Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện và Hành động cho nhịp tăng mới

 

Sau các bản tin nhận định về việc thị trường bước vào Downtrend, em nhận được nhiều phản hồi từ phía NĐT, cũng như giúp mình chủ động hơn trong các hành động. Sự phục hồi sau đó là tích cực, tuy nhiên việc thị trường tạo đày sẽ cần nhiều thời gian và các tín hiệu xác nhận hơn.

Em luôn nhắc về Ngày bùng nổ theo đà, xem đó là 1 tín hiệu để xác nhận thị trường tạo đáy thành công. Và tín hiệu này đã xuất hiện trong tuần này, tuy nhiên lần Bùng nổ theo đà này cần hành động như thế nào để phù hợp? em sẽ trao đổi với bài viết với tiêu đề: Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện và Hành động cho nhịp tăng mới.

==================================

Thị trường tuần qua đã bật tăng trở lại khi tâm lý của NĐT dần được giải tỏa, cũng như áp lực giải chấp cũng hạ nhiệt đi rất nhiều, điều này đã kích hoạt dòng tiền đứng ngoài quay trở lại thị trường. Tuy nhiên, sự lo ngại của NĐT vẫn còn đó, chưa xác định được thị trường có Bull Trap hay không? Trong các bài viết trước, em đã cùng trao đổi và đưa ra nhận định thị trường, việc của chúng ta là chờ đợi tín hiệu cho nhịp tăng mới.

Kiểm tra các tín hiệu về “Ngày bùng nổ theo đà”

“Theo nghiên cứu của IBD về tất cả chu kỳ thị trường tăng giá từ năm 1880 đến nay đã phát hiện, không có xu hướng tăng bền vững nào mà không bắt đầu bằng Ngày bùng nổ theo đà” – Trích sách Làm giàu từ Chứng khoán.

Ngày bùng nổ theo đà (Follow – Through Day) – là một công cụ đơn giản, dễ hiểu với những con số thống kê rõ ràng, cụ thể và dễ tiếp cận với phần lớn các NĐT. Nó sẽ giúp NĐT xác nhận được khi nào thị trường xác nhận đáy thành công với tỷ lệ thành công cao, từ đó có những hành động chính xác hơn.

Như đã đề cập trong các bài viết trước, “Ngày Bùng nổ theo đà” là một trong những tín hiệu cho việc thị trường ngừng rơi, và nó được xem như là 1 kim chỉ nam để xác nhận thị trường quay trở lại xu hướng tăng giá mới – để từ đó, nhắc NĐT chúng ta quay trở lại cho một nhịp tăng mới. Em xin gửi lại Check list để NĐT cùng thực hành với em:

Dựa theo bảng đánh giá trên, VNINDEX đã chính thức Xác nhận có “Ngày bùng nổ theo đà” vào ngày 25/05/2022 – với bản chất của “Ngày bùng nổ theo đà” là ngày giao dịch có sự bùng nổ, lan tỏa cho toàn thị trường, kích hoạt cho một thị trường tăng giá mới. Em nghĩ rằng chúng ta có đủ cơ sở để tin vào đợt phục hồi mạnh mẽ lần này của VNINDEX, và đây là thời điểm để chúng ta tự tin giải ngân để lựa chọn được những cơ hội tốt.

Hành động cho nhịp tăng mới

Với việc xác nhận về “Ngày bùng nổ theo đà” – nó không phải là một ngày thần thánh mà sau đó, thị trường chứng khoán phải tăng mạnh mẽ, mang lại lợi nhuận lớn. Mà theo đó, Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện cho chúng ta 1 tín hiệu tích cực về thị trường, giúp chúng ta chủ động hơn trong việc mua và nắm giữ cổ phiếu trong thời gian tới.

1. Tránh bẫy tâm lý FOMO: Khi ngày Bùng nổ theo đà, kèm theo đó là cảm giác về một cú tăng mạnh mẽ, rất dễ dẫn đến hiệu ứng FOMO (Hội chứng sợ bỏ lỡ), điều này sẽ khiến chúng ta giải ngân không có kiểm soát và không có kế hoạch.

Để không bị bẫy tâm lý này, NĐT cần bình tĩnh hơn, và xác định được rằng: “Khi thị trường tạo đáy, chúng ta có nhiều hơn 1 cơ hội để tìm kiếm lợi nhuận”. Khi liên tục nhắc chính mình điều này, chúng ta sẽ có những hành động kỹ càng hơn trong việc giải ngân của mình.

