Thị trường và Con số kỹ thuật ngắn hạn

 

Trong bối cảnh thị trường tiếp tục vận động giảm, ngoài kia có rất nhiều thông tin tiêu cực đã tác động lên tâm lý chán nản của NĐT, việc đón nhận một số thông tin tích cực cũng như 1 góc nhìn khác về những sự kiện diễn ra, em tin đó cũng sẽ là nguồn thông tin đáng tham khảo để NĐT có một sự chuẩn bị tốt hơn.

Em hy vọng các con số ở bản tin hôm nay sẽ mang lại một “cảm nhận” ngắn hạn về thị trường, từ đó NĐT có hành động phù hợp trong biến động hiện nay. Và vì là tín hiệu ngắn hạn, nên nó chỉ phù hợp với một phần NĐT, còn đối với NĐT dài hạn hơn, tầm nhìn xa hơn, thì bản tin này có thể là 1 thông tin tham khảo để bổ sung thêm cho đánh giá của mình.

“Giữa những thông tin tiêu cực, hãy tìm kiếm những tín hiệu nhỏ nhoi và

ngược lại với bức tranh chung, điều kỳ diệu sẽ đến”

Sau nhịp phục hồi gần nhất của VNIndex, sự vui mừng chưa kịp đến, nỗi chán nản đã tiếp tục xuất hiện khi 2 tuần giảm điểm đã lấy đi hết điểm số của 4 tuần phục hồi. Chúng ta hãy thôi không nói về nguyên nhân kích hoạt cho nhịp điều chỉnh này là đến từ chiến tranh, từ FED, hay từ lạm phát… mà chúng ta hãy nói về hiện tại, có những tín hiệu nào là tích cực để đánh giá tình hình hay không.

Chỉ số VNIndex giảm hơn 11% trong 2 tuần, cổ phiếu nằm sàn, giảm bất chấp trong khi nội tại doanh nghiệp không thay đổi - điều này thấy vô lý, nhưng lại vô cùng có lý khi chúng ta đều biết GIÁ của cổ phiếu đều được tăng/giảm dựa vào cung/cầu. Việc của chúng ta là chấp nhận quy luật này, từ đó mới có hành động phù hợp hơn dựa trên các tín hiệu mà mình có được.

Nếu NĐT đã đọc bản tin Thị trường lưỡng lự: Buông hay Giữ? của em, hay bản tin về Dòng tiền trên thị trường, thì chắc rằng NĐT đều hiểu được một nguyên nhân ảnh hưởng lên cái gọi là sự vô lý của thị trường đó chính là margin – sự ép bán giải chấp từ các CTCK hay từ các đơn vị thứ 3, là nguyên nhân chính cho đợt sụt giảm mạnh gần nhất này. Bối cảnh báo đài toàn thông tin tiêu cực, làm dòng tiền tham gia yếu ớt, từ đó làm bức tranh chung cũng xám xịt hơn.

Tạm gác qua các thông tin kể trên, những sự bi quan trong hiện tại. Em muốn truyền đạt đến Quý NĐT đó là sự chấp nhận thị trường, nó là sự kết hợp của những con sóng tăng – giảm, và sau mỗi thời điểm như vậy, thị trường đều có những tín hiệu kỹ thuật nhận diện.

Khác với những bản tin của nhiều kênh, lúc này sẽ là nói về P/E, chu kỳ sóng, định giá hấp dẫn, hay những kịch bản lớn hơn của thị trường… em xin gửi đến số liệu về Đồ thị Chứng khoán Phái sinh.

Theo những dữ liệu và kiểm chứng thực tế từ bản thân, em nhận thấy có 1 tín hiệu kỹ thuật đáng tin cậy từ diễn biến của thị trường chứng khoán Phái sinh theo giá và Khối lượng giao dịch: Trong diễn biến thị trường giảm điểm, kết hợp với đó là sự chán nản của NĐT, thời điểm Khối lượng giao dịch tại thị trường Phái sinh tăng đột biến và cao hơn lịch sử thì thị trường cho tín hiệu tạo đáy ngắn hạn.

Theo đồ thị trên, tín hiệu này đều đúng nhịp giảm của T4/2020, T8/2020, T7/2021 của thị trường.

+ Thời điểm T4/2020: thanh khoản kỷ lục tại TTPS là 226.261 HĐ khớp.

+ Thời điểm T8/2020: thanh khoản TTPS là 354.161 HĐ khớp.

+ Cho T7/2021: thanh khoản TTPS là 398.540 HĐ khớp, là một đỉnh cao mới.

 Và sau mỗi tín hiệu như thế, thị trường đều có một nhịp phục hồi ngắn hạn.

Xét về thị trường hiện tại, chúng ta cũng đã có tín hiệu gần nhất.

+ Ngày 13/05/2022: TTPS cũng tiếp tục ghi nhận khối lượng kỷ lục với 437.718 HĐ khớp, và đây cũng là tín hiệu cho thị trường phục hồi 4 tuần sau đó.

+ Ở hiện tại, kết thúc phiên giao dịch ngày 21/06/2022, thanh khoản của TTPS đang là 504.516 HĐ được khớp - đây là con số kỷ lục của thị trường này từ lúc golive năm 2017 đến nay. Và với tín hiệu này, kết hợp với những số liệu lịch sử, em đánh giá thị trường đã chính thức tạo đáy ngắn hạn, xác nhận một nhịp phục hồi trong thời gian tới.

Dựa trên đánh giá trên, NĐT chúng ta đều có cho mình một hành động riêng, em cũng xin gửi đến một số hành động cụ thể như sau:

+ NĐT có tỷ trọng cổ phiếu lớn thì lúc này không nên nghĩ đến việc bán tháo bằng mọi giá, việc thực hiện mua bình quân cũng là hạn chế trong thời điểm này. Thay vào đó, nên thực hiện giảm tỷ trọng để giữ an toàn cho danh mục khi thị trường phục hồi trong vài phiên tới.

+ Đối với NĐT nhanh nhạy và bám sát thị trường, chiến lược trading giảm giá vốn có thể được áp dụng. Tuy nhiên, em chỉ khuyến khích hành động này khi danh mục vẫn còn tiền mặt, hoặc không dùng margin.

+ Hiện tại, nhiều doanh nghiệp cũng đã ra báo cáo KQKD 2 tháng của quý 2, đây cũng là cơ sở để chọn lựa cổ phiếu mới tham gia dành cho NĐT hiện đang đứng ngoài hoặc giữ tỷ trọng tiền mặt cao. Ưu tiên lựa chọn doanh nghiệp có dự báo KQKD tăng trưởng, dư địa còn tốt.

Và cuối cùng, em xin lưu ý, đây chỉ là tín hiệu NGẮN HẠN, giúp chúng ta giải quyết được tình hình hiện tại, ngay lập tức vào 1 – 2 phiên sắp tới. Còn sau đó, thị trường sẽ tiếp tục vận động ra sao, em sẽ tiếp tục theo dõi vận động của thị trường, cập nhật trong các bản tin tiếp theo.

Trong bối cảnh thị trường biến động bất thường, kèm theo đó là tâm lý bi quan của phần lớn NĐT. Thị trường có thể diễn ra với bất kỳ kịch bản nào, việc xác nhận những tín hiệu ngắn hạn và theo sát thị trường từng phiên để đánh giá đưa ra hành động, em nghĩ rằng là việc làm tốt nhất có thể mà em có thể làm được cho NĐT.