BẢN TIN THÁNG 6: Chiến lược đầu tư “Chân trong, Chân ngoài”

Trái ngược với thị trường tháng 4, TTCK tháng 5/2021 đã diễn ra theo đúng những trao đổi em đã gửi đến trong bản tin tháng 5, thị trường đã có những tín hiệu rất tích cực, không xuất hiện các phiên “thử thách” tâm lý mạnh. Em tin rằng rằng phần lớn NĐT đều có lãi trong tháng này, điểm tích cực nhất đó là VNINDEX vượt một cách rất nhẹ nhàng mốc tâm lý 1.300 điểm, không gặp bất cứ trở ngại nào.

Hiệu ứng tâm lý “Sell in May, and go away” đã không còn hiệu nghiệm, nhưng nó cũng sẽ tác động một phần vào các quyết định đầu tư; thị trường đã tăng mạnh nhưng chưa có sự điều chỉnh nào quá lớn; nhiều CP đã tăng 30% 40% trong 1 tháng,… Vậy trong tháng 6 này, câu chuyện tđầu tư của chúng ta là gì? Thị trường còn tăng tiếp hay sẽ điều chỉnh? Nên tham gia hay đứng ngoài thời điểm này?

Tiếp nối các bản tin trước, nằm trong chuỗi bài viết của mình, em xin gửi bản tin tháng này với tiêu đề: BẢN TIN THÁNG 6: CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ “CHÂN TRONG, CHÂN NGOÀI”

 

Nội dung Email gốm các phần chính sau:

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG THÁNG 05/2021.

II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI NHÀ ĐẦU TƯ.

III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÁNG 06/2021.

IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.

=========================================

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG THÁNG 05/2021.

Trong tháng 5/2021, VNINDEX vận động hoàn toàn trên mốc 1.200 điểm, đây là chỗ dựa vững chắc về tâm lý cho các NĐT. Đây là tháng tiếp tục chứng kiến mức tăng mạnh mẽ, không chỉ ở chỉ số mà còn tập trung ở các nhóm ngành có câu chuyện tiêng như Ngân hàng, Chứng khoán,… Việc vượt mốc 1.300 điểm một cách rất nhẹ nhàng, và thiết lập đỉnh cao mới, cho thấy những tín hiệu lạc quan tiếp theo về xu hướng thị trường.

Kết thúc tháng, chỉ số VNINDEX đóng cửa ở 1.328 điểm, tăng 7.15% so với tháng trước. Sự tích cực đến từ các yếu tố chính như:

(1) Sự lạc quan về KQKD của các doanh nghiệp trong Quý 1, cùng với đó là sự mở cửa trở lại ở các nước trên thế giới khi độ phủ của Vaccine Covid đã lớn hơn.

(2) Nhóm tài chính gồm Ngân hàng và Chứng khoán bước vào mua công bố việc chia cổ tức, nhằm tăng vốn để đáp ứng nhu cầu của thị trường.

(3) Số lượng Tài khoản mở mới tiếp tục tăng mạnh trong tháng 5. Sự cải thiện về GTGD, thị trường đã ít xuất hiện các phiên nghẽn lệnh hơn.

Về mặt thanh khoản, tháng 5/2021 tổng GTGD qua kênh khớp lệnh trên toàn thị trường tăng 17,5% lên 24.145 tỷ đồng/phiên trong đó trên HOSE tăng mạnh hơn 22,1% so với tháng trước, đạt bình quân 20.486 tỷ đồng/phiên. Bình quân 5 tháng đầu năm 2021, GTGD khớp lệnh trên HOSE và trên toàn thị trường đã tăng tương ứng 291% và 266,37% so với mức giao dịch bình quân ở năm 2021.

Nhìn chung, TTCK Việt Nam trong tháng 5/2021 mang lại sự lạc quan rất lớn cho NĐT, mặc dù tình hình Covid vẫn tiếp tục làm ảnh hưởng lên các hoạt động xã hội, nhưng sự hoạt động của nhóm NĐT mới sẽ là động lực tiếp tục cho chỉ số tiến lên đỉnh cao mới. Nhiệm vụ chính của NĐT bây giờ, sau giai đoạn “mua đâu thắng đó” thì cần phải xây dựng một chiến lược giao dịch phù hợp để kiểm soát rủi ro hiệu quả nhất.