2. Xem xét lại danh mục:

Thị trường bùng nổ, nhiều CP cũng tăng trở lại. Tuy nhiên, sau mỗi chu kỳ thị trường, các Cổ phiếu dẫn dắt sẽ thay đổi, cũng như các Cổ phiếu thực sự khỏe và cơ bản tốt, kỳ vọng cao về sự tăng trưởng sẽ thu hút dòng tiền mạnh mẽ hơn:

+ Rà soát lại danh mục cổ phiếu của mình, đánh giá lại tình hình các CP mà mình đang nắm giữ. Những CP nào thể hiện yếu hơn trong đợt phục hồi lần này -> Chứng tỏ đây là những CP yếu ớt cần phải loại bỏ, thay vào đó là những CP khỏe hơn.

+ Lên lại danh mục cho chu kỳ thời gian tới: sau mỗi chu kỳ tăng trưởng, các CP dẫn dắt sẽ dần thay đổi, việc nhận diện và lên kế hoạch giải ngân trở lại đúng nhóm CP sẽ giúp chúng ta tối ưu lợi nhuận cho chu kỳ lần này. NĐT có thể tham khảo Danh mục CANSLIM của Team The S.U.N Investment System.

3. Hãy làm quen với thị trường hiện tại:

Sự bùng nổ mạnh mẽ giai đoạn nửa cuối năm 2021, đã làm cho chúng ta cảm giác TTCK là 1 nơi chỉ có tăng mà không có giảm, rất dễ kiếm tiền, mở mắt là tăng giá,… Tuy nhiên, nếu là NĐT lâu năm và có kinh nghiệm, chúng ta đều biết rằng đó là thời kỳ của “tiền rẻ”, là một thời điểm nóng sốt của TTCK.

Và hiện tại, thị trường đã về đúng với sự vận động của nó, khi thanh khoản đã sụt giảm mạnh, chu kỳ “tiền rẻ” đã không còn. Việc giải ngân có kế hoạch, giao dịch bình tĩnh hơn và làm quen với sự thay đổi của thị trường, sẽ giúp chúng ta thích nghi hơn với diễn biến của thị trường hiện tại. Kiểm soát tốt hơn những cảm xúc của cá nhân, để không bị chán nản và bỏ cuộc trong con đường đầu tư dài hơi này.

...Đọc thêm...

Thị trường phục hồi, Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện chưa?

 

Thị trường đã có một tuần phục hồi mạnh mẽ trở lại sau giai đoạn giảm điểm mạnh vì những thông tin tiêu cực và hoạt động giải chấp từ margin. Tuy nhiên, sự nghi ngờ cũng như những cảm giác do dự là nên mua vào hay chưa vẫn đang hiện hữu ở các quyết định của phần lớn NĐT, điều này thể hiện rõ khi thanh khoản giao dịch của thị trường sụt giảm mạnh so với trước đây.

Vậy thời điểm nào là thời điểm thích hợp để giải ngân mạnh mẽ và an toàn trở lại? Trong bản tin gần nhất, em có nhắc đến Ngày bùng nổ theo đà (Follow – Through Day) – một tín hiệu để xác nhận đáy của thị trường. Vậy hôm nay, chúng ta cùng đi qua các đặc điểm của ngày này qua bản tin: Thị trường phục hồi, Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện chưa?

==================================

VNIndex đã chứng kiến phiên tăng mạnh vào ngày 17/05 với mức tăng hơn 56 điểm, tương đương 4.5%, có tới 13/30 cổ phiếu trong VN30 tăng trần. Nhiều công cụ định giá được đưa ra, so sánh những mốc P/E của thị trường so với quá khứ, thị trường đã chiết khấu hơn 20%, nhiều CP đã giảm hơn 50% là vùng giá hấp dẫn để mua vào,… Các công cụ đó hiển thị không sai, nhưng nếu chúng ta không nắm rõ hết 1 bức tranh vĩ mô lớn, sử dụng nhiều kiến thức chuyên môn để áp dụng đúng thì rất dễ hành động sai lầm.

