Breaking News - CPI tháng 12 của Mỹ tăng so với cùng kỳ

Trong thời đại công nghệ như hiện nay, Quý NĐT sẽ đón nhận rất nhiều thông tin mỗi ngày. Việc phân tích và đánh giá mức độ ảnh hưởng của thông tin lên TTCK là rất quan trọng, vì nó ảnh hưởng đến quyết định của chúng ta. Và chuyên mục Breaking News của The S.U.N Investment sẽ cùng trao đổi với Quý Nhà đầu tư về các thông tin, sự kiện nóng nhanh chóng trên thị trường dưới góc nhìn của tôi.

Hy vọng, với chuyên mục này, sẽ cung cấp đến Quý NĐT các thông tin ngắn gọn nhất, dễ hiểu nhất, cần thiết nhất. Từ đó giúp Quý NĐT có thêm góc nhìn về các sự kiện, và xa hơn đó là sự tích lũy kiến thức trong hành trình đầu tư của chúng ta.

----------------------------------------------------------------------------------------

CPI tháng 12 của Mỹ tăng so với cùng kỳ

 Ngày 11/01, theo số liệu mới nhất được Bộ lao động Mỹ công bố:

- Trong tháng 12/2023, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 3.4% so với cùng kỳ và 0.3% so với tháng trước. Lạm phát Mỹ tăng tốc ngay khi các quan chức Fed dự báo áp lực giá cả đang hạ nhiệt.

- CPI lõi tăng 3.9% so với cùng kỳ và 0.3% so với tháng trước. Con số này cao hơn so với dự báo tăng 3.8% và 0.3% từ các chuyên gia kinh tế.

Nhận xét đồ thị CPI Mỹ: có sự phục hồi, nhưng đồ thị vẫn đang là xu hướng giảm.

Quan điểm cá nhân

1. Thông tin này là mới hay cũ?

Tôi đánh giá thông tin này là MỚI, bởi vì CPI đều cao hơn dự báo của các chuyên gia. Cũng như sự kỳ vọng vào việc CPI tiếp tục giảm để tạo cơ sở cho FED thực hiện kế hoạch giảm lãi suất vào  năm 2024.

Vì thông tin được xem là MỚI, nên cần phải đánh giá mức độ ảnh hưởng của nó lên TTCK là như thế nào, trong ngắn hạn và dài hạn ra sao.

2. Thị trường nghĩ gì về thông tin này? Phán đoán thị trường phản ứng ra sao sau tin này?

Như ở các bài viết trước, chúng ta đều biết CPI là mục tiêu mà FED muốn kiểm soát trong suốt thời gian qua. Việc CPI tăng trở lại cũng sẽ tác động lên quyết định của FED, nên thị trường sẽ nghĩ rằng thông tin này là TIÊU CỰC, phản ứng sẽ là BÁN để quan sát hành động tiếp theo của FED là gì.

Tuy nhiên cần đánh giá kỹ 1 chút:

(1) Xu hướng của CPI vẫn đang là xu hướng giảm, và đây cũng là tháng cuối cùng của năm 2023 nên về chốt số của năm 2023 như vậy thì mức độ ảnh hưởng không lớn.

(2) Nếu để ý phát biểu của FED trong tháng trước, họ có nói là lạm phát sẽ còn lâu mới về mức 2%, nhưng vẫn đưa ra kịch bản giảm lãi suất trong năm 2024 => việc CPI đi ngang 1 2 tháng cũng đã nằm trong kịch bản của họ.

(3) Thông tin CPI ra, TTCK Mỹ có áp lực bán, sau đó phục hồi vào cuối phiên => thể hiện thông tin đã phán ánh vào giá xong.

Từ đây, có thể kết luận rằng, thông tin về CPI Mỹ tháng 12/2023 đã không còn ảnh hưởng nhiều lên TTCK Việt Nam nữa, cũng như sẽ “chưa thể” ảnh hưởng ngay được lên chính sách của NHNN trong thời gian tới. Nên nếu VNIndex có điều chỉnh vì thông tin này, thì cũng không phải lý do để NĐT mình phải bán theo.

3. Hệ quả tiếp theo (thông tin, sự kiện tiếp theo) ảnh hưởng lên thị trường sẽ là gì?

Theo đánh giá trên, như vậy thông tin về CPI Mỹ đã không còn ảnh hưởng nhiều. Nhưng liệu thông tin nào chúng ta cần quan tâm?

