VNINDEX: Tạo đỉnh hay sự điều chỉnh bình thường?

 

VNINDEX tuần qua đã có mức giảm 5.15% tương đương giảm hơn 73 điểm – mức giảm mạnh nhất trong 5 tháng qua. Sự giảm điểm này là khá bất ngờ, và gần như trái với kỳ vọng NĐT khi HOSE vận hành hệ thống mới, nhiều CP đã quay đầu giảm từ 10% – 20%. Dẫn đến nhiều lo ngại cho NĐT, đặc biệt là những NĐT mới tham gia thị trường.

Dẫu biết rằng tăng/giảm là một phần của thị trường, nhưng những đợt điều chỉnh mạnh như vậy, đều mang lại một tâm lý lo lắng cho NĐT, và sẽ luôn sợ rằng VNINDEX đã lập đỉnh sau thời gian dài tăng giá, dẫn đến những quyết định không chính xác, chỉ nhìn thấy rủi ro chứ không thấy cơ hội.

Vậy thị trường đang trải qua một đợt điều chỉnh bình thường hay là tạo đỉnh? Đợt điều chỉnh này đã kết thúc hay chưa? Hành động của chúng ta là gì? Hiểu được vấn đề này, em xin gửi đến NĐT bài viết: VNINDEX: TẠO ĐỈNH HAY SỰ ĐIỀU CHỈNH BÌNH THƯỜNG?

Nội dung bài viết gồm 2 phần chính:

I. TÂM LÝ – MỘT YẾU TỐ QUAN TRỌNG TRONG ĐẦU TƯ.

II. VNINDEX ĐÃ TẠO ĐỈNH HAY ĐANG ĐIỀU CHỈNH BÌNH THƯỜNG?

III. HÀNH ĐỘNG CỦA CHÚNG TA NHỮNG THỜI ĐIỂM NÀY?

===============================================

I. TÂM LÝ – MỘT YẾU TỐ QUAN TRỌNG TRONG ĐẦU TƯ.

Để nói về Tâm lý trong đầu tư, đây là một vấn đề rất rộng, tâm lý đến từ việc không biết mua cổ phiếu nào, mua thì sợ giảm, không mua thì sợ tăng, hoặc thị trường tăng quá mạnh sợ mua đỉnh nên không giải ngân, thị trường giảm quá mạnh thì hoảng loạn bán ra,… để giải quyết tất cả vấn đề này cần một khoảng thời gian trải nghiệm TTCK thật tốt mới có thể vững tâm được.

Chính vì vậy, nội dung trong phần này, em sẽ nói đến một trong các tâm lý mà NĐT dễ mắc phải, đó là sự lo ngại thái quá về xu hướng thị trường, dẫn đến những quyết định không chính xác lên cổ phiếu mà mình đang nắm giữ. Để là một NĐT thành công, chúng ta cần 3 yếu tố: Một phương pháp giao dịch có kết quả tốt; Một tâm lý ổn đinh; Một kế hoạch quản trị rủi ro. Hãy thử liên kết 3 yếu tố này lại, và tự đánh giá bản thân mình đã hình thành các tiêu chí cho 3 yếu tổ trên hay chưa? Và rồi từ đây, chúng ta có thể thấy được rằng, tâm lý là một yếu tố cần phải xây dựng để có thể đầu tư tốt hơn.

William O’neil đã từng nói: Đừng bao giờ tranh cãi với thị trường. Sức khỏe và sự bình yên trong tâm hồn bạn quan trọng hơn bất cứ cổ phiếu nào. Trong câu nói này, O’neil muốn nói đến giữa Việc chúng ta có thể làm và Việc chúng ta không thể làm – và biến động thị trường là điều mà chúng ta không thể làm trái được, chúng ta cũng không thể làm thay đổi xu hướng thị trường, thị trường luôn đi theo đúng bản chất của nó là tăng và giảm. Riêng điều chúng ta có thể làm được đó là Hãy chuẩn bị cho mình một sức khỏe tốt, một tinh thần tốt, tích cực, để tạo cho chúng ta một tâm lý thoải mái nhất, từ đó có thể đưa ra những quyết định đúng đắn hơn.

Tâm lý trong đầu tư, đó là trạng thái đứng giữa cái được và mất. Vậy chúng ta cần làm gì để được và mất đó dễ chấp nhận hơn? Một nguyên tắc dùng để Xác định xu hướng thị trường – Tại sao không? Chúng ta đều biết, 75% các cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường chung, và nhiệm vụ của NĐT đó là kiếm tiền trong thị trường tăng giá, và rút khỏi thị trường khi chu kỳ giảm giá xuất hiện.