Ngày bùng nổ theo đà (Follow – Through Day) – là một công cụ đơn giản, dễ hiểu với những con số thống kê rõ ràng, cụ thể và dễ tiếp cận với phần lớn các NĐT. Nó sẽ giúp NĐT xác nhận được khi nào thị trường xác nhận đáy thành công với tỷ lệ thành công cao, từ đó có những hành động chính xác hơn.

Hình trên là 4 lần Thị trường cho tín hiệu Ngày bùng nổ theo đà trong suốt 2 năm qua, các ngày đó là 06/04/2020, 03/08/2020, 03/02/2021 và 30/07/2021. Và nếu như NĐT có tham khảo bản tin của em thì đều biết, em có phát động và báo tín hiệu thị trường tạo đáy ở thời điểm này.

Các tiêu chí để xác định Ngày bùng nổ theo đà

1. Đáy mới: Khi thị trường chung đang trong xu hướng giảm, hãy tìm kiếm ít nhất các chỉ số chính (VNINDEX, VN30, VN100) thiết lập đáy mới.

2. Đợt Nỗ lực phục hồi: sau ngày thiết lập đáy mới, hãy tìm kiếm 1 ngày mà chỉ số thị trường đóng cửa cao hơn, đây có thể là dấu hiệu cho thấy chỉ số thị trường đang chặn đa giảm lại, đã tạo “đáy” xong và đang trên đường bật tăng trở lại.

3. Ngày Bùng nổ theo đà (Follow Through Day – FTD):

- Thường xuất hiện sau ngày thứ 3 của Đợt phục hồi, phổ biến nhất là xuất hiện trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, nhưng đôi khi có thể xuất hiện muộn hơn.

- Chỉ số phải có 1 ngày tăng giá mạnh, thông thường phải từ 1.2% - 2%, với khối lượng cao hơn ngày trước đó.

Đánh giá thị trường thời điểm hiện tại

Theo các tiêu chí trên, VNIndex đã chính thức tạo đáy mới vào ngày 17/05 khi tại phiên này, thị trường đã

phục hồi mạnh mẽ hơn 4.8% -> cũng như chúng ta bắt đầu đếm Ngày 1 của Đợt Nỗ lực phục hồi.

Tính đến ngày 20/05, thị trường đang ở Ngày số 4 của Đợt nỗ lực phục hồi.

Chưa có ngày nào đáp ứng đủ tiêu chí của Ngày bùng nổ theo đà, nên em đánh giá thị trường chưa xuất hiện Ngày này => Chưa đủ tín hiệu xác nhận thị trường tạo đáy thành công.

Chính vì vậy, thời điểm này chúng ta cũng sẽ tiếp tục Phòng thủ và Chờ đợi “Ngày bùng nổ theo đà” (Follow Through Day – FTD) xuất hiện, nó sẽ là tín hiệu nhắc NĐT chúng ta đã tới lúc quay trở lại thị trường.

Ngày bùng nổ theo đà nên mang lại cảm giác về một cú tăng bùng nổ: mạnh, dứt khoát và thuyết phục; chứ không phải là phiên tăng nhẹ, yết ớt chỉ tầm 1½%. Khối lượng giao dịch vào ngày bùng nổ theo đà trong phần lớn trường hợp đều cao hơn mức trung bình. Ngoài ra, đỉnh của phiên giao dịch sau luôn cao hơn đỉnh phiên giao dịch trước.

“Theo nghiên cứu của IBD về tất cả chu kỳ thị trường tăng giá từ năm 1880 đến nay đã phát hiện, không có xu hướng tăng bền vững nào mà không bắt đầu bằng Ngày bùng nổ theo đà” – Trích Làm giàu từ Chứng khoán. Khi NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ xuất hiện, thì xác suất tạo đáy rất cao, và đó là thời điểm chúng ta quay lại thị trường, giải ngân mạnh tay hơn, dùng margin nhiều hơn – chứ không phải trong thời điểm thị trường biến động như bây giờ.

...Đọc thêm...

Thị trường vào Downtrend – Hành động theo “trend”

 

VNIndex tiếp tục là những chuỗi ngày giảm điểm, sẽ còn rất nhiều NĐT – đặc biệt là những NĐT mới tham gia, sẽ khó mà chấp nhận sự biến động của thị trường thời gian qua.

