TTCK Việt Nam – Bây giờ hay Bao giờ?

 

TTCK Việt Nam đang có những phiên tăng điểm mạnh mẽ trước những nghi ngờ trong bối cảnh vĩ mô vẫn còn khó khăn. Chính vì sự nghi ngờ này đã mở ra nhiều cơ hội cho NĐT, và nếu đọc qua chuỗi bài viết của Team The S.U.N Investment, tôi tin chắc rằng sẽ không bỏ lỡ những cơ hội tuyệt vời như thế. Quan điểm được thể hiện rõ ở các bài viết như:

- 09/01: Bài viết đầu năm: Câu chuyện đầu tư cho năm 2023 – xem lại TẠI ĐÂY.

- 08/05: Góc nhìn “Sell in May and go away” – Kỳ 1 – xem lại TẠI ĐÂY.

- 23/05: Bài viết cho nửa cuối năm 2023: Câu chuyện mới – xem lại TẠI ĐÂY.

Trong mỗi bài viết, sẽ là những dẫn chứng và lập luận khác nhau, nhưng đặc điểm chung sẽ là mang tính chất về phân tích vĩ mô, tính chu kỳ trên TTCK. Và trong bài viết lần này, tôi xin gửi đến NĐT đặc điểm về Phân tích kỹ thuật trên VNIndex đến với tiêu đề: TTCK Việt Nam – Bây giờ hay Bao giờ?

-----------------------------------------------------------------------------

Chu kỳ tăng giá mới được xác định như thế nào?

Theo William Oneil, người đưa ra nền tảng đầu tư theo đà tăng trưởng có thêm 1 tiêu chí nữa để xác định thị trường bước vào một sóng tăng dài hạn – tiêu chí này tôi có đưa ra Tháng 11/2022 và đã từng nhắc lại trong bản tin tháng 5 về xu hướng thị trường.

Tiêu chí xác nhận Thị Trường Con Bò – Thị Trường Con Gấu

Bò và Gấu – là cách gọi cho thị trường xu hướng tăng và xu hướng giảm. Theo nghiên cứu của William O’neil:

- Thị trường con Bò xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

- Thị trường con Gấu xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.

Chiều dài thời gian của mỗi thị trường cũng khác nhau, dựa trên tổng hợp về số liệu của quá khứ:

- Thị trường tăng giá thường kéo dài từ 2 – 4 năm.

- Thị trường giảm giá thường kéo dài từ 8 – 9 tháng.

Và điều đặc biệt hơn nữa, theo thống kê của William O’neil: Phần tăng giá mạnh nhất thường xảy ra trong 1 – 2 năm đầu tiên của mỗi chu kỳ thị trường tăng giá. Nếu chúng ta ở năm thứ 3, hoặc thứ 4 của thị trường tăng giá, sẽ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư an toàn và hiệu quả.

Theo Paul Tudor Jones – là một trader huyền thoại và là một tỷ phú tự thân. Sự thành công của ông đến từ sự chú trọng vào khâu quản lý rủi ro, cụ thể là qua cách ông sử dụng đường trung bình động 200 ngày như một tín hiệu cốt lõi để đi theo xu hướng.

MA200 - là đường thể hiện mức giá trung bình của 200 phiên. Theo ông, đường MA200 chính là chỉ báo quan trọng cho xu hướng dài hạn:

- Khi giá nằm trên đường MA 200 ngày, nó cho thấy cổ phiếu đang ở trong xu hướng tăng dài hạn.

- Ngược lại, khi giá dưới đường MA 200 ngày, nó cho thấy cổ phiếu đang ở trong xu hướng giảm dài hạn.

Để hiểu và áp dụng đúng hơn về đường MA200, chúng ta phải biết về bốn giai đoạn trong một chu kỳ giá: Giai đoạn tích luỹ, Giai đoạn tăng tốc; Giai đoạn phân phối; Giai đoạn sụt giảm.

Giai đoạn (1) – Tích lũy: Đường MA200 ngày sẽ đi ngang và giá sẽ tương tác sideway quanh nó.

Giai đoạn (2) – Tăng tốc: Đường MA200 ngày sẽ dốc lên và giá gần như nằm trên nó.

Giai đoạn (3) – Phân phối: Thường có biến động mạnh. Độ dốc của đường MA200 ngày sẽ giảm bớt, chuyển dần sang phẳng, và giá bắt đầu dao động quanh nó.

Giai đoạn (4) – Sụt giảm: Đường MA200 ngày sẽ dốc xuống và giá nằm dưới nó hoàn toàn.

Áp dụng chỉ báo vào phân tích tình hình VNIndex hiện tại

1. Theo đồ thị trên Tháng 11/2022, VNINDEX chính thức tạo đáy, với mức tăng mạnh mẽ đạt hơn 25% - Xác nhận việc thị trường quay trở lại Thị trường Con bò, một xu hướng tăng bền vững được thiết lập.

2. Trong xuyên suốt thời gian, đợt giảm mạnh nhất của VNIndex diễn ra vào Tháng 12/2022 với mức giảm 10.5%, và theo như các tiêu chí xác nhận xu hướng ở trên, VNIndex chỉ đang ở trong đợt điều chỉnh thông thường, không làm thay đổi toàn bộ xu hướng của thị trường.

3. Ngày 02/06/2023, sau khoảng thời gian tích lũy đủ lâu VNIndex chính thức vượt đường MA200 ngày. Và theo tiêu chí của Paul Tudor Jones thì “Khi giá nằm trên đường MA 200 ngày, nó cho thấy cổ phiếu đang ở trong xu hướng tăng dài hạn”. Và áp dụng chính xác hơn, thì VNIndex đang ở Giai đoạn 1 – Tích lũy, giai đoạn tuy chưa phải là lý tưởng nhất (MA200 hướng lên), nhưng cũng là giai đoạn nhiều cơ hội nhất vì mặt bằng giá chưa tăng cao.

Kết luận

Dựa trên những phân tích, đánh giá trên, Team The S.U.N Invesment xác nhận việc thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở một CHU KỲ TĂNG GIÁ mới theo các tín hiệu kỹ thuật. Với việc nhiều cổ phiếu vẫn đang ở những “nền giá” đầu tiên, mở ra rất nhiều cơ hội cho NĐT nên đây là thời điểm ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ NHẤT.

Quý NĐT cũng lưu ý rằng, việc xác nhận CHU KỲ TĂNG GIÁ mới không đồng nghĩa với việc thị trường sẽ tăng bất chấp, hay là những đợt tăng mạnh mẽ. Mà ở đây, sẽ là những đợt tăng/giảm đan xen nhau, điều chắc chắn là xu hướng tăng được thiết lập sẽ giúp tăng tỷ lệ chiến thắng hơn cho chúng ta trong việc lựa chọn cổ phiếu trong danh mục.