nhận Thị Trường con Bò – Thị Trường con Gấu như sau:

+ Thị trường con Bò (xu hướng tăng) xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

+ Thị trường con Gấu (xu hướng giảm) xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.

Theo đồ thị trên, có thể thấy trong chu kỳ tăng giá từ đầu năm 2024, VNIndex chỉ có 1 đợt giảm mạnh nhất là đợt giảm vừa rồi vào tháng 4 – với mức giảm 127.91 điểm, tương đương mức giảm 9.89%. Và theo như các tiêu chí xác nhận xu hướng ở trên, đợt giảm điểm này của VNIndex là bình thường, không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng đã thiết lập trước đó.

Mặc dù xu hướng giảm bắt đầu từ tháng 4 chưa có tín hiệu là đã xong, nhưng thông điệp em muốn gửi gắm đến NĐT là: với mức giảm từ 10% - 15% vẫn chỉ là những đợt điều chỉnh thông thường, và trong 1 chu kỳ tăng giá tốt sẽ có ít nhất 1 – 2 lần thị trường có mức điều chỉnh như thế.

“Mua của người chán, Bán cho người cần”

Với việc nhận diện các mức điều chỉnh nào là bình thường, điều chỉnh nào là rủi ro sẽ giúp chúng ta bình tĩnh hơn trước các biến động. Đồng thời, với góc nhìn đầy đủ thông tin với tâm thế chủ động hơn phần đông các NĐT ngoài kia, thay vì sợ hãi thì chiến lược “Mua của người chán, Bán cho người cần” là hợp lý ở thời điểm này.

Với xu hướng tăng vẫn còn hiệu lực, cùng với hiệu ứng tâm lý trong tháng 5, báo chí cũng là kênh gây áp lực tâm lý đáng kể lên NĐT mỗi khi thị trường giảm điểm. Theo em đánh giá THỜI ĐIỂM MUA mua hợp lý đã có, chúng ta chỉ còn thiếu Danh mục tháng 5 và cho các tháng tới: đây sẽ là danh mục vừa kết hợp cả cơ bản, cùng với tính chu kỳ của ngành để có hiệu suất tốt, và sẽ “Bán cho người cần” khi giá tiến tới vùng mục tiêu.

...Đọc thêm...

Thị trường giảm điểm - Nên làm gì?

VNIndex sau hơn 1 tháng vận động đi ngang, với các tín hiệu phân phối về kỹ thuật cũng như thông tin xấu về vĩ mô. Thị trường đã có phiên điều chỉnh kỹ thuật với mức giảm hơn 102 điểm (-7.9%), đây là mức điều chỉnh lớn nhất trong suốt 6 tháng qua kể từ khi nhịp giảm mạnh vào tháng 9/2023. Thời điểm này sẽ có nhiều câu hỏi đặt ra, chúng ta nên làm gì lúc này? Nên chủ động giao dịch hay bị động để thị trường quyết định?

Hiểu được điều này, em xin gửi đến bài viết: Nên làm gì lúc này? gồm các góc nhìn sau:

I. Thị trường có thật sự xấu như chúng ta nghĩ?

II. Xác định chúng ta là ai?

III. Hành động cụ thể cho chúng ta

----------------------------------------------------

I. Thị trường có thật sự xấu như chúng ta nghĩ?

VNIndex đã có mức giảm 7.9% trong các phiên vừa qua, nhiều cổ phiếu cũng đã giảm từ 10% - 15% từ đỉnh, điều này sẽ làm chúng ta mất niềm tin vào thị trường, cảm thấy mọi thứ tồi tệ như 1 canh bạc,… nhưng liệu rằng thị trường có thật sự xấu như chúng ta nghĩ? Chúng ta nên xem lại lịch sử để đánh giá đúng tình hình hiện tại hơn.

VNIndex luôn luôn như vậy, trong một chu kỳ tăng giá mạnh mẽ, đều xuất hiện các đợt điều chỉnh mạnh từ 10% - 15%. Như chu kỳ tăng giá từ 2020 – 2022, thị trường đã có 3 lần điều chỉnh với mức giảm hơn 10%, và sau những lần điều chỉnh đó, thị trường lại đi lên tốt hơn, tiếp nối chu kỳ tăng giá.