Tuy nhiên, TTCK sẽ luôn như vậy, là sự kết hợp của những chu kỳ tăng và chu kỳ giảm, việc chúng ta là cần nhận diện thị trường đang ở chu kỳ nào và nên có những hành động phù hợp để giữ an toàn cho danh mục của mình theo những chiến lược cụ thể.

Dành cho tháng tiếp theo của năm 2022. Trong bản tin lần này, em gửi đến bài viết: Thị trường vào Downtrend – Hành động theo “trend”

Nội dung Email gồm các phần chính sau:

I. Thị trường Xác nhận vào downtrend dài hạn.

II. Hành động ngay bây giờ là gì?

III. Khi nào giải ngân mạnh trở lại?

_______________________________

I. Thị trường Xác nhận vào downtrend dài hạn

Trong 2 tuần trở lại đây, sự phục hồi là không đủ mạnh khi dòng tiền vào thị trường yếu ớt, cùng với đó là những biến động của TTCK Thế giới, đã mang đến những tâm lý tiêu cực cho NĐT. Phần lớn NĐT vẫn đang kỳ vọng VNIndex sẽ có những nhịp phục hồi mạnh như thời gian trước, nhưng việc kỳ vọng sẽ không hiệu quả bằng việc cần quan sát và xác định thị trường đang ở chu kỳ nào để có hành động hợp lý, sẽ giúp chúng ta chủ động hơn trong mọi quyết định.

Nếu theo dõi chuỗi bài viết của em, NĐT chắc sẽ biết đến Tiêu chí xác nhận Thị Trường Con Bò – Thị Trường Con Gấu em đã sử dụng suốt thời gian qua:

Bò và Gấu – là cách gọi cho thị trường xu hướng tăng và xu hướng giảm. Theo nghiên cứu của William O’neil:

+ Thị trường con Bò xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

+ Thị trường con Gấu xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/05/2022, VNIndex đóng cửa tại 1.182,77 điểm, tương đương với mức giảm hơn 22% kể từ vùng đỉnh 1.530 điểm. Như vậy, áp dụng theo nguyên tắc trên, VNIndex chính thức bước vào thị trường con Gấu – tức là bước vào xu hướng giảm dài hạn, mọi sự phục hồi bây giờ đều chỉ là những nhịp phục hồi ngắn hạn.

Nói đến đây, sẽ có nhiều NĐT nhận định hệ thống xác nhận downtrend chậm hơn các tín hiệu kỹ thuật khác. Tuy nhiên, hãy hiểu rằng, đây là những thống kê trong lịch sử và được chứng minh qua những đợt tăng/giảm của thị trường. Giống như sự điều chỉnh gần 17% trong thời gian T7/2021, hệ thống vẫn xác nhận thị trường trong uptrend. Cũng như việc xác định thị trường hoàn toàn tạo đáy vào giai đoạn T4/2020 sau khi Covid bùng phát. Việc tuân thủ các nguyên tắc này sẽ giúp chúng ta có kỷ luật hơn trong các hành động hơn là hành động theo cảm xúc.

II. Hành động ngay bây giờ là gì?

Việc xác nhận được chu kỳ của thị trường, sẽ giúp chúng ta có 1 kế hoạch chủ động hơn trong việc đầu tư, cũng như kiểm soát tâm lý của mình tốt hơn. Em xin đưa ra các hành động cần thiết bây giờ, để NĐT chúng ta cùng nhau lên 1 kế hoạch phù hợp:

1. Chấp nhận thực tế: Việc thị trường vào downtrend là sự kiện diễn ra trước mắt, chúng ta không thể bắt thị trường trở lại uptrend được, cũng như không thể bắt ông trời đang mưa phải nắng ngay lập tức vậy. Cho nên, em mong muốn NĐT chúng ta chấp nhận rằng thị trường đã vào xu hướng giảm, sau một chu kỳ tăng, thì sẽ luôn có 1 chu kỳ giảm để tạo ra nhiều cơ hội hơn.

2. Hành động cho Tài khoản của mình: mọi hành động của chúng ta sẽ xoay quanh xu hướng hiện tại của VNIndex để phù hợp.

+ Bán một nửa – giải pháp tốt nhất: hành động này chính là dành cho các NĐT đang sử dụng margin cao. Việc sử dụng margin cao trong downtrend là một sự lựa chọn không chính xác, nên dù có cố chấp đến đâu, tiếc nuối đến đâu, và khó đưa ra quyết định đến đâu – em mong muốn NĐT hãy hạ 1/2 tài khoản, việc hạ này em tin chắc sẽ làm tâm lý của NĐT thoải mái hơn trong các phiên tới.