(1) DÒNG TIỀN trên thị trường là yếu tố đặc biệt quan tâm đoạn này, vì ở giai đoạn thiếu thông tin hỗ tợ như vậy, dòng tiền tốt sẽ giúp thị trường bền vững hơn. Các yếu tố mình cần quan tâm đó là HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG, MARGIN và việc NƯỚC NGOÀI dừng hoạt động bán ròng. Nếu các yếu tố này theo hướng tích cực, sẽ là động lực tăng giá bền vững cho thị trường.

(2) KQKQ quý 4 và cả năm 2023 cũng là vấn đề mình cần quan tâm. Sau nhịp điều chỉnh mạnh của tháng 9/2023, NĐT cũng sẽ thận trọng hơn, nên câu chuyện KQKD cuối mỗi quý sẽ là câu chuyện giúp định hướng dòng tiền tốt hơn.

Kết luận: Thông tin về CPI Mỹ tháng 12 đã không còn ảnh hưởng nhiều lên TTCK Việt Nam, mọi hành động giao dịch nếu xuất phát từ thông tin này cần phải đánh giá lại. Điều mà NĐT chúng ta quan tâm ở bây giờ sẽ bao gồm là TÍN DỤNG, MARGIN và việc NƯỚC NGOÀI dừng hoạt động bán ròng – và các thông tin này đang tích cực, ủng hộ xu hướng tăng. Cũng như là kỳ vọng KQKD quý 4 năm 2023 để lựa chọn danh mục phù hợp.

...Đọc thêm...

Bản tin Chiến lược tháng 01: Khởi đầu cho năm mới

 

TTCK Việt Nam đang trải qua những phiên giao dịch đầu tiên của năm 2024, những phiên tăng điểm rất tích cực, báo hiệu 1 năm giao dịch thuận lợi hơn năm qua. Một số vấn đề chúng ta cần phải quan tâm như giao dịch của NĐT nước ngoài, tình trạng margin tại các CTCK,… sẽ ảnh hưởng đến vận động của VNIndex. Tôi sẽ cùng trao đổi qua Bản tin tháng 01/2024, với tiêu đề: Khởi đầu cho năm mới

Nội dung bài viết gồm các phần chính sau:

I. Tổng quan thị trường tháng 12/2023.

II. Dòng tiền theo phân loại nhà đầu tư.

III. Chiến lược đầu tư và cổ phiếu quan tâm tháng 01/2024.

-----------------------------------------------------------------------

I. Tổng quan thị trường tháng 12/2023

Kết thúc tháng 12/2023, VNIndex đóng cửa phiên cuối tháng tại mốc 1,129.9 điểm, tăng 3.3% so với tháng trước. Thanh khoản hạ nhiệt khi GTGD trung bình trên HSX sàn giảm 3.8% so với tháng 11. Một số sự kiện ảnh hưởng chính lên thị trường:

(1) Fed ra tín hiệu bắt đầu giảm lãi suất vào năm 2024. Điều này ngoài việc giảm áp lực tỷ giá, còn tạo thêm dư địa để NHNN tiếp tục nới lỏng.

(2) Khối ngoại duy trì đà bán ròng, tạo tâm lý tiêu cực cho NĐT. Có thể nói đây là yếu tố tác động chính lên vận động của VNIndex nửa đầu tháng 12.

Đánh giá: trong tháng 12, VNIndex có sự biến động mạnh mẽ, khi áp lực bán từ khối ngoại là rất lớn dẫn đến sự lo ngại của NĐT. Tuy nhiên, nửa cuối tháng 12 thị trường đón nhận nhiều thông tin tốt hơn về vĩ mô, cũng như sự tăng điểm tốt của nhóm ngân hàng đã giúp VNIndex đóng cửa cao nhất tháng. GTGD liên tục tăng qua các phiên, cho thấy tâm lý NĐT cũng đã tốt hơn hơn sau thời gian đứng ngoài quan sát.

II. Dòng tiền theo phân loại nhà đầu tư

Khối ngoại bán ròng lên 10 nghìn tỷ đồng trong tháng 12 và là tháng rút ròng mạnh nhất kể từ đầu năm. Mức độ ảnh hưởng của khối ngoại theo đó cũng tăng lên với tỷ trọng GD đạt mức cao nhất từ tháng 4 là 9,86%.