Điều chỉnh diễn ra là bởi vì trên thị trường này, là tập hợp của rất rất nhiều NĐT có khẩu vị khác nhau, tạo ra mua/bán khác nhau. Nên việc chúng ta quá bi quan, lo sợ, hoặc cảm thấy tồi tệ khi điều chỉnh là điều không tốt, chúng ta phải tiếp cận thị trường với một góc nhìn đúng: sự điều chỉnh ở 1 chu kỳ tăng giá, là 1 sự kiện diễn ra bình thường mà chúng ta sẽ gặp phải trong đầu tư, hãy tỉnh táo và có hành động phù hợp cho khẩu vị đầu tư của mình.

II. Xác định chúng ta là ai?

Cụ thể hơn, đó là Xác định phong cách đầu tư của chúng ta là gì? Khi thị trường điều chỉnh, đối với NĐT Giao dịch sôi động thì là không tốt, nhưng đối với NĐT theo phong cách Nắm giữ thì lại là tín hiệu tốt khi giá được chiết khấu nhiều. Ngoài ra, đối với 2 phong cách đầu tư này, tâm lý cũng sẽ khác nhau, hành động mua bán cũng sẽ khác nhau, nên chúng ta cần xác định rõ kẻo hành động theo kiểu “râu ông này, cắm cằm bà kia”.

Việc xác định phong cách đầu tư, em đã từng nêu rất rõ ở các bài viết trước, có thể xem lại TẠI ĐÂY với các đặc điểm rất cụ thể, sẽ giúp chúng ta xác định được mình là ai, từ đó có những hành động phù hợp hơn cho giai đoạn này.

III. Hành động cụ thể cho chúng ta

Như vậy, em xin tổng hợp lại 2 ý chính ở bài viết này: Thị trường đang ở nhịp điều chỉnh bình thường và Xác định phong cách đầu tư của chúng ta để có hành động phù hợp.

“Tuyệt đối không được nhầm lẫn giữa 2 phong cách đầu tư”

1. Phong cách Nắm giữ

Đối với phong cách đầu tư này, vì thời gian nắm giữ sẽ lâu nên chỉ tham gia khi VNIndex có xu hướng rõ ràng, các yếu tố vĩ mô dần ủng hộ cho sự tăng trưởng sắp tới. Đối với sự biến động của thị trường hiện tại, theo em việc cần làm bây giờ của nhóm này là Quan sát tín hiệu của Ngày bùng nổ theo đà, khi Ngày này xuất hiện sẽ đảm bảo hơn cho xu hướng tăng, sẽ là thời điểm giải ngân tốt hơn.

Cụ thể đặc điểm của Ngày này như sau:

(1) Đáy mới: Khi thị trường chung đang trong xu hướng giảm, hãy tìm kiếm ít nhất các chỉ số chính (VNINDEX, VN30, VN100) thiết lập đáy mới.

(2) Đợt Nỗ lực phục hồi: sau ngày thiết lập đáy mới, hãy tìm kiếm 1 ngày mà chỉ số thị trường đóng cửa cao hơn, đây có thể là dấu hiệu cho thấy chỉ số thị trường đang chặn đa giảm lại, đã tạo “đáy” xong và đang trên đường bật tăng trở lại.

(3) Ngày Bùng nổ theo đà (Follow Through Day – FTD): thường xuất hiện sau ngày thứ 3 của Đợt phục hồi, phổ biến nhất là xuất hiện trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, nhưng đôi khi có thể xuất hiện muộn hơn. Chỉ số phải có 1 ngày tăng giá mạnh, thông thường phải từ 1.2% - 2%, với khối lượng cao hơn ngày trước đó.

2. Phong cách Giao dịch sôi động

Đối với phong cách đầu tư này, việc giao dịch mỗi ngày hoạt động mà chúng ta đều làm, dù điều kiện thị trường xấu hay tốt. Khái niệm “bắt đáy” sẽ dành cho nhóm phong cách đầu tư này, vì chúng ta hiểu rằng giao dịch mỗi ngày là phải chấp nhận rủi ro đi cùng.

Em không khuyến khích chúng ta giao dịch sôi động lúc thị trường nhiều biến động như hiện tại. Những NĐT sử dụng phong cách này cần lưu ý 1 số đặc điểm ưu tiên để mình giải ngân như sau:

(1) BÁN dừng lỗ ngay lập tức các cơ hội đang bị kẹt, nếu cổ phiếu đã vi phạm ngưỡng dừng lỗ. Cần phải hiểu việc giao dịch sôi động cần có nguyên tắc và kỷ luật đầu tư rõ ràng.

(2) Tiếp theo là quan sát thị trường, là cần xác định ngưỡng hỗ trợ/kháng cự của thị trường.

(3) Hãy sử dụng các chỉ báo sức mạnh xu hướng như RSI, MACD,… để tìm điểm đảo chiều. Kết hợp cùng với mẫu hình nến đảo chiều để tăng tính chắc chắn cho việc giải ngân của mình.

Đối với phong cách Giao dịch sôi động, điều cần thiết nhất đó là sự kỷ luật trong giao dịch, giai đoạn này cũng không phải đoạn thuận lợi cho Giao dịch sôi động, nhưng nếu NĐT đã theo chiến lược này thì tham khảo các bước em nêu trên.

...Đọc thêm...

VNIndex đã có 5 Ngày phân phối

 

Tiếp nối bản tin gần nhất, trước sự vận động “phức tạp” của VNIndex trong biên độ hẹp, đồng thời thị trường vẫn đang đón nhận quá nhiều thông tin như Tỷ giá, NHNN phát hành tín phiếu, DXY hay các quyết định của FED,… Điều này sẽ làm chúng ta khó đưa ra các quyết định phù hợp khi mà vẫn có những cổ phiếu tăng giá tốt, tâm lý “chờ mãi” mà thị trường lại chưa có nhịp điều chỉnh nào dễ dẫn đến FOMO.

Hiểu được điều này, trong bản tin trước em đã có nhắc đến một tín hiệu kỹ thuật hay áp dụng để đánh giá xem xu hướng thị trường đó là Ngày phân phối, theo đó Ngày phân phối, đó là ngày có khối lượng phải cao hơn ngày hôm trước kèm theo đó là hành động giá tiêu cực, mức giảm điểm nên nhiều hơn mức 0.1%.

Hành động theo số Ngày phân phối theo bảng dưới:

Trong bản tin trước, em đánh giá VNIndex đã có 4 Ngày phân phối, đó là các ngày 06/03, 08/03, 14/03 và 18/03 – các ngày này đếu đáp ứng điều kiện giảm > 0.1% và thanh khoản cao hơn ngày hôm trước. Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/04, VNIndex đã có thêm 1 Ngày phân phối với mức giảm 0.2% và khối lượng cao hơn ngày hôm trước.

=> Như vậy, thị trường có 5 Ngày phân phối đã cho dấu hiệu “tiêu cực. Với 5 Ngày phân phối, theo kinh nghiệm của em, để thị trường bứt phá tiếp tục (vượt đỉnh) là rất khó mà thường sẽ là Đi ngang trong biên độ hẹp hoặc bước vào Xu hướng giảm. Và tất nhiên, mình vẫn có tiêu chí để loại bỏ các Ngày phân phối, nên khi có tín hiệu, em sẽ cập nhật ở các bản tin tiếp theo.

5 Ngày phân phối và hành động của chúng ta

1. NĐT đang có danh mục tốt, khẩu vị đầu tư nắm giữ dài hạn: đối với nhóm này, em khuyến nghị tuyệt đối tuân thủ nguyên tắc giao dịch, với 5 phiên phân phối cần phải “Thực hiện các biện pháp phòng thủ”, quan sát thật kỹ vận động giá các cổ phiếu trong danh mục, quản trị rủi ro thật tốt. Hành động chính nghiêng về BÁN, không mua mới đoạn này.