+ Với tài khoản không dùng margin: với trường hợp này, em tin là tâm lý sẽ thoải mái hơn, em cũng mong muốn NĐT xem xét trong Danh mục những Cổ phiếu nào yếu nhất, kỳ vọng xấu nhất thì hạ dần luôn. Việc nắm giữ những cổ phiếu yếu trong downtrend là rất nguy hiểm, vì sẽ giảm điểm nhiều hơn thị trường chung, và làm chúng ta khó bắt được các cơ hội tốt khi vào uptrend trở lại.

+ Trường hợp thứ 3 là những NĐT đang đứng ngoài: em nghĩ là đây là trường hợp thoải mái nhất trong 3 trường hợp em muốn gửi đến trong bài viết này. Đối với nhóm này, thì công việc của chúng ta rất đơn giản. Cùng quan sát thị trường, lúc hoảng loạn cũng là lúc những cổ phiếu khỏe xuất hiện, hãy dành thời gian lên danh mục khỏe nhất, ít bị ảnh hưởng bởi thông tin nhất để sẵn sàng cho chu kỳ tăng sắp tới.

Có nên Bắt đáy thị trường?

Em xin phép được dùng hình trên để minh họa cho việc bắt đáy, em không nói bắt đáy ở đây là sai, em muốn nhắc đến ở đây là sự nguy hiểm của việc bắt đáy. Liệu rằng chúng ta có biết được đó là đáy hay không? Hay chỉ thực sự biết đó là đáy khi đã đi qua đáy rồi?

Cảm giác bắt đáy mang lại cảm xúc rất “sướng” cho chúng ta nếu bắt đúng, đó là cảm xúc trong đầu tư, và thuộc về cảm xúc thì đều ảnh hưởng ít nhiều đến kết quả giao dịch của mình. Đặc biệt là trong lúc thị trường giảm sâu, cụ thể vào T4/2018, VNINDEX chính thức rơi từ mốc 1.200 điểm, bước vào xu hướng giảm dài hạn, rơi về 1.100 điểm nhiều dự đoán đó là đáy; những không, VNINDEX tiếp tục rơi về vùng 1.000 điểm, rồi về vùng 880 điểm.

Các số liệu đã minh chứng cho điều đó, bắt đáy là bắt dao rơi, và rất nguy hiểm cho TK của mình. Cần phân biệt rõ việc bắt đáy và chiến lược mua gom giá thấp trong thị trường hoảng loạn. Hai vị thế, hành động và suy nghĩ khác nhau, chúng ta không nên đánh đồng việc đó. Mua và Cổ phiếu giảm, là chúng ta đã sai rồi!

III. Khi nào giải ngân mạnh trở lại?

Khi bán xong, hạ danh mục xong, hay thuộc trường hợp đang đứng ngoài chờ thời điểm. Vậy thời điểm như thế nào là đúng? Em muốn nhắc đến ở đây là khái niệm “NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ”, đây là 1 tín hiệu dựa trên dữ liệu lịch sử của Team em trong việc xác định đáy của Thị trường.

Và trong lịch sử TTCK Việt Nam, đã rất nhiều lần xuất hiện NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ để xác nhận Thị trường vào xu hướng tăng, và chúng ta cần phải có 1 tinh thần tốt, một vị thế danh mục ổn định để chuẩn bị cho sự tăng mạnh sắp tới.

Thống kê các Ngày bùng nổ theo đà (FTD) tại TTCK Việt Nam trong 2 năm qua, với 4 xác nhận chính xác. Và đây là 1 tín hiệu có tỷ lệ thành công cao giúp NĐT xác nhận khi nào nên giải ngân mạnh trở lại.

Ngày bùng nổ theo đà nên mang lại cảm giác về một cú tăng bùng nổ: mạnh, dứt khoát và thuyết phục; chứ không phải là phiên tăng nhẹ, yết ớt chỉ tầm 1½%. Khối lượng giao dịch vào ngày bùng nổ theo đà trong phần lớn trường hợp đều cao hơn mức trung bình. Ngoài ra, đỉnh của phiên giao dịch sau luôn cao hơn đỉnh phiên giao dịch trước.

“Theo nghiên cứu của IBD về tất cả chu kỳ thị trường tăng giá từ năm 1880 đến nay đã phát hiện, không có xu hướng tăng bền vững nào mà không bắt đầu bằng Ngày bùng nổ theo đà” – Trích Làm giàu từ Chứng khoán. Khi NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ xuất hiện, thì xác suất tạo đáy rất cao, và đó là thời điểm chúng ta quay lại thị trường, giải ngân mạnh tay hơn, dùng margin nhiều hơn – chứ không phải trong thời điểm thị trường biến động như bây giờ.

 

...Đọc thêm...

Thị trường lưỡng lự: Buông hay Giữ?

 

Kết thúc phiên ngày 05/05, VNIndex đã trải qua 6 phiên phục hồi sau 8 phiên giảm điểm mạnh liên tiếp. Có thể thấy, với sự sụt giảm sâu với nhiều bất ngờ, sự phục hồi lần này vẫn chưa thu hút được dòng tiền vào mạnh trở lại.

Cảm xúc NĐT bây giờ sẽ là chán nản nhiều hơn, đặc biệt là không biết nên Mua hay Bán với sự tăng giảm như hiện tại. Chính vì vậy, chúng ta cần ngồi lại, cần nhìn thẳng trong việc nhìn nhận view thị trường, và điều quan trọng hơn hết là hành động cần đưa ra ngay lúc này để đi “dài lâu” trên con đường đầu tư này.

Em xin gửi đến bài viết: Thị trường lưỡng lự: Buông hay Giữ?

Nội dung bài viết gồm các phần chính sau:

I. Điều gì làm thị trường giảm mạnh như vậy?

II. Xu hướng thị trường hiện tại như thế nào?

III. Hành động cho danh mục đầu tư.

==================================

I. Điều gì làm thị trường giảm mạnh như vậy?

Có thể nói đây là khoảng thời gian làm NĐT chán nản và lo sợ nhiều nhất trong 2 năm qua, khi trong vòng 1 tháng gần nhất, VNIndex đã giảm hơn 270 điểm kể từ đỉnh 1.530 điểm. Điều này đã tạo nên những đợt bán tháo bất chấp với nhiều lý do, và trong thời điểm này, chúng ta cùng nhìn nhận lại các sự việc để có những hành động tiếp theo.

Nếu NĐT có đọc bản tin của em về Dòng tiền trên thị trường trong kỳ trước, thì chúng ta đều biết, sự vận động lên/xuống của TTCK là được dựa vào hoạt động của NĐT – tức là dòng tiền trên thị thường như thế nào, và sự giảm điềm này cũng đến từ lý do đó.

1. Dòng tiền yếu ớt, cạn cung:

Nếu như trong giai đoạn năm 2020 – 2021, chúng ta dễ dàng chứng kiến những phiên giao dịch bùng nổ với GTGD giao động từ 40.000 tỷ - 60.000 tỷ là hết sức bình thường. Tuy nhiên, giai đoạn từ đầu năm 2022 đến hiện tại, GTGD của thị trường chỉ từ 20.000 tỷ - 40.000 tỷ => Điều này cho thấy, dòng tiền trên TTCK Việt Nam cũng đã rút ra, và không còn hoạt động náo nhiệt như 2 năm trước, đây cũng là lý do cho thấy lực cầu yếu.

2. Hoạt động bán giải chấp từ các CTCK

Hầu hết NĐT trading trên TTCK đều rất thích sử dụng margin, và đây cũng là con dao hai lưỡi – vừa kích cầu khi thị trường tăng mạnh nhưng cũng là áp lực bán chủ động khi thị trường giảm làm vi phạm tỷ lệ bán giải chấp.

Việc tăng nóng của các cổ phiếu đầu tư ở giai đoạn cuối năm 2021 đã tạo nên 1 làn sóng sử dụng margin mạnh mẽ, và đây là thời điểm các cổ phiếu đó bị bán giải chấp rất lớn => tạo nên “hiệu ứng lây lan” khi việc bán giải chấp không thành công, các CTCK sẽ kích hoạt bán lên các CP khác để thu hồi nợ, tạo nên 1 lực bán lan rộng trên thị trường.

3. Sự cầm cố cổ phiếu để vay nợ

Trong thời gian qua, với sự hoạt động náo nhiệt của TTCK, nhiều doanh nghiệp đã dùng chính CP của mình để làm tài sản đảm bảo thực hiện nghiệp vụ vay nợ (khác margin từ các CTCK). Và thật nguy hiểm, nếu như vừa sử dụng CP đó để dùng margin tại CTCK, vừa dùng CP đó để vay nợ thêm bên ngoài.

Trường hợp cổ phiếu giảm sâu, tài khoản vi phạm tỷ lệ duy trì => hiệu ứng bán tháo sẽ x2 lần so với việc chỉ dùng margin, tạo nên những áp lực bán rất lớn trên thị trường.

Kết hợp những đánh giá trên, chúng ta có thể hiểu 1 phần từ áp lực bán trên thị trường mạnh, trong khi lực cầu không còn quá mạnh mẽ. Từ đây sẽ giải thích được cho NĐT các câu hỏi vì sao thị trường lại bán bất chấp thế? Trong khi không có tin gì xấu và nội tại doanh nghiệp không thay đổi? Nhưng đó là sự hoạt động của TTCK trong suốt các năm qua.

II. Xu hướng thị trường hiện tại như thế nào?

Thị trường với biến động tiêu cực như vậy, việc nắm bắt được xu hướng thị trường sẽ giúp chúng ta làm chủ hành vi của mình tốt hơn. Việc xác định chu kỳ thị trường đòi hỏi kiến thức chuyên môn và các nhiều cách tiếp cận theo các trường phái khác nhau. The S.U.N Investment System sẽ chọn những yếu tố cơ bản, đơn giản, dễ hiểu và hiệu quả gửi NĐT, giúp chúng ta biết được mình đang ở đâu trong chu kỳ của Thị trường dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích số liệu.

Em xin lưu ý, đây là cách tiếp cận theo trường phái đầu tư tăng trưởng của William O’neil, sẽ khác với quan điểm của nhiều đánh giá khác. Nên em hy vọng quý NĐT đón nhận nó với một góc nhìn mở hơn.

Tiêu chí xác nhận Thị Trường Con Bò – Thị Trường Con Gấu

Bò và Gấu – là cách gọi cho thị trường xu hướng tăng và xu hướng giảm. Theo nghiên cứu của William O’neil:

+ Thị trường con Bò xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

+ Thị trường con Gấu xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.

Đầu năm 2016, trong nửa đầu năm VNINDEX có mức tăng hơn 32%, đà tăng được giữ vững, đồng thời đây là tín hiệu xác nhận việc thị trường trở thành Thị trường Con Bò, xu hướng tăng kéo dài suốt 2 năm sau đó.

Trong xuyên suốt 2 năm tăng mạnh đó, VNINDEX đã không ít lần điều chỉnh trong xu hướng tăng. Nhưng không có nhịp điều chỉnh nào có mức giảm hơn 20% để trở thành Thị trường Con Gấu.

Ngược lại, đến giai đoạn T4/2018, VNINDEX có mức điều chỉnh mạnh. Chính thức tạo mức điều chỉnh giảm hơn 24% trong 2 tháng sau đó. Xác nhận việc thị trường trở thành Thị trường Con Gấu. Tiếp nối sau đó là một chu kỳ giảm giá hơn 2 năm của thị trường.

VNINDEX hiện tại đang ở đâu trong chu kỳ

Như em cập nhật ở đầu bản tin, VNIndex có sự điều chỉnh kể từ đỉnh 1530 điểm, đến hiện tại thì mức điều chỉnh là (-17.7%). Như vậy, nếu áp dụng các theo nguyên tắc trên, thì sự điều chỉnh lần này vẫn sẽ là 1 nhịp điều chỉnh bình thường trong 1 xu hướng tăng dài hạn của VNIndex. Và với nguyên tắc này, chúng ta sẽ có những cơ sở để dẫn đến hành động tốt hơn thời điểm này.

III. Hành động cho danh mục đầu tư.

Với sự biến động như hiện nay, tâm lý “mặc kệ” sẽ xuất hiện trong suy nghĩ của chúng ta. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng TTCK là 1 kênh đầu tư, và tất nhiên sẽ chứa những rủi ro, và những thời điểm rủi ro đó, chúng ta cần có những hành động phù hợp hơn để an toàn thời điểm này.

1. Bình tĩnh: giống như em đã trao đổi ở trên, cảm xúc là thứ sẽ giết chết chúng ta trên con đường đầu tư dài hơi này. Lúc thị trường hưng phấn, sẽ khiến chúng ta dễ mua sai, và lúc thị trường hoảng loạn, chúng ta sẽ dễ có những quyết định bán sai lầm. Chính vì vậy, dù trong bất cứ hoàn cảnh nào, dù thị trường ngày mai có tiếp tục giảm 5% nữa đi chăng nữa, chúng ta cũng cần phải bình tĩnh, giữ cho mình 1 cái đầu lạnh. Em tin chắc việc mình giữ được bình tĩnh, góc nhìn của chúng ta sẽ rộng hơn, và quyết đoán hơn.

2. Xem xét tình hình tài khoản: bình tĩnh được rồi, chúng ta phải làm việc tiếp theo thôi. Suy cho cùng, dù các thông tin báo chí có như thế nào, thì không thể phủ nhận việc VNINDEX đã vào sự điều chỉnh ngắn hạn. Chính vì vậy, em xin đưa ra từng trường hợp như dưới:

+ Tài khoản đang sử dụng margin cao: ai cũng biết margin là công cụ đòn bẩy rất tốt trong lúc thị trường tăng, nhưng cũng là con dao hai lưỡi lúc thị trường giảm. Khi thị trường bước vào xu hướng giảm, dù có cố chấp đến đâu, buông bỏ đến đâu, em cũng mong muốn chúng ta BUÔNG – bằng cách hạ hết margin, đưa tài khoản về các Cổ phiếu nắm giữ bằng tiền mặt, tiền tươi của chúng ta.

+ Tài khoản không dùng margin: với trường hợp này, em khuyến nghị NĐT thoải mái hơn trường hợp trên, giữ bình tĩnh xem xét trong Danh mục, không bán tháo và không quá lo lắng, cần quan sát thị trường thật sát, không dùng margin để bắt đáy. Để dành tiền mặt đó, khi thị trường phục hồi trở lại, chúng ta có sẵn tiền để tham chiến với thị trường.

+ Trường hợp thứ 3 là những NĐT đang đứng ngoài: đây là trường hợp thoải mái nhất trong 3 trường hợp em muốn gửi đến trong bài viết này. Đối với nhóm này, thì công việc của chúng ta rất đơn giản. Cùng quan sát thị trường, lúc hoảng loạn cũng là lúc những cổ phiếu khỏe xuất hiện, hãy dành thời gian lên danh mục khỏe nhất, ít bị ảnh hưởng bởi thông tin nhất để sẵn sáng.

3. Khi nào thì mua lại?

Khi bán xong, hạ danh mục xong, hay thuộc trường hợp đang đứng ngoài chờ thời điểm. Vậy thời điểm như thế nào là đúng? Em muốn nhắc đến ở đây là khái niệm “NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ”, đây là 1 tín hiệu dựa trên dữ liệu lịch sử của Team em trong việc xác định đáy của Thị trường.

Và trong lịch sử TTCK Việt Nam, đã rất nhiều lần xuất hiện NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ để xác nhận Thị trường vào xu hướng tăng, và chúng ta cần phải có 1 tinh thần tốt, một vị thế danh mục ổn định để chuẩn bị cho sự tăng mạnh sắp tới.

Ngày bùng nổ theo đà nên mang lại cảm giác về một cú tăng bùng nổ: mạnh, dứt khoát và thuyết phục; chứ không phải là phiên tăng nhẹ, yết ớt chỉ tầm 1½%. Khối lượng giao dịch vào ngày bùng nổ theo đà trong phần lớn trường hợp đều cao hơn mức trung bình. Ngoài ra, đỉnh của phiên giao dịch sau luôn cao hơn đỉnh phiên giao dịch trước.

“Theo nghiên cứu của IBD về tất cả chu kỳ thị trường tăng giá từ năm 1880 đến nay đã phát hiện, không có xu hướng tăng bền vững nào mà không bắt đầu bằng Ngày bùng nổ theo đà” – Trích Làm giàu từ Chứng khoán. Khi NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ xuất hiện, thì xác suất tạo đáy rất cao, và đó là thời điểm chúng ta quay lại thị trường, giải ngân mạnh tay hơn, dùng margin nhiều hơn – chứ không phải trong thời điểm thị trường biến động như bây giờ.

...Đọc thêm...