Bên cạnh lực đỡ từ NĐT cá nhân với giá trị mua ròng 3,8 nghìn tỷ trong tháng 12, nhóm NĐT tổ chức cũng góp phần hấp thụ tốt cung bán ra của khối ngoại khi có tháng mua ròng nhiều nhất từ đầu năm là 6,2 nghìn tỷ.

III. Chiến lược đầu tư tháng 01/2024

Câu chuyện tác động lên VNIndex

(1) Vào đầu tháng 1/2024, NHTM tiếp tục giảm lãi suất (theo Phó thống đốc NHNN, mặt bằng lãi suất thị trường đang ở mức thấp nhất trong 20 năm). Đây là tín hiệu tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng, kích thích tăng trưởng kinh tế.

(2) Gia hạn cắt giảm 2% thuế GTGT (trong nửa đầu năm 2024) và giảm 50% thuế môi trường đối với xăng dầu (trong năm 2024) có hiệu lực từ ngày 01/01/2024. Việc gia hạn này cũng nằm trong mục tiêu kích thích tiêu dùng, thúc đẩy hoạt động chi tiêu của dịp đầu năm.

(3) Quốc hội dự kiến tổ chức phiên họp bất thường vào giữa tháng 1 để xem xét và thông qua Luật Đất đai sửa đổi và Luật Các tổ chức tín dụng. Cuộc họp tiếp tục mục tiêu tháo gỡ các khó khăn của ngành BĐS, cũng như mục tiêu “tín dụng chạy” vào nền kinh tế.

 

Nắm bắt cơ hội từ sự tăng trưởng

(1) Q4.2023 là quý đầu tiên LN thị trường tăng trưởng dương trở lại sau 4 quý liên tục suy giảm. Điểm sáng ở đây đó là tín hiệu xác nhận tạo đáy lợi nhuận của toàn thị trường, mở ra câu chuyện đầu tư dài hạn để thu hút dòng tiền đứng ngoài.

(2) Sự tăng điểm, vượt vùng kháng cự mạnh có sự hỗ trợ của nhóm Ngân hàng. VNIndex vượt vùng kháng cự 1130 điểm vào những phiên giao dịch đầu năm, sự hỗ trợ lớn đến từ nhóm Ngân hàng – đây là nhóm vốn hóa lớn nhất thị trường nên sự tăng giá lần này giúp nhịp tăng này có độ tin cậy cao.

Cổ phiếu quan tâm tháng 01

...Đọc thêm...

Bài viết đầu năm: Câu chuyện đầu tư cho năm 2024

Kết thúc năm 2023, ngày nghỉ cũng đã xong, thị trường tiếp tục vận động xanh đỏ đan xen. Chúng ta đang trải qua những phiên giao dịch đầu năm 2024, và như thường lệ, tôi sẽ gửi đến Quý NĐT bài viết tập hợp một số Câu chuyện đầu tư cho năm 2024.

Nội dung bài viết gồm các phần chính sau:

I. Vì sao phải quan tâm đến câu chuyện đầu tư?

II. Các câu chuyện nổi bật – Một chất xúc tác cho chiến lược đầu tư

-----------------------------------------------------------------------

I. Vì sao phải quan tâm đến câu chuyện đầu tư?

“Ngắn hạn nhìn tiểu tiết, dài hạn nhìn vĩ mô” – đây là một câu nói tôi rất thích trên TTCK và đời sống. Câu nói trên thể hiện rất rõ ở TTCK khi dù theo bất kỳ phương pháp đầu tư nào, chúng ta cũng có thể áp dụng được.

Đối với phân tích cơ bản, việc đánh giá 1 doanh nghiệp sẽ dựa trên bề dày lịch sử của công ty cộng với những kết quả kinh doanh hàng quý, hàng năm. Để từ đó có 1 góc nhìn đầu tư trung và dài hạn, và hầu hết các quyết định mua/bán được diễn ra khi 1 biến số hàng quý, hàng năm thay đổi.

Còn đối với phân tích kỹ thuật, NĐT trading mạnh sẽ chú ý tiểu tiết hơn, họ sẽ xem chart 1h, 1 ngày để tìm điểm giao dịch. Còn đối với NĐT trung dài hạn, họ có thể tập trung vào chart tuần hoặc chart tháng để có một góc nhìn có thời gian dài hơn, không trading trong phiên.