Xu hướng thị trường sẽ diễn ra trong một thời gian đủ dài, việc nắm bắt đúng xu hướng thì chúng ta đã nắm được 75% tỷ lệ chiến thắng (có nghĩa là 75% tỷ lệ được và 35% còn lại là mất) từ đó giúp ta tự tin hơn khi giải ngân. Ngoài ra nhờ vào những Nguyên tắc xác định xu hướng thị trường, chúng ta sẽ có một sự tính toán tốt hơn, bình tĩnh hơn trong những đợt điều chỉnh, từ đó sẽ dễ dàng nhìn thấy cơ hội trong rủi ro, và nắm bắt cơ hội khi phần lớn NĐT đang lo sợ.

II. VNINDEX ĐÃ TẠO ĐỈNH HAY ĐANG ĐIỀU CHỈNH BÌNH THƯỜNG?

Trước khi đi vào trả lời câu hỏi này, để tránh phát sinh những câu hỏi, em xin trình bày: Trong vô vàn những phương pháp xác định xu hướng thị trường, thì đây là một cách xác định theo số liệu, là tín hiệu kỹ thuật và theo em là đơn giản nhất, dễ hiểu nhất, độ chính xác cao. Nên đây là riêng biệt, nó sẽ khác với các cách xác định xu hướng khác.

Trong một bài viết hồi Tháng 8/2020, khi Việt Nam bước vào làn sóng dịch lần thứ 2 và thị trường giảm điểm, em đã nhắc đến Nguyên tắc để xác định xu hướng thị trường, và nếu NĐT theo dõi đến bây giờ, Nguyên tắc này vẫn chính xác tính tới thời điểm hiện tại (Xem lại Bài viết TẠI ĐÂY):

Tiêu chí xác nhận Thị Trường Con Bò – Thị Trường Con Gấu

Bò và Gấu – là cách gọi cho thị trường xu hướng tăng và xu hướng giảm. Theo nghiên cứu của William O’neil:

+ Thị trường con Bò xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

+ Thị trường con Gấu xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.

Áp dụng theo đúng nguyên tắc Xác định xu hướng thị trường ở trên, cho chúng ta thấy được rằng, kể từ thời điểm tạo đáy tháng 4/2020 của VNINDEX, thị trường đã có những đợt điều chỉnh mạnh, và không có đợt điều chỉnh nào lớn hơn 20% để thị trường bước vào Xu hướng giảm. Có thời điểm giảm hơn 16% ở Tháng 1/2021, nhưng thị trường vẫn phục hồi và tăng mạnh mẽ hơn. Đây là cơ sở cho niềm tin vào xu hướng tăng của thị trường vẫn còn tiếp diễn ở các thời điểm điều chỉnh đó.

Và ở thời điểm hiện tại, VNINDEX đóng cửa ở mốc 1.296 điểm ngày 12/07, tương đương mức giảm gần 11% từ đỉnh 1.424 điểm trong tuần trước, còn cách khá xa so với tỷ lệ 20% mà O’neil đưa ra. Chính vì vậy, em đánh giá ĐÂY CHỈ LÀ MỘT NHỊP ĐIỀU CHỈNH BÌNH THƯỜNG CỦA THỊ TRƯỜNG, xu hướng tăng của VNINDEX vẫn chưa kết thúc.

Việc chán nản với một tâm lý tiêu cực và rời khỏi thị trường thời điểm này sẽ làm chúng ta bỏ lỡ nhiều cơ hội, cũng như dễ dẫn đến việc tham gia trở lại sau này bị trễ nhịp. Đồng thời, đây sẽ là cơ hội cho các góc nhìn tích cực, khi P/E thị trường đã có mức giảm đáng kể - tạo kích cầu có dòng tiền của NĐT Nước ngoài, cùng với đó là nhiều Cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt đã được chiết khấu về những vùng giá rất hấp dẫn thích hợp cho chiến lược mua tích lũy.

III. HÀNH ĐỘNG CỦA CHÚNG TA NHỮNG THỜI ĐIỂM NÀY?

Chiến lược: Chọn mặt gửi vàng trong Bản tin tháng 7/2021 (Xem lại TẠI ĐÂY)

Trong bài viết Bản tin tháng 7/2021 em gửi ra trong tuần trước, em đã đề ra chiến lược cho tháng này với mục tiêu tìm kiếm những cơ hội riêng và vẫn quản trị rủi ro hiệu quả:

(1) Để giảm RỦI RO HỆ THỐNG, những rủi ro nằm ngoài sự kiểm soát của NĐT. Chúng ta hãy thận trọng với tỷ lệ giải ngân, hạn chế dùng tỷ lệ margin cao ở thời điểm này, và hãy đề ra một mức dừng lỗ nhất định (thông thường là dừng lỗ ở mức 7% - 10%). Vì rủi ro hệ thống rất dễ dẫn đến hiệu ứng Domino trong chiều bán, nên việc bảo vệ thành quả phải đặt lên hàng đầu. Phòng thủ tốt, sẽ phản công hiệu quả hơn.

