Trái ngược với thị trường tháng 4, TTCK tháng 5/2021 đã diễn ra theo đúng những trao đổi em đã gửi đến trong bản tin tháng 5, thị trường đã có những tín hiệu rất tích cực, không xuất hiện các phiên “thử thách” tâm lý mạnh. Em tin rằng rằng phần lớn NĐT đều có lãi trong tháng này, điểm tích cực nhất đó là VNINDEX vượt một cách rất nhẹ nhàng mốc tâm lý 1.300 điểm, không gặp bất cứ trở ngại nào.
Hiệu ứng tâm lý “Sell in May, and go
away” đã không còn hiệu nghiệm, nhưng nó cũng sẽ tác động một phần vào các quyết
định đầu tư; thị trường đã tăng mạnh nhưng chưa có sự điều chỉnh nào quá lớn;
nhiều CP đã tăng 30% 40% trong 1 tháng,… Vậy trong tháng 6 này, câu chuyện
tđầu tư của chúng ta là gì? Thị trường còn tăng tiếp hay sẽ điều chỉnh? Nên
tham gia hay đứng ngoài thời điểm này?
Tiếp nối các bản tin trước, nằm
trong chuỗi bài viết của mình, em xin gửi bản tin tháng này với tiêu đề: BẢN TIN THÁNG 6: CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ “CHÂN TRONG, CHÂN
NGOÀI”
Nội dung Email gốm các phần chính
sau:
I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG THÁNG 05/2021.
II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI NHÀ ĐẦU TƯ.
III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÁNG 06/2021.
IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.
=========================================
I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG
THÁNG 05/2021.
Trong tháng 5/2021, VNINDEX vận động
hoàn toàn trên mốc 1.200 điểm, đây là chỗ dựa vững chắc về tâm lý cho các NĐT.
Đây là tháng tiếp tục chứng kiến mức tăng mạnh mẽ, không chỉ ở chỉ số mà còn tập
trung ở các nhóm ngành có câu chuyện tiêng như Ngân hàng, Chứng khoán,… Việc vượt
mốc 1.300 điểm một cách rất nhẹ nhàng, và thiết lập đỉnh cao mới, cho thấy những
tín hiệu lạc quan tiếp theo về xu hướng thị trường.
Kết thúc tháng, chỉ số VNINDEX đóng
cửa ở 1.328 điểm, tăng 7.15% so với tháng trước. Sự tích cực đến từ các yếu tố
chính như:
(1) Sự lạc quan về KQKD của các
doanh nghiệp trong Quý 1, cùng với đó là sự mở cửa trở lại ở các nước trên thế
giới khi độ phủ của Vaccine Covid đã lớn hơn.
(2) Nhóm tài chính gồm Ngân hàng và
Chứng khoán bước vào mua công bố việc chia cổ tức, nhằm tăng vốn để đáp ứng nhu
cầu của thị trường.
(3) Số lượng Tài khoản mở mới tiếp tục
tăng mạnh trong tháng 5. Sự cải thiện về GTGD, thị trường đã ít xuất hiện các
phiên nghẽn lệnh hơn.
Về mặt thanh khoản, tháng 5/2021 tổng GTGD qua kênh khớp
lệnh trên toàn thị trường tăng 17,5% lên 24.145 tỷ đồng/phiên trong đó trên
HOSE tăng mạnh hơn 22,1% so với tháng trước, đạt bình quân 20.486 tỷ đồng/phiên.
Bình quân 5 tháng đầu năm 2021, GTGD khớp lệnh trên HOSE và trên toàn thị trường
đã tăng tương ứng 291% và 266,37% so với mức giao dịch bình quân ở năm 2021.
Nhìn chung, TTCK Việt Nam trong
tháng 5/2021 mang lại sự lạc quan rất lớn cho NĐT, mặc dù tình hình Covid vẫn
tiếp tục làm ảnh hưởng lên các hoạt động xã hội, nhưng sự hoạt động của nhóm NĐT mới sẽ là động lực tiếp
tục cho chỉ số tiến lên đỉnh cao mới. Nhiệm vụ chính của NĐT bây giờ,
sau giai đoạn “mua đâu thắng đó” thì cần phải xây dựng một chiến lược giao dịch
phù hợp để kiểm soát rủi ro hiệu quả nhất.
II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI
NHÀ ĐẦU TƯ.
Diễn biến giao dịch Nhà đầu tư Nước
ngoài
Trong tháng 5, khối ngoại tiếp tục
bán ròng trên sàn HOSE, áp lực bán diễn ra hầu hết diễn biến trong tháng khi có
đến 16 phiên giao dịch bán ròng với tổng giá trị -11.687 tỷ đồng, đây là tháng nước ngoài bán ròng mạnh
nhất trong lích sử
Các quỹ ETF rút ròng trong tháng 5. Xu hướng đảo chiều sang rút ròng của
các quỹ ETF bắt đầu từ tháng 3/2021, bị gián đoạn trong tháng 4 do dòng vốn của
quỹ Fubon FTSE Vietnam, đã tiếp diễn trong tháng 5 vừa qua. Tổng vốn rút ròng
trong tháng là khoảng 43 triệu USD (tương đương gần 1 nghìn tỷ đồng), trong đó
rút mạnh nhất ở FTSE Vietnam, KIM Kindex Vietnam, VFM VN30 ETF. Mức rút ròng
này khá lớn, chỉ sau Ấn Độ, Thái Lan trong khu vực Châu Á.
Diễn biến giao dịch Nhà đầu tư Trong
nước
Nhà đầu tư cá nhân: mua ròng 11.161 tỷ đồng trên HOSE
trong đó mua ròng khớp lệnh là 11.109 tỷ đồng, tập trung vào nhóm cổ phiếu Tài
nguyên cơ bản, Ngân hàng và Bất động sản. Top các cổ phiếu được mua ròng gồm
HPG, VIC, CTG, VPB, MBB, VNM, NVL, MSB, IJC, SSB. Mua bán ròng của nhà đầu tư
cá nhân chủ yếu là đối ứng với lực bán ròng của nước ngoài.
Tổ chức trong nước: bán ròng 538 tỷ qua khớp lệnh. Đáng chú ý,
Top mua ròng của tổ chức trong nước chủ yếu là các cổ phiếu trụ, trong khi top
bán ròng lại là cổ phiếu Midcap.
Tự doanh mua ròng 592 tỷ qua khớp lệnh, mua nhiều nhất ngành Ngân hàng và Bán lẻ, họ bán ròng ngành Tài nguyên cơ bản.
III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ
THÁNG 06/2021.
Các yếu tố tác động tích cực lên chỉ
số VNINDEX:
Các yếu tố tích cực tác động trong
tháng 6/2021: (1) Một số nền kinh tế lớn đã sẵn sàng mở cửa hoàn toàn trở lại,
(2) Triển vọng xuất khẩu tươi sáng hơn và (3) Kỳ vọng LN ròng các công ty niêm
yết tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2021.
Thị trường tiếp tục có một tháng
tăng mạnh, không chỉ dừng ở đó mà nhiều cổ phiếu đã có sự tăng trưởng hơn 40%,
50%,… và chưa có sự điều chỉnh đáng kể nào để tìm lại điểm cân bằng. Tuy nhiên,
tiếp tục vẫn là sự xuất
hiện mạnh mẽ của dòng tiền NĐT cá nhân, quán tính tăng điểm vẫn được duy trì,
và trong trường hợp hạn chế của hệ thống giao dịch được khắc phục xong, VNINDEX
có thể hướng đến những điểm số cao hơn.
Theo nhận định của SSI Research, VNINDEX có thể tiếp tục hướng về vùng mục tiêu tiếp theo 1.400 điểm ở nửa đầu tháng 6, ưu tiên bảo toàn lợi nhuận trong quá trình chỉ số VNINDEX hướng về vùng 1.400 điểm và quay lại tìm cơ hội ở vùng hỗ trợ gần là 1.350 điểm và xa hơn là 1.300 điểm khi có điều chỉnh diễn ra.
Thị trường Chứng khoán
Tháng 6/2021: Chiến lược đầu tư “Chân trong, Chân ngoài”
Đi kèm với sự lo lắng về sự điều chỉnh
của chỉ số, chúng ta vẫn có thể lạc quan về sự tăng giá tiếp theo của VNINDEX.
Và chúng ta đã từng chứng kiến những giai đoạn tăng bứt tốc của chỉ số vào giai
đoạn năm 2017, 2018. Chính vì vậy, để giảm thiểu rủi ro và tạo sự an tâm cho
NĐT, em đề ra chiến lược đầu tư “Chân trong, Chân ngoài” đối với hành động trong tháng 6, cụ
thể như sau:
Hiện tại, VNINDEX đã vượt qua mốc
kháng cự tâm lý 1.200 điểm, thiết lập những đỉnh cao với – và đối với nhận định
của em, VNINDEX không còn kháng cự nào mạnh ở trên cả. Hay đâu đó, sẽ là
những mốc tâm lý của chính NĐT tạo ra như 1.280 điểm, 1.300 điểm, 1.350 điểm,…
và những mốc kháng cự thật sự sẽ không là vấn đề quá lớn khi so với mốc 1.200
điểm (3 lần công phá thất bại).
Như vậy, chúng ta sẽ khó biết được
VNINDEX sẽ đi đến đâu, và sẽ dừng ở đâu, nhưng chúng ta biết được tài khoản của
mình nên hành động như thế nào. Để có thể tận dụng được cơ hội và luôn phòng thủ
được cho danh mục, chúng ta sẽ có 2 bước chính:
(1) Với quán tính của VNINDEX tiếp tục
là xu hướng tăng, hãy chọn lọc thật kỹ nhóm ngành Thu hút được dòng tiền tiếp
theo trong tháng 6 để thực hiện cơ cấu tốt nhất, tận dụng được nhịp tăng này. Ở
giai đoạn này, nếu đã mua phải nhóm ngành yếu hơn, cần quyết liệt cơ cấu chứ
không được kỳ vọng dòng tiền sẽ lan tỏa trở lại.
(2) Giảm tỷ trọng giải ngân: như em
nói ở trên, với sự tăng trưởng mạnh trong 5 tháng đầu năm, hầu như NĐT đều có
cho mình những khoản lãi lớn. Mặc dù xu hướng thị trường vẫn là tăng, nhưng
chúng ta có thể nhận 1 nhịp điều chỉnh mạnh bất cứ lúc nào. Chính vì vậy, một tỷ
lệ giải ngân vừa đủ - có thể là 50% - 70% là sự lựa chọn tốt: ví dụ như chúng
ta dùng 100% tiền mặt, thì giai đoạn này chỉ dùng 50% - 70%; nếu như chúng ta
dùng full margin 1:1, thì giai đoạn này hãy mua bằng tiền mặt thôi, hoặc dùng
thêm margin từ 10% - 20%;… đây sẽ là phương án an toàn hơn, giúp chúng ta kiểm
soát được tâm lý và hành động kịp thời.
Ngoài ra, hãy tập trung chú ý những
mốc kháng cự mang tính tâm lý như 1.350 điểm, 1.400 điểm hay 1.450 điểm,... giảm
tỷ trọng nắm giữ nếu VNINDEX tiến đến những mốc này, tạo sự phòng thủ vững chắc
cho tài khoản.
IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.
Trong tháng 6, đây sẽ là thời điểm để
dòng tiền đi tìm cơ hội mới, đặc biệt là nhóm Ngân hàng, Chứng khoán đã tăng rất
mạnh, việc tìm cơ hội có câu chuyện sắp tới sẽ giúp chúng ta chủ động được việc
cơ cấu.
Điểm sáng trong tháng 6, đó là xu hướng
tăng của giá hàng hóa, cùng với đó là KQKD Quý 2/2021 của các doanh nghiệp niêm
yết. Em xin gửi đến NĐT nhóm Cổ phiếu ưu thích dựa trên đánh giá triển vọng sắp
tới:
+ Nhóm Ngân hàng: CTG, STB, TCB.
+ Nhóm chứng khoán: SSI, SHS.
+ Nhóm Bất động sản: HDC, IJC, DIG, NLG.
+ Nhóm khác: GVR, ANV, FPT, PVT, PET.