“Câu chuyện” trên TTCK cũng vậy, mỗi chu kỳ thị trường đi qua đều được kể một câu chuyện riêng để “hợp lý hóa” cho sự tăng/giảm đó. Câu chuyện ngắn hạn cũng có, dài hạn cũng có, sẽ giúp chúng ta hình dung được bức tranh tổng thể của 1 năm đầu tư, nhưng hầu hết chúng ta đều bị động và không sử dụng đúng cách các câu chuyện trên thị trường.

Thông tin giúp định hướng dòng tiền NĐT cá nhân

Nếu đọc các bản tin trước của tôi, NĐT chúng ta đều biết được sự quan trọng của DÒNG TIỀN trên TTCK. Việc nắm bắt được dòng tiền đi về nhóm ngành nào, cổ phiếu nào sẽ giúp chúng ta tăng được xác suất chiến thắng trên thị trường.

Sau một nhịp tăng mạnh, hoặc sau một nhịp giảm mạnh, các trang báo chí, MXH sẽ cùng đồng loạt đưa ra một câu chuyện để “hợp lý hóa” nhịp tăng/giảm đó. Và đây là cách làm thường thấy của các nhà tạo lập muốn điều hướng dòng tiền trên thị trường, và đánh vào tâm lý muốn “tìm lý do” của NĐT nhằm định hướng theo ý mà họ muốn.

Và trong 12 tháng, mỗi tháng hoặc mỗi chu kỳ tăng/giảm giá của thị trường, đều được kể 1 câu chuyện riêng – và đôi khi, các câu chuyện này sẽ được lặp đi lặp lại trong năm để định hướng dòng tiền. Chính vì vậy, việc làm chủ được các “câu chuyện” trong năm, sẽ giúp NĐT chúng ta chủ động hơn trong việc lên danh mục đầu tư, xác định được vùng thời gian thích hợp để giải ngân theo từng nhóm ngành => Từ đó, hiểu hơn cách vận động của thị trường.

II. Các câu chuyện nổi bật – Chất xúc tác cho chiến lược đầu tư

1. Tiêu dùng - Xuất khẩu hồi phục

Nhu cầu tiêu dùng đã chậm lại kể từ cuối năm 2022 và kéo dài đến hết năm 2023. Theo đó, với việc duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng và kinh tế vào chu kỳ phục hồi, sức mua được kỳ vọng sẽ cải thiện kể từ nửa sau năm 2024. Các chính sách hỗ trợ phía cầu của Chính phủ như giảm thuế VAT, thuế BMVT được duy trì cũng có thể thúc đẩy tiêu dùng tích cực hơn.

Ngoài ra, Việt Nam vẫn là quốc gia có nền kinh tế tăng trưởng tốt với sở thích tiêu dùng về công nghệ cao. Sở thích về tiêu dùng công nghệ cùng sự gia tăng của tầng lớp trung lưu sẽ là động lực tăng trưởng của ngành bán lẻ điện tử và gia dụng trong trung và dài hạn.

Kỳ vọng thu nhập của người dân phục hồi trở lại nhờ sản xuất và xuất khẩu phục hồi. Theo MBS dự báo xuất khẩu năm 2024 sẽ tăng trưởng dương 6 – 7% trên thấp của năm 2023 nhờ áp lực chuỗi cung ứng hạ nhiệt đáng kể, đồng thời nhu cầu điện thoại, linh kiện điện tử đang có xu hướng tạo đáy. Bên cạnh đó, lãi suất năm 2024 sẽ duy trì ở mặt bằng thấp (lãi suất kỳ hạn 12 tháng thấp hơn 6%), thấp hơn trước thời điểm Covid-19 sẽ kích thích nhu cầu tiêu dùng.

Nhóm ngành kỳ vọng được hưởng lợi: Bán lẻ, Vận tải – kho bãi.

2. KRX và Nâng hạng thị trường

Trong năm 2023, với những quyết tâm của SGD Chứng khoán TP.HCM trong việc go-live hệ thống KRX nhưng tiến độ đã không được đảm bảo. Tuy rằng sẽ mang lại sự thất vọng cho NĐT ở giai đoạn cuối năm 2023, nhưng đây cũng sẽ là câu chuyện được chúng ta kỳ vọng trong năm 2024 này.