(2) Tháng 7 là tháng cao điểm công bố kết quả kinh doanh quý 2 và 6 tháng đầu năm với tăng trưởng lợi nhuận khả quan được dự đoán vẫn ghi nhận ở các nhóm ngành chiếm tỷ trọng cao trong rổ VN30 như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép và nhu cầu trở lại ở nhóm Bán lẻ, Tiêu dùng. Hãy tập trung lựa chọn cổ phiếu ở các nhóm ngành trên, để nắm bắt sự luân chuyển của dòng tiền.

Luôn luôn quan sát thị trường ngay cả khi thị trường điều chỉnh.

“Hãy nghĩ sự điều chỉnh của thị trường giống như một vụ cháy rừng. Tuy rất đau đớn nhưng hoàn toàn cần thiết trong chu kỳ sống tự nhiên. Đám cháy rừng thiêu rụi những cây già, tạo ra khoảng không cho những cây non mới phát triển. Chính tại tâm điểm của đám cháy, nhiều giống mới nảy mầm, tạo nên những chiếc cây mới”

Khi đã đủ các yếu tố để xác nhận thị trường trong xu hướng giảm, điều tiên quyết là phòng thủ và bảo vệ thành quả. Thời điểm này, sẽ nhiều NĐT không còn quan sát thị trường, điều này sẽ làm cho chúng ta bỏ qua những tín hiệu mà thị trường xác nhận việc tạo đáy mới.

Hãy luôn chú ý đến 4 ngày tăng giá kể từ một đáy, vì đó là thể là “Ngày bùng nổ theo đà” xuất hiện giống như trong tháng 4 và tháng 7 năm 2020 (xem lại các bản tin trước của em). Đồng thời, việc quan sát các cổ phiếu trong xu hướng giảm của thị trường, sẽ giúp chúng ta hình thành được một danh sách cổ phiếu theo dõi, các nền giá mới được thiết lập và các mẫu hình đang hình thành. Để không bỏ lỡ những cơ hội mang lại hiệu suất tốt nhất.

Trước những thông tin về Covid-19, sự giãn cách xã hội, hay rất nhiều bài viết nhận định về vĩ mô, chu kỳ của thị trường. Ở bài viết này, em hy vọng mang đến một góc nhìn tích cực, một nguồn cảm hứng mang đến Quý NĐT – cùng hướng đến sự thành công trên TTCK.

...Đọc thêm...

BẢN TIN THÁNG 7: KQKD Quý 2 và Rủi ro hệ thống

 

Thị trường tháng 6 đã diễn ra với nhiều biến động, khi TTCK có biên độ giao động hơn 100 điểm trong tháng. Tuy nhiên, vẫn có điểm tích cực là VNINDEX đã test lại thành công mốc 1.300 điểm, và vẫn xuất hiện nhiều cơ hội đầu tư mang lại hiệu suất tốt như nhóm Ngân hàng và Chứng khoán. Với chiến lược giao dịch “Chân trong, chân ngoài” như em đề ra trong Bản tin đầu tháng, nếu áp dụng tốt trong suốt quá trình giao dịch, thì chúng ta vừa chủ động quản trị rủi ro, vừa tận dụng được các cơ hội mà Tháng 6 mang lại.

Điểm cộng lớn cho Tháng 6, đó là VNINDEX chính thức vượt 1.400 điểm. Như vậy, cho tháng 7, tiếp tục sẽ là thời điểm các Công ty công bố KQKD Qúy 2, hệ thống của FPT vận hành tại HOSE,… Đâu là cơ hội và đâu là rủi ro? Câu chuyện đầu tư của chúng ta là gì? Chiến lược nào là phù hợp?

Tiếp nối các bản tin trước, nằm trong chuỗi bài viết của mình, em xin gửi bản tin tháng này với tiêu đề: BẢN TIN THÁNG 7: KQKD QUÝ 2 VÀ RỦI RO HỆ THỐNG.

Nội dung Email gốm các phần chính sau:

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG THÁNG 06/2021.

II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI NHÀ ĐẦU TƯ.