2. Đối với NĐT khẩu vị Trading T+, bám bảng thường xuyên: thị trường mặc dù với các thông tin tiêu cực, nhưng GTGD vẫn tăng cao trong thời gian gần đây, luôn duy trì ở mức hơn 20 nghìn tỷ, có phiên đạt hơn 40 nghìn tỷ. Dù chiến lược này em không khuyến khích, nhưng nếu NĐT không thể “kiên nhẫn chờ đợi” thì vẫn tham gia Trading T+ được, lưu ý về tỷ lệ giải ngân thấp và tuyệt đối không sử dụng margin.

...Đọc thêm...

Chiến lược hành động trong giai đoạn nhiều thông tin

 

VNIndex đang trải qua giai đoạn khó khăn sau nhịp tăng mạnh từ đầu năm, thị trường đang đón nhận nhiều sự kiện và thông tin tiêu cực từ tỷ giá, phát hành tín phiếu của NHNN,… làm cho chúng ta rất khó xử lý danh mục một cách tốt nhất. Em xin gửi một bài viết, hy vọng sẽ mang đến góc nhìn và hành động cho NĐT ở thời điểm hiện tại: Chiến lược hành động trong giai đoạn nhiều thông tin.

Nội dung bài viết gồm các phần chính sau:

I. Các vấn đề mà báo chí đang “nói”

II. Các đặc điểm mà thị trường đang “vẽ”

III. Hành động của chúng ta?

-----------------------------------------------------------------------

I. Các vấn đề mà báo chí đang “nói”

NHNN phát hành tín phiếu và Tỷ giá

NHNN phát hành tín phiếu là điều mà rất nhiều NĐT quan tâm, bởi vì đây là nguyên nhân của việc VNIndex giảm hơn 200 điểm vào tháng 9/2023, điều này làm sự lo ngại cho NĐT ở thị trường sau nhịp tăng mạnh vừa qua. Tính đến ngày 20/03, tổng đợt phát hành lần này là 115 nghìn tỷ, tương đương NHNN đã giảm được sự “dư thừa” trong hệ thống Ngân hàng.

Việc phát hành tín phiếu lần này, được nhiều các chuyên gia nhận định rằng vẫn chưa ngừng ở 115 nghìn tỷ, mà sẽ vẫn còn tiến hành trong thời gian tới. Mục đích cho đợt phát hành này là kiểm soát tỷ giá, khi tỷ mà tỷ giá đã có mức tăng gần 2.1% so với đầu năm 2024.

Mùa Đại hội cổ đông của các công ty trong năm 2024

Giai đoạn tháng 3 – tháng 4 hàng năm, đây là thời điểm mà phần lớn các Công ty niêm yết sẽ tổ chức Đại hội cổ đông thường niên. Tại đây, sẽ công bố KQKD quý 1 của năm 2024, đồng thời sẽ là các kế hoạch kinh doanh, chi trả cổ tức trong năm nay.

Với việc tham dự, hoặc tham khảo các tài liệu của Đại hội cổ đông, NĐT chúng ta cũng sẽ biết được các chiến lược để tạo nên sự tăng trưởng trong năm nay của các doanh nghiệp, từ đó cũng lựa chọn được các doanh nghiệp chất lượng để “gửi gắm” trong tài khoản.

Trên đây là các thông tin mà em nghĩ rằng báo chí đang và sẽ nói tiếp tục trong thời gian tới. Và nó cũng là các thông tin quan trọng mà NĐT cần phải biết. Tuy nhiên, chúng ta chỉ cần biết thôi, còn để đánh giá đúng và đủ mức ảnh hưởng của các thông tin này lên hoạt động của TTCK sẽ cần thêm nhiều kiến thức chuyên môn. Nên chúng ta cần đơn giản hóa nhưng vẫn mang lại hiệu quả cho mình theo các tín hiệu bên dưới.

II. Các đặc điểm mà thị trường đang “vẽ”

Đã nói về “vẽ” thì phải dùng đến PTKT, và NĐT đã theo dõi bài viết của em sẽ biết đến khái niệm Ngày phân phối mà em đã từng nhắc đến rất nhiều lần: Ngày phân phối, đó là ngày có khối lượng phải cao hơn ngày hôm trước kèm theo đó là hành động giá tiêu cực, mức giảm điểm nên nhiều hơn mức 0.1%.

VNIndex ở thời điểm hiện tại, sau một giai đoạn tăng giá mạnh mẽ, trong phạm vi 25 phiên giao dịch chúng ta đang có 4 Ngày phân phối rõ rệt. Cụ thể là các ngày: 06/03, 08/03, 14/03 và 18/03 – các ngày này đếu đáp ứng điều kiện giảm > 0.1% và thanh khoản cao hơn ngày hôm trước.

Với “dấu vết” này của thị trường, 4 phiên phân phối đã cho dấu hiệu “quan ngại”, và tất nhiên ở đây chúng ta không được bán bất chấp mà theo như bảng trên, hãy “Tìm bất cứ tín hiệu bán nào” – điều này thể hiện sự thận trọng và ưu tiên quản trị rủi ro trước các dấu hiệu tiêu cực.

III. Hành động của chúng ta?

Thật sự mà nói, để liên kết được việc NHNN phát hành tín phiếu với diễn biến của TTCK thì yêu cầu NĐT cần thêm rất nhiều kiến thức chuyên môn, đồng thời có thêm kinh nghiệm thực tế để xử lý thông tin chính xác. Điều này làm chúng ta mất rất nhiều thời gian, và rất phức tạp trong khi “đã đầu tư thì phải khỏe”.

Mùa Đại hội cổ đông là quan trọng, nhưng với thông tin xuất hiện trên báo chí, chúng ta cũng phải đánh giá được thông tin nào mang tính ngắn hạn và dài hạn để tránh các tình huống FOMO theo thị trường cũng như đánh giá đúng tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Điều này cũng cần phải dành thời gian để đánh giá hợp lý.

Vì quá nhiều thông tin, nên em khuyến nghị NĐT chúng ta nên tập trung vào phương pháp giao dịch của mình, như vậy sẽ đơn giản và hiệu quả hơn rất nhiều… Với tín hiệu kỹ thuật theo phương pháp mà em theo đuổi, với 4 phiên phân phối cũng đã cho tín hiệu tiêu cực về xu hướng thị trường. Chính vì điều này, em có đưa ra hành động cho NĐT mình tham khảo như sau:

1. NĐT đang có danh mục tốt, hiệu quả từ nhịp tăng đầu năm 2024, khẩu vị đầu tư nắm giữ: đối với nhóm này, em khuyến nghị tuyệt đối tuân thủ nguyên tắc giao dịch, với 4 phiên phân phối cần phải “Tìm bất cứ tín hiệu bán nào” từ cổ phiếu của mình. Lưu ý là “Tìm tín hiệu bán” chứ không phải bán bất chấp mọi giá, nếu danh mục vẫn có những cổ phiếu khỏe và chưa có tín hiệu bán, thì chúng ta hoàn toàn an tâm và bất biến trước những thông tin ngoài kia.

2. Đối với NĐT khẩu vị Trading T+, bám bảng thường xuyên: thị trường mặc dù với các thông tin tiêu cực, nhưng GTGD vẫn tăng cao trong thời gian gần đây, luôn duy trì ở mức hơn 20 nghìn tỷ, có phiên đạt hơn 40 nghìn tỷ. Dù chiến lược này em không khuyến khích, nhưng nếu NĐT không thể “kiên nhẫn chờ đợi” thì vẫn tham gia Trading T+ được, thì lưu ý về tỷ lệ giải ngân thấp và tuyệt đối không sử dụng margin.

...Đọc thêm...

HPG và phân tích S.E.P.A

VNIndex đã có mức tăng ấn tượng từ đầu năm 2024, và xu hướng tăng vẫn đang tiếp diễn. Tuy tăng điểm là vậy, trong số nhiều cơ hội tăng điểm ngoài kia, việc lựa chọn 1 cổ phiếu chiến lược cho cả năm cũng không phải là dễ cho những NDDT mới tiếp cận thị trường. Trong bài viết hôm nay, em xin gửi đến NĐT bài phân tích cổ phiếu HPG – CTCP Tập đoàn Hòa Phát dưới góc nhìn của phương pháp S.E.P.A

-----------------------------------------------------------------------

1. Xu hướng giá cổ phiếu

Đồng pha với thị trường chung, HPG đã có mức tăng tốt hơn 30% kể từ khi VNIndex tạo đáy đầu tháng 11/2023. Xu hướng tăng vẫn tiếp tục được duy trì khi thiết lập được mô hình cơ bản Đỉnh sau cao hơn đỉnh trước và Đáy sau cao hơn đáy trước.

Xét về các tín hiệu kỹ thuật, HPG thỏa mãn các điều kiện nằm trong Giai đoạn 2 của Mark Minervini

Dựa vào bảng trên, HPG đã qua giai đoạn Củng cố, và đang nằm ở Giai đoạn 2: Pha tăng giá của Mark Minervini.

2. Nền tảng cơ bản của doanh nghiệp

Với số liệu KQKD năm 2023, có thể thấy HPG đang bước qua giai đoạn khủng hoảng, theo đồ thị có thể thấy rằng lợi nhuận đã tạo đáy vào Q4/2022 khi đây là giai đoạn khó khăn của nền kinh tế. Doanh số đã tăng vượt trội và duy trì tới hiện tại.

Theo đồ thị có thể thấy, độ dốc vẫn tiếp tục hướng lên, điều này càng cho thấy tín hiệu chắc chắn về sự tăng trưởng của HPG.

Điều đáng chú ý hơn hết, đó là sự Mở rộng về cả 3 tiêu chí là Doanh thu thuần, Lợi nhuận ròng và EPS trong 3 quý gần nhất. Các con số này cho thấy HPG thỏa mãn Mật mã 33, một mô hình rất được Mark Minervini yêu thích khi lựa chọn các siêu cổ phiếu cho mình:

Biên lợi nhuận trong 3 quý gần nhất, HPG liên tục tăng lên, mặc dù vẫn chưa thể quay lại với mức cũ, nhưng với một doanh nghiệp đang giai đoạn mở rộng nhà máy như HPG thì sự cải thiện của biên lợi nhuận là điều tích cực.

 Hoạt đông kinh doanh của HPG đã đạt đáy vào Q4/2022 và đang trên đà tăng tưởng. Tuy các con số chưa thể hiện được như vùng đỉnh cao, nhưng sự mở rộng liên tiếp 3 quý cũng đang thể hiện sự phục hồi nhanh của một ông lớn trong ngành.

3. Chất xúc tác – Câu chuyện cổ phiếu

Về thông tin thép thế giới

Nhu cầu năm 2024 có thể phục hồi, đặc biệt là tại thị trường nội địa: Theo SSI Research, kỳ vọng tổng sản lượng tiêu thụ thép sẽ phục hồi hơn 6% svck trong năm 2024, trong đó tiêu thụ nội địa đạt mức tăng trưởng gần 7%. Mức tiêu thụ thép trong năm 2024 sẽ được hỗ trợ nhờ tình hình vĩ mô và thị trường bất động sản khởi sắc hơn.

Khối lượng xuất khẩu có thể duy trì tăng trưởng nhờ triển vọng nhu cầu toàn cầu tích cực: Theo hiệp hội thép thế giới, nhu cầu thép thế giới dự kiến sẽ tăng 1,9% trong năm 2024 so với 1,8% trong năm 2023. sản lượng xuất khẩu sẽ cải thiện trong quý đầu tiên, do chênh lệch giữa giá thép ở Bắc Mỹ và Châu Âu so với giá thép ở Việt Nam ngày càng gia tăng. Ngoài ra, Châu Âu kiểm soát chặt hơn việc nhập thép bán thành phẩm do Nga sản xuất trong năm 2024 cũng sẽ hỗ trợ xuất khẩu thép Việt Nam sang Châu Âu.

Về doanh nghiệp

Lợi nhuận dự kiến sẽ phục hồi 80% trong năm 2024 nhờ cả sản lượng tiêu thụ và biên lợi nhuận gộp đều cải thiện. Sản lượng tiêu thụ của công ty dự kiến sẽ tăng 11% trong năm 2024.

Thị phần thép xây dựng tăng từ 34,8% năm 2022 và 32,5% trong 7 tháng đầu năm 2023 lên khoảng 37% trong những tháng gần đây nhờ kênh xuất khẩu phục hồi tích cực và một số doanh nghiệp thép trong nước giảm sản lượng sản xuất một thời gian thua lỗ.

Tỷ trọng kênh xuất khẩu trong doanh thu tăng lên sẽ giúp công ty chuyển mức tăng giá nguyên liệu sang giá bán thép dễ dàng hơn.

Dự án mở rộng Dung Quất 2 dự kiến sẽ bắt đầu vận hành theo từng giai đoạn trong năm 2025 và 2026, giúp thúc đẩy tăng trưởng dài hạn sau năm 2024.

4. Điểm mua chuẩn

Theo nhận định về xu hướng giá của HPG ở mục 1, giá HPG đang bước vào một chu kỳ tăng giá mới. Với sự tích lũy về giá trong 4 tháng và chính thức break vùng kháng cự vào ngày 27/02/2024, HPG đã có tín hiệu xác nhận cho việc tăng giá trong thời gian tới.

Các chỉ báo kỹ thuật như MACD vẫn ủng hộ xu hướng, đặc biệt là theo đồ thị tuần sẽ thấy sự xác nhận rõ ràng hơn. Khối lượng giao dịch tăng mạnh vào các phiên tăng điểm, cho thấy nỗ lực của bên mua, có sự hỗ trợ từ phía các NĐT tổ chức.

Vùng mua hợp lý của HPG sẽ nằm trong vùng: 30 – 31.5, đồng thời tránh sự biến động của thị trường chung, NĐT nên chủ động vùng mua, không nên FOMO theo thị trường quá cao.

5. Điểm bán – Kế hoạch chốt lời và phòng thủ

“Không phải tất cả các cổ phiếu xuất hiện đặc điểm của siêu cổ phiếu đều mang đến lợi nhuận. Bạn cần phải phải thiết lập các điểm dừng lỗ để buộc bạn phải thoát vị thế để bảo vệ tài khoản. Ngược lại, trong một số thời điểm, bạn phải bán cổ phiếu để chốt lãi. Sự kết thúc của giai đoạn tăng giá thần kỳ cần phải được xác định để giữ lại những khoản lợi nhuận mà bạn kiếm được.”

Sau các phân tích trên, khi đã thực hiện điểm mua chuẩn. Việc tiếp theo của chúng ta là tìm điểm bán. Bán ở đây có 2 loại: bán khi HPG tiến về mục tiêu đề ra và bán khi HPG vi phạm điểm dừng lỗ.

Mục tiêu: với triển vọng của HPG – vùng giá mục tiêu là 38 (+22.5%)

Dừng lỗ: điểm dừng lỗ khi HPG quay trở lại xu hướng giảm, thủng giá 29 (-6.3%).

Bảng tóm tắt

...Đọc thêm...

Bản tin Chiến lược tháng 01: Khởi đầu cho năm mới

 

TTCK Việt Nam đang trải qua những phiên giao dịch đầu tiên của năm 2024, những phiên tăng điểm rất tích cực, báo hiệu 1 năm giao dịch thuận lợi hơn năm qua. Một số vấn đề chúng ta cần phải quan tâm như giao dịch của NĐT nước ngoài, tình trạng margin tại các CTCK,… sẽ ảnh hưởng đến vận động của VNIndex. Tôi sẽ cùng trao đổi qua Bản tin tháng 01/2024, với tiêu đề: Khởi đầu cho năm mới

Nội dung bài viết gồm các phần chính sau:

I. Tổng quan thị trường tháng 12/2023.

II. Dòng tiền theo phân loại nhà đầu tư.

III. Chiến lược đầu tư và cổ phiếu quan tâm tháng 01/2024.

-----------------------------------------------------------------------

I. Tổng quan thị trường tháng 12/2023

Kết thúc tháng 12/2023, VNIndex đóng cửa phiên cuối tháng tại mốc 1,129.9 điểm, tăng 3.3% so với tháng trước. Thanh khoản hạ nhiệt khi GTGD trung bình trên HSX sàn giảm 3.8% so với tháng 11. Một số sự kiện ảnh hưởng chính lên thị trường:

(1) Fed ra tín hiệu bắt đầu giảm lãi suất vào năm 2024. Điều này ngoài việc giảm áp lực tỷ giá, còn tạo thêm dư địa để NHNN tiếp tục nới lỏng.

(2) Khối ngoại duy trì đà bán ròng, tạo tâm lý tiêu cực cho NĐT. Có thể nói đây là yếu tố tác động chính lên vận động của VNIndex nửa đầu tháng 12.

Đánh giá: trong tháng 12, VNIndex có sự biến động mạnh mẽ, khi áp lực bán từ khối ngoại là rất lớn dẫn đến sự lo ngại của NĐT. Tuy nhiên, nửa cuối tháng 12 thị trường đón nhận nhiều thông tin tốt hơn về vĩ mô, cũng như sự tăng điểm tốt của nhóm ngân hàng đã giúp VNIndex đóng cửa cao nhất tháng. GTGD liên tục tăng qua các phiên, cho thấy tâm lý NĐT cũng đã tốt hơn hơn sau thời gian đứng ngoài quan sát.

II. Dòng tiền theo phân loại nhà đầu tư

Khối ngoại bán ròng lên 10 nghìn tỷ đồng trong tháng 12 và là tháng rút ròng mạnh nhất kể từ đầu năm. Mức độ ảnh hưởng của khối ngoại theo đó cũng tăng lên với tỷ trọng GD đạt mức cao nhất từ tháng 4 là 9,86%.

Bên cạnh lực đỡ từ NĐT cá nhân với giá trị mua ròng 3,8 nghìn tỷ trong tháng 12, nhóm NĐT tổ chức cũng góp phần hấp thụ tốt cung bán ra của khối ngoại khi có tháng mua ròng nhiều nhất từ đầu năm là 6,2 nghìn tỷ.

III. Chiến lược đầu tư tháng 01/2024

Câu chuyện tác động lên VNIndex

(1) Vào đầu tháng 1/2024, NHTM tiếp tục giảm lãi suất (theo Phó thống đốc NHNN, mặt bằng lãi suất thị trường đang ở mức thấp nhất trong 20 năm). Đây là tín hiệu tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng, kích thích tăng trưởng kinh tế.

(2) Gia hạn cắt giảm 2% thuế GTGT (trong nửa đầu năm 2024) và giảm 50% thuế môi trường đối với xăng dầu (trong năm 2024) có hiệu lực từ ngày 01/01/2024. Việc gia hạn này cũng nằm trong mục tiêu kích thích tiêu dùng, thúc đẩy hoạt động chi tiêu của dịp đầu năm.

(3) Quốc hội dự kiến tổ chức phiên họp bất thường vào giữa tháng 1 để xem xét và thông qua Luật Đất đai sửa đổi và Luật Các tổ chức tín dụng. Cuộc họp tiếp tục mục tiêu tháo gỡ các khó khăn của ngành BĐS, cũng như mục tiêu “tín dụng chạy” vào nền kinh tế.

 

Nắm bắt cơ hội từ sự tăng trưởng

(1) Q4.2023 là quý đầu tiên LN thị trường tăng trưởng dương trở lại sau 4 quý liên tục suy giảm. Điểm sáng ở đây đó là tín hiệu xác nhận tạo đáy lợi nhuận của toàn thị trường, mở ra câu chuyện đầu tư dài hạn để thu hút dòng tiền đứng ngoài.

(2) Sự tăng điểm, vượt vùng kháng cự mạnh có sự hỗ trợ của nhóm Ngân hàng. VNIndex vượt vùng kháng cự 1130 điểm vào những phiên giao dịch đầu năm, sự hỗ trợ lớn đến từ nhóm Ngân hàng – đây là nhóm vốn hóa lớn nhất thị trường nên sự tăng giá lần này giúp nhịp tăng này có độ tin cậy cao.

Cổ phiếu quan tâm tháng 01

...Đọc thêm...