Việc triển khai KRX được kỳ vọng sẽ giúp cơ quan quản lý cũng như các bên tham gia  thị trường triển khai các giải pháp giao dịch và thanh toán mới như: giao dịch trong ngày (T+0), bán chứng khoán đang trên đường về, bán khống, rút ngắn thời gian thanh toán,… Những giao dịch này kỳ vọng sẽ giúp TTCK Việt Nam đạt một số tiêu chuẩn cần thiết trong tổng yêu cầu để có thể nâng hạng thị trường, trước là theo chuẩn FTSE và sau theo là MSCI. Từ đó mở rộng thu hút NĐT trong và ngoài nước.

Nhóm ngành kỳ vọng được hưởng lợi: Chứng khoán, Ngân hàng, nhóm VN30.

3. “Lô B Ô Môn” đang dần được hiện thực hóa

Đối với nhóm Dầu khí, có lẽ “Lô B Ô Môn” sẽ là câu chuyện được nhắc đến nhiều nhất, và sẽ là câu chuyện dài hạn xuyên suốt các năm tới. Với tổng mức đầu tư cho phần thượng nguồn ~ 8 tỷ USD, dự án mỏ khí Lô B là động lực thúc đẩy tăng trưởng cho các doanh nghiệp dầu khí thượng nguồn và trung nguồn của ngành dầu khí Việt Nam trong trung hạn.

Đối với năm 2024, kỳ vọng các doanh nghiệp xây lắp, thi công dầu khí thượng nguồn sẽ là những doanh nghiệp được hưởng lợi lớn từ dự án này đầu tiên. Và theo VDSC, xác suất FID được phê duyệt trong nửa đầu năm 2024 là rất cao.

Nhóm ngành kỳ vọng được hưởng lợi: Dầu khí.

4. Điểm sáng đầu tư công năm 2024

Trong năm 2023, mặc dù giải ngân đầu tư công ước hoàn thành 65% - 70% kế hoạch Quốc hội đặt ra song có thể thấy tốc độ giải ngân chỉ tăng mạnh trong nửa sau của năm 2023.

Năm 2024 được xem là năm bản lề để hoàn thành Kế hoạch đầu tư công trung hạn giai đoạn 2021 -2025 đồng thời cũng bắt tay vào xây dựng kế hoạch đầu tư công trung hạn giai đoạn 2026 - 2030. Hiện hầu hết các dự án đã hoàn thiện thủ tục đầu tư do đó năm nay là thời điểm đẩy nhanh tiến độ. Kỳ vọng khi các nút thắt đầu tư những năm trước đã được tháo gỡ (vd: công tác chỉ định thầu đẩy nhanh quá trình giao thầu, việc khai thác các mỏ đất đá mới đã được cấp phép, giá nguyên vật liệu xây dựng đã hạ nhiệt so với giai đoạn 2021-22,...), giải ngân đầu tư công thực tế năm 2024 sẽ đạt khoảng 85 – 90% kế hoạch, tương ứng với tăng trưởng 38% - 45% so với năm 2023.

Các dự án đầu tư công được tập trung trong giai đoạn 2024- 2025 bao gồm: 12 dự án thành phần bộ cao tốc Bắc - Nam giai đoạn 2, Cảng hàng không quốc tế Long Thành giai đoạn 1, ...

Nhóm ngành kỳ vọng được hưởng lợi: Xây dựng – Vật liệu xây dựng, Tài nguyên cơ bản.

Trên đây là một số câu chuyện mà tôi tổng hợp và chọn lọc ra được, như tôi đã phân tích ở trên, việc nắm bắt 1 số câu chuyện chính trong năm, sẽ giúp chúng ta làm chủ được chiến lược giải ngân, và biết đặt sự tập trung của mình vào nhóm ngành, cổ phiếu được hưởng lợi từ các câu chuyện này.

Và lưu ý rằng, đây chỉ là điều kiện đủ, điều kiện cần là những cổ phiếu nào sẽ được hưởng lợi chính, sức mạnh giá và thời điểm giao dịch cũng là điều mà tôi, cùng Quý NĐT trao đổi và lựa chọn trong xuyên suốt năm 2024, cùng hướng đến một năm giao dịch thành công.

...Đọc thêm...