III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÁNG 07/2021.

IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.

=========================================

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG THÁNG 06/2021.

Trong tháng 6/2021, VNINDEX giao động biên độ lớn từ 1.312 điểm – 1.419 điểm (giao động 107 điểm), điểm sáng là VNINDEX đã vượt 1.400 điểm, cũng như số phiên tăng điểm diễn ra hầu hết các phiên trong tháng. Đây là tháng tiếp tục có những mức tăng mạnh mẽ, đặc biệt là vẫn là sự ảnh hưởng lớn từ nhóm Ngân hàng, Chứng khoán, Thép,…

Tuy nhiên, điểm cần lưu ý là cung chốt lời đã diễn ra trong tuần đầu tiên của tháng, mặc dù diễn biến này kéo dài không lâu do dòng tiền mạnh mẽ thúc đẩy lực cầu giúp chỉ số nhanh chóng đi lên trở lại và đẩy mạnh đà tăng cho đến hết tháng 6, nhưng đó sẽ là một điểm cho thấy dòng tiền chốt lời đã xuất hiện, và dịch chuyển dòng tiền là có giữa các nhóm ngành.

Mốc 1.400 điểm của VNIndex được chỉ số vượt qua thuận lợi, đóng cửa phiên cuối cùng của tháng 6 tại 1.408,55 điểm, tăng 80,5 điểm (+6,06%) so với tháng 5. Sự tích cực đến từ các yếu tố chính như:

(1) Thanh khoản thị trường vẫn được duy trì tốt, sự kỳ vọng vào hệ thống mới từ FPT cho sàn HOSE, từ đây tạo tâm lý lạc quan trên thị trường.

(2) Nhóm tài chính gồm Ngân hàng và Chứng khoán vẫn là nhóm được kỳ vọng vào KQKD Quý 2 tăng trưởng hơn hai con số, đặc biệt đây là những nhóm có vốn hóa lớn, tạo động lực tăng giá cho chỉ số.

(3) Số lượng Tài khoản mở mới tiếp tục tăng mạnh trong tháng 5. Sự cải thiện về GTGD, thị trường đã ít xuất hiện các phiên nghẽn lệnh hơn.

Về mặt thanh khoản, tháng 6/2021 tổng GTGD tại HOSE tăng 8,2% đạt 22.167 tỷ đồng/phiên, so với cùng kỳ năm trước và so với mức bình quân trong năm 2020 thì GTGD qua kênh khớp lệnh trên HOSE trong tháng 6 đã tăng tương ứng 333,2% và 324,5%.

Ở quy mô toàn thị trường, tổng GTGD 3 sàn đã đạt 29.690 tỷ đồng/ngày trong tháng 6/2021, đạt 26.219 tỷ đồng trong quý 2/2021 và 22.775 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021. Như vậy, tổng GTGD toàn thị trường trong quý 2 và 6 tháng đầu năm đã tăng tương ứng

Nhìn chung, TTCK Việt Nam trong tháng 6/2021 vẫn mang lại sự lạc quan cho NĐT, sự lạc quan đến từ sự duy trì đà tăng trong suốt 5 tháng đầu năm, GTGD vẫn được cải thiện và sự thay đổi hệ thống giao dịch để giải quyết tình trạng nghẽn lệnh. Sự lạc quan này đã làm chúng ta quên đi sự bùng phát dịch lần thứ 4, và chưa có sự đánh giá kỹ về sự ảnh hưởng lần này. Với tháng tiếp theo, em nghĩ rằng sự phân hóa sẽ diễn ra mạnh mẽ, chúng ta nên có sự chọn lựa kỹ hơn về cổ phiếu mua, tránh mua đại trà như các tháng trước.

II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI NHÀ ĐẦU TƯ.

Diễn biến giao dịch Nhà đầu tư Nước ngoài

Trong tháng 6, khối ngoại còn bán ròng -3.915 tỷ đồng, giảm mạnh so với GT bán ròng -11.687 tỷ đồng ở tháng 5. Cổ phiếu HPG có GT bán ròng cao nhất trong tháng, gần 5.000 tỷ đồng là nhân tố chính tác động đến xu hướng bán ròng của khối ngoại trên thị trường. Tổng lượng bán ròng của khối ngoại trên 3 sàn chứng khoán lên là 30,4 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021.

Dòng vốn ETF đảo chiều quay lại xu hướng tích cực trong tháng 6. Các quỹ bị rút ròng trong tháng 5 là VFM VN30 ETF và SSIAM VNFIN Lead đã có dòng tiền dương trở lại với giá trị là +560 tỷ đồng và +51 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, Fubon là quỹ có giá trị rút ròng lớn nhất (-150 tỷ đồng).