II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI NHÀ ĐẦU TƯ.

Diễn biến giao dịch Nhà đầu tư Nước ngoài

Trong tháng 5, khối ngoại tiếp tục bán ròng trên sàn HOSE, áp lực bán diễn ra hầu hết diễn biến trong tháng khi có đến 16 phiên giao dịch bán ròng với tổng giá trị -11.687 tỷ đồng, đây là tháng nước ngoài bán ròng mạnh nhất trong lích sử

Các quỹ ETF rút ròng trong tháng 5. Xu hướng đảo chiều sang rút ròng của các quỹ ETF bắt đầu từ tháng 3/2021, bị gián đoạn trong tháng 4 do dòng vốn của quỹ Fubon FTSE Vietnam, đã tiếp diễn trong tháng 5 vừa qua. Tổng vốn rút ròng trong tháng là khoảng 43 triệu USD (tương đương gần 1 nghìn tỷ đồng), trong đó rút mạnh nhất ở FTSE Vietnam, KIM Kindex Vietnam, VFM VN30 ETF. Mức rút ròng này khá lớn, chỉ sau Ấn Độ, Thái Lan trong khu vực Châu Á.

Diễn biến giao dịch Nhà đầu tư Trong nước

Nhà đầu tư cá nhân: mua ròng 11.161 tỷ đồng trên HOSE trong đó mua ròng khớp lệnh là 11.109 tỷ đồng, tập trung vào nhóm cổ phiếu Tài nguyên cơ bản, Ngân hàng và Bất động sản. Top các cổ phiếu được mua ròng gồm HPG, VIC, CTG, VPB, MBB, VNM, NVL, MSB, IJC, SSB. Mua bán ròng của nhà đầu tư cá nhân chủ yếu là đối ứng với lực bán ròng của nước ngoài.

Tổ chức trong nước: bán ròng 538 tỷ qua khớp lệnh. Đáng chú ý, Top mua ròng của tổ chức trong nước chủ yếu là các cổ phiếu trụ, trong khi top bán ròng lại là cổ phiếu Midcap.

Tự doanh mua ròng 592 tỷ qua khớp lệnh, mua nhiều nhất ngành Ngân hàng và Bán lẻ, họ bán ròng ngành Tài nguyên cơ bản.

III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÁNG 06/2021.

Các yếu tố tác động tích cực lên chỉ số VNINDEX:

Các yếu tố tích cực tác động trong tháng 6/2021: (1) Một số nền kinh tế lớn đã sẵn sàng mở cửa hoàn toàn trở lại, (2) Triển vọng xuất khẩu tươi sáng hơn và (3) Kỳ vọng LN ròng các công ty niêm yết tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2021.

Thị trường tiếp tục có một tháng tăng mạnh, không chỉ dừng ở đó mà nhiều cổ phiếu đã có sự tăng trưởng hơn 40%, 50%,… và chưa có sự điều chỉnh đáng kể nào để tìm lại điểm cân bằng. Tuy nhiên, tiếp tục vẫn là sự xuất hiện mạnh mẽ của dòng tiền NĐT cá nhân, quán tính tăng điểm vẫn được duy trì, và trong trường hợp hạn chế của hệ thống giao dịch được khắc phục xong, VNINDEX có thể hướng đến những điểm số cao hơn.

Theo nhận định của SSI Research, VNINDEX có thể tiếp tục hướng về vùng mục tiêu tiếp theo 1.400 điểm ở nửa đầu tháng 6, ưu tiên bảo toàn lợi nhuận trong quá trình chỉ số VNINDEX hướng về vùng 1.400 điểm và quay lại tìm cơ hội ở vùng hỗ trợ gần là 1.350 điểm và xa hơn là 1.300 điểm khi có điều chỉnh diễn ra.

Thị trường Chứng khoán Tháng 6/2021: Chiến lược đầu tư “Chân trong, Chân ngoài”

Đi kèm với sự lo lắng về sự điều chỉnh của chỉ số, chúng ta vẫn có thể lạc quan về sự tăng giá tiếp theo của VNINDEX. Và chúng ta đã từng chứng kiến những giai đoạn tăng bứt tốc của chỉ số vào giai đoạn năm 2017, 2018. Chính vì vậy, để giảm thiểu rủi ro và tạo sự an tâm cho NĐT, em đề ra chiến lược đầu tư “Chân trong, Chân ngoài” đối với hành động trong tháng 6, cụ thể như sau:

Hiện tại, VNINDEX đã vượt qua mốc kháng cự tâm lý 1.200 điểm, thiết lập những đỉnh cao với – và đối với nhận định của em, VNINDEX không còn kháng cự nào mạnh ở trên cả. Hay đâu đó, sẽ là những mốc tâm lý của chính NĐT tạo ra như 1.280 điểm, 1.300 điểm, 1.350 điểm,… và những mốc kháng cự thật sự sẽ không là vấn đề quá lớn khi so với mốc 1.200 điểm (3 lần công phá thất bại).

Như vậy, chúng ta sẽ khó biết được VNINDEX sẽ đi đến đâu, và sẽ dừng ở đâu, nhưng chúng ta biết được tài khoản của mình nên hành động như thế nào. Để có thể tận dụng được cơ hội và luôn phòng thủ được cho danh mục, chúng ta sẽ có 2 bước chính:

(1) Với quán tính của VNINDEX tiếp tục là xu hướng tăng, hãy chọn lọc thật kỹ nhóm ngành Thu hút được dòng tiền tiếp theo trong tháng 6 để thực hiện cơ cấu tốt nhất, tận dụng được nhịp tăng này. Ở giai đoạn này, nếu đã mua phải nhóm ngành yếu hơn, cần quyết liệt cơ cấu chứ không được kỳ vọng dòng tiền sẽ lan tỏa trở lại.

(2) Giảm tỷ trọng giải ngân: như em nói ở trên, với sự tăng trưởng mạnh trong 5 tháng đầu năm, hầu như NĐT đều có cho mình những khoản lãi lớn. Mặc dù xu hướng thị trường vẫn là tăng, nhưng chúng ta có thể nhận 1 nhịp điều chỉnh mạnh bất cứ lúc nào. Chính vì vậy, một tỷ lệ giải ngân vừa đủ - có thể là 50% - 70% là sự lựa chọn tốt: ví dụ như chúng ta dùng 100% tiền mặt, thì giai đoạn này chỉ dùng 50% - 70%; nếu như chúng ta dùng full margin 1:1, thì giai đoạn này hãy mua bằng tiền mặt thôi, hoặc dùng thêm margin từ 10% - 20%;… đây sẽ là phương án an toàn hơn, giúp chúng ta kiểm soát được tâm lý và hành động kịp thời.

Ngoài ra, hãy tập trung chú ý những mốc kháng cự mang tính tâm lý như 1.350 điểm, 1.400 điểm hay 1.450 điểm,... giảm tỷ trọng nắm giữ nếu VNINDEX tiến đến những mốc này, tạo sự phòng thủ vững chắc cho tài khoản.

IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.

Trong tháng 6, đây sẽ là thời điểm để dòng tiền đi tìm cơ hội mới, đặc biệt là nhóm Ngân hàng, Chứng khoán đã tăng rất mạnh, việc tìm cơ hội có câu chuyện sắp tới sẽ giúp chúng ta chủ động được việc cơ cấu.

Điểm sáng trong tháng 6, đó là xu hướng tăng của giá hàng hóa, cùng với đó là KQKD Quý 2/2021 của các doanh nghiệp niêm yết. Em xin gửi đến NĐT nhóm Cổ phiếu ưu thích dựa trên đánh giá triển vọng sắp tới:

+ Nhóm Ngân hàng: CTG, STB, TCB.

+ Nhóm chứng khoán: SSI, SHS.

+ Nhóm Bất động sản: HDC, IJC, DIG, NLG.

+ Nhóm khác: GVR, ANV, FPT, PVT, PET.