Tổ chức trong nước: bán ròng -3.252 tỷ qua khớp lệnh. Tự doanh bán ròng 482 tỷ qua khớp lệnh.

 

III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÁNG 07/2021.

Các yếu tố tác động tích cực lên chỉ số VNINDEX:

Các yếu tố tích cực tác động trong tháng 7/2021: (1) Dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân vẫn là động lực chính với nhiều dư địa tăng trưởng; (2) Tâm lý thị trường có thể được cải thiện trong ngắn hạn nhờ hệ thống giao dịch mới của FPT (bắt đầu vận hành từ ngày 5/7); và (3) Là tháng các Công ty công bố KQKD Quý 2 và bán niên 2021.

Chỉ số VNIndex dễ dàng vượt ngưỡng cản tâm lý 1.400 điểm trong phiên ngày 28/06 với sự xác nhận của khối lượng lớn. Mặc dù liên tiếp đối diện với lực cung sau đó, chỉ số VNIndex vẫn vượt qua và liên tục thiết lập các mức đỉnh mới nhờ sự quay trở lại dẫn dắt của nhóm VN30.

Theo nhận định của SSI Research, động lực từ nhóm VN30 có thể thúc đẩy chỉ số VNIndex hướng đến các vùng mục tiêu tiếp theo lần lượt là 1.450 và 1.480 điểm nhờ sự hỗ trợ của tăng trưởng kết quả kinh doanh quý 2. Dù vậy, chiến lược quản trị rủi ro cần được nhà đầu tư chú trọng chặt chẽ trong giai đoạn này do TTCK Việt Nam sẽ phải đối diện với một số rủi ro tiềm ẩn trong giai đoạn 6 tháng cuối năm.

Thị trường Chứng khoán Tháng 7/2021: KQKD QUÝ 2 VÀ RỦI RO HỆ THỐNG.

Mở đầu tháng 7, đó là sự kỳ vọng vào hệ thống mới được vận hành. Tuy nhiên, sự thất vọng đã xuất hiện khi các phiên giao dịch đầu tháng đã gặp nhiều vấn đề tình trạng lệnh tại 1 số CTCK, sự cố không mong muốn đã làm những tổn thất nặng nề cho NĐT cá nhân – đây là một rủi ro mà không CTCK nào lường trước được, đó chính là RỦI RO HỆ THỐNG GIAO DỊCH. Và đây cũng là lần đầu tiên chính em cảm thấy phải thận trọng vì yếu tổ nằm ngoài tầm kiểm soát này.

Tuy nhiên, đi kèm theo đó những cơ hội mà chúng ta có thể kiểm soát được trong tháng 7 này, cơ hội sẽ đến từ việc chọn lựa Cổ phiếu phù hợp với kỳ vọng ở KQKD Quý 2 và bán niên năm 2021 tăng trưởng tốt so với cùng kỳ. Chính vì vậy, cho tháng này, em đề ra chiến lược: Chọn mặt gửi vàng.

Như vậy, mốc 1.400 điểm đã được chinh phục, mốc cao nhất lịch sử của TTCK Việt Nam, ở giai đoạn nhiều cổ phiếu đã tăng mạnh này, dòng tiền sẽ chưa rút ra ngay, mà sẽ là sự luân chuyển, phân hóa rõ ràng hơn để tìm kiếm cơ hội. Điều này cũng sẽ tạo động lực cho chỉ số tiếp tục duy trì đà tăng, nhưng sẽ không mạnh mẽ như tháng trước. Để có thể tận dụng được cơ hội và luôn phòng thủ được cho danh mục, chúng ta sẽ có 2 hành động chính:

(1) Để giảm RỦI RO HỆ THỐNG, những rủi ro nằm ngoài sự kiểm soát của NĐT. Chúng ta hãy thận trọng với tỷ lệ giải ngân, hạn chế dùng tỷ lệ margin cao ở thời điểm này, và hãy đề ra một mức dừng lỗ nhất định (thông thường là dừng lỗ ở mức 7% - 10%). Vì rủi ro hệ thống rất dễ dẫn đến hiệu ứng Domino trong chiều bán, nên việc bảo vệ thành quả phải đặt lên hàng đầu. Phòng thủ tốt, sẽ phản công hiệu quả hơn.

(2) Tháng 7 là tháng cao điểm công bố kết quả kinh doanh quý 2 và 6 tháng đầu năm với tăng trưởng lợi nhuận khả quan được dự đoán vẫn ghi nhận ở các nhóm ngành chiếm tỷ trọng cao trong rổ VN30 như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép và nhu cầu trở lại ở nhóm Bán lẻ, Tiêu dùng. Hãy tập trung lựa chọn cổ phiếu ở các nhóm ngành trên, để nắm bắt sự luân chuyển của dòng tiền.

 

IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.

Như đã nói ở trên, trong tháng 7, đây sẽ là thời điểm để dòng tiền đi tìm các cơ hội còn tiềm năng, chứ không giải ngân đại trà, trước khi bước sang tháng trống thông tin ở tháng 8.

Điểm sáng trong tháng 7, đó là sự quay trở lại của nhóm Bán lẻ, Tiêu dùng khi nhu cầu quay trở lại, đây sẽ là cơ hội mới . Em xin gửi đến NĐT nhóm Cổ phiếu ưu thích dựa trên đánh giá triển vọng sắp tới, Quý nhà đầu tư có thể lựa chọn theo khẩu vị của mình:

+ Nhóm Ngân hàng: TCB, TPB, CTG.

+ Nhóm chứng khoán: SSI, MBS, VCI.

+ Nhóm Bán lẻ: MWG, PNJ, MSN.

+ Nhóm khác: GVR, FPT, GMD, HAH.

...Đọc thêm...

BẢN TIN THÁNG 6: Chiến lược đầu tư “Chân trong, Chân ngoài”

Trái ngược với thị trường tháng 4, TTCK tháng 5/2021 đã diễn ra theo đúng những trao đổi em đã gửi đến trong bản tin tháng 5, thị trường đã có những tín hiệu rất tích cực, không xuất hiện các phiên “thử thách” tâm lý mạnh. Em tin rằng rằng phần lớn NĐT đều có lãi trong tháng này, điểm tích cực nhất đó là VNINDEX vượt một cách rất nhẹ nhàng mốc tâm lý 1.300 điểm, không gặp bất cứ trở ngại nào.

Hiệu ứng tâm lý “Sell in May, and go away” đã không còn hiệu nghiệm, nhưng nó cũng sẽ tác động một phần vào các quyết định đầu tư; thị trường đã tăng mạnh nhưng chưa có sự điều chỉnh nào quá lớn; nhiều CP đã tăng 30% 40% trong 1 tháng,… Vậy trong tháng 6 này, câu chuyện tđầu tư của chúng ta là gì? Thị trường còn tăng tiếp hay sẽ điều chỉnh? Nên tham gia hay đứng ngoài thời điểm này?

Tiếp nối các bản tin trước, nằm trong chuỗi bài viết của mình, em xin gửi bản tin tháng này với tiêu đề: BẢN TIN THÁNG 6: CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ “CHÂN TRONG, CHÂN NGOÀI”

 

Nội dung Email gốm các phần chính sau:

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG THÁNG 05/2021.

II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI NHÀ ĐẦU TƯ.

III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÁNG 06/2021.

IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.

=========================================

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG THÁNG 05/2021.

Trong tháng 5/2021, VNINDEX vận động hoàn toàn trên mốc 1.200 điểm, đây là chỗ dựa vững chắc về tâm lý cho các NĐT. Đây là tháng tiếp tục chứng kiến mức tăng mạnh mẽ, không chỉ ở chỉ số mà còn tập trung ở các nhóm ngành có câu chuyện tiêng như Ngân hàng, Chứng khoán,… Việc vượt mốc 1.300 điểm một cách rất nhẹ nhàng, và thiết lập đỉnh cao mới, cho thấy những tín hiệu lạc quan tiếp theo về xu hướng thị trường.

Kết thúc tháng, chỉ số VNINDEX đóng cửa ở 1.328 điểm, tăng 7.15% so với tháng trước. Sự tích cực đến từ các yếu tố chính như:

(1) Sự lạc quan về KQKD của các doanh nghiệp trong Quý 1, cùng với đó là sự mở cửa trở lại ở các nước trên thế giới khi độ phủ của Vaccine Covid đã lớn hơn.

(2) Nhóm tài chính gồm Ngân hàng và Chứng khoán bước vào mua công bố việc chia cổ tức, nhằm tăng vốn để đáp ứng nhu cầu của thị trường.

(3) Số lượng Tài khoản mở mới tiếp tục tăng mạnh trong tháng 5. Sự cải thiện về GTGD, thị trường đã ít xuất hiện các phiên nghẽn lệnh hơn.

Về mặt thanh khoản, tháng 5/2021 tổng GTGD qua kênh khớp lệnh trên toàn thị trường tăng 17,5% lên 24.145 tỷ đồng/phiên trong đó trên HOSE tăng mạnh hơn 22,1% so với tháng trước, đạt bình quân 20.486 tỷ đồng/phiên. Bình quân 5 tháng đầu năm 2021, GTGD khớp lệnh trên HOSE và trên toàn thị trường đã tăng tương ứng 291% và 266,37% so với mức giao dịch bình quân ở năm 2021.

Nhìn chung, TTCK Việt Nam trong tháng 5/2021 mang lại sự lạc quan rất lớn cho NĐT, mặc dù tình hình Covid vẫn tiếp tục làm ảnh hưởng lên các hoạt động xã hội, nhưng sự hoạt động của nhóm NĐT mới sẽ là động lực tiếp tục cho chỉ số tiến lên đỉnh cao mới. Nhiệm vụ chính của NĐT bây giờ, sau giai đoạn “mua đâu thắng đó” thì cần phải xây dựng một chiến lược giao dịch phù hợp để kiểm soát rủi ro hiệu quả nhất.

II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI NHÀ ĐẦU TƯ.

Diễn biến giao dịch Nhà đầu tư Nước ngoài

Trong tháng 5, khối ngoại tiếp tục bán ròng trên sàn HOSE, áp lực bán diễn ra hầu hết diễn biến trong tháng khi có đến 16 phiên giao dịch bán ròng với tổng giá trị -11.687 tỷ đồng, đây là tháng nước ngoài bán ròng mạnh nhất trong lích sử

Các quỹ ETF rút ròng trong tháng 5. Xu hướng đảo chiều sang rút ròng của các quỹ ETF bắt đầu từ tháng 3/2021, bị gián đoạn trong tháng 4 do dòng vốn của quỹ Fubon FTSE Vietnam, đã tiếp diễn trong tháng 5 vừa qua. Tổng vốn rút ròng trong tháng là khoảng 43 triệu USD (tương đương gần 1 nghìn tỷ đồng), trong đó rút mạnh nhất ở FTSE Vietnam, KIM Kindex Vietnam, VFM VN30 ETF. Mức rút ròng này khá lớn, chỉ sau Ấn Độ, Thái Lan trong khu vực Châu Á.

Diễn biến giao dịch Nhà đầu tư Trong nước

Nhà đầu tư cá nhân: mua ròng 11.161 tỷ đồng trên HOSE trong đó mua ròng khớp lệnh là 11.109 tỷ đồng, tập trung vào nhóm cổ phiếu Tài nguyên cơ bản, Ngân hàng và Bất động sản. Top các cổ phiếu được mua ròng gồm HPG, VIC, CTG, VPB, MBB, VNM, NVL, MSB, IJC, SSB. Mua bán ròng của nhà đầu tư cá nhân chủ yếu là đối ứng với lực bán ròng của nước ngoài.

Tổ chức trong nước: bán ròng 538 tỷ qua khớp lệnh. Đáng chú ý, Top mua ròng của tổ chức trong nước chủ yếu là các cổ phiếu trụ, trong khi top bán ròng lại là cổ phiếu Midcap.

Tự doanh mua ròng 592 tỷ qua khớp lệnh, mua nhiều nhất ngành Ngân hàng và Bán lẻ, họ bán ròng ngành Tài nguyên cơ bản.

III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÁNG 06/2021.

Các yếu tố tác động tích cực lên chỉ số VNINDEX:

Các yếu tố tích cực tác động trong tháng 6/2021: (1) Một số nền kinh tế lớn đã sẵn sàng mở cửa hoàn toàn trở lại, (2) Triển vọng xuất khẩu tươi sáng hơn và (3) Kỳ vọng LN ròng các công ty niêm yết tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2021.

Thị trường tiếp tục có một tháng tăng mạnh, không chỉ dừng ở đó mà nhiều cổ phiếu đã có sự tăng trưởng hơn 40%, 50%,… và chưa có sự điều chỉnh đáng kể nào để tìm lại điểm cân bằng. Tuy nhiên, tiếp tục vẫn là sự xuất hiện mạnh mẽ của dòng tiền NĐT cá nhân, quán tính tăng điểm vẫn được duy trì, và trong trường hợp hạn chế của hệ thống giao dịch được khắc phục xong, VNINDEX có thể hướng đến những điểm số cao hơn.

Theo nhận định của SSI Research, VNINDEX có thể tiếp tục hướng về vùng mục tiêu tiếp theo 1.400 điểm ở nửa đầu tháng 6, ưu tiên bảo toàn lợi nhuận trong quá trình chỉ số VNINDEX hướng về vùng 1.400 điểm và quay lại tìm cơ hội ở vùng hỗ trợ gần là 1.350 điểm và xa hơn là 1.300 điểm khi có điều chỉnh diễn ra.

Thị trường Chứng khoán Tháng 6/2021: Chiến lược đầu tư “Chân trong, Chân ngoài”

Đi kèm với sự lo lắng về sự điều chỉnh của chỉ số, chúng ta vẫn có thể lạc quan về sự tăng giá tiếp theo của VNINDEX. Và chúng ta đã từng chứng kiến những giai đoạn tăng bứt tốc của chỉ số vào giai đoạn năm 2017, 2018. Chính vì vậy, để giảm thiểu rủi ro và tạo sự an tâm cho NĐT, em đề ra chiến lược đầu tư “Chân trong, Chân ngoài” đối với hành động trong tháng 6, cụ thể như sau:

Hiện tại, VNINDEX đã vượt qua mốc kháng cự tâm lý 1.200 điểm, thiết lập những đỉnh cao với – và đối với nhận định của em, VNINDEX không còn kháng cự nào mạnh ở trên cả. Hay đâu đó, sẽ là những mốc tâm lý của chính NĐT tạo ra như 1.280 điểm, 1.300 điểm, 1.350 điểm,… và những mốc kháng cự thật sự sẽ không là vấn đề quá lớn khi so với mốc 1.200 điểm (3 lần công phá thất bại).

Như vậy, chúng ta sẽ khó biết được VNINDEX sẽ đi đến đâu, và sẽ dừng ở đâu, nhưng chúng ta biết được tài khoản của mình nên hành động như thế nào. Để có thể tận dụng được cơ hội và luôn phòng thủ được cho danh mục, chúng ta sẽ có 2 bước chính:

(1) Với quán tính của VNINDEX tiếp tục là xu hướng tăng, hãy chọn lọc thật kỹ nhóm ngành Thu hút được dòng tiền tiếp theo trong tháng 6 để thực hiện cơ cấu tốt nhất, tận dụng được nhịp tăng này. Ở giai đoạn này, nếu đã mua phải nhóm ngành yếu hơn, cần quyết liệt cơ cấu chứ không được kỳ vọng dòng tiền sẽ lan tỏa trở lại.

(2) Giảm tỷ trọng giải ngân: như em nói ở trên, với sự tăng trưởng mạnh trong 5 tháng đầu năm, hầu như NĐT đều có cho mình những khoản lãi lớn. Mặc dù xu hướng thị trường vẫn là tăng, nhưng chúng ta có thể nhận 1 nhịp điều chỉnh mạnh bất cứ lúc nào. Chính vì vậy, một tỷ lệ giải ngân vừa đủ - có thể là 50% - 70% là sự lựa chọn tốt: ví dụ như chúng ta dùng 100% tiền mặt, thì giai đoạn này chỉ dùng 50% - 70%; nếu như chúng ta dùng full margin 1:1, thì giai đoạn này hãy mua bằng tiền mặt thôi, hoặc dùng thêm margin từ 10% - 20%;… đây sẽ là phương án an toàn hơn, giúp chúng ta kiểm soát được tâm lý và hành động kịp thời.

Ngoài ra, hãy tập trung chú ý những mốc kháng cự mang tính tâm lý như 1.350 điểm, 1.400 điểm hay 1.450 điểm,... giảm tỷ trọng nắm giữ nếu VNINDEX tiến đến những mốc này, tạo sự phòng thủ vững chắc cho tài khoản.

IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.

Trong tháng 6, đây sẽ là thời điểm để dòng tiền đi tìm cơ hội mới, đặc biệt là nhóm Ngân hàng, Chứng khoán đã tăng rất mạnh, việc tìm cơ hội có câu chuyện sắp tới sẽ giúp chúng ta chủ động được việc cơ cấu.

Điểm sáng trong tháng 6, đó là xu hướng tăng của giá hàng hóa, cùng với đó là KQKD Quý 2/2021 của các doanh nghiệp niêm yết. Em xin gửi đến NĐT nhóm Cổ phiếu ưu thích dựa trên đánh giá triển vọng sắp tới:

+ Nhóm Ngân hàng: CTG, STB, TCB.

+ Nhóm chứng khoán: SSI, SHS.

+ Nhóm Bất động sản: HDC, IJC, DIG, NLG.

+ Nhóm khác: GVR, ANV, FPT, PVT, PET.

...Đọc thêm...

VnIndex đang ở đâu trong chu kỳ của thị trường chứng khoán?

Giá vàng tăng chóng mặt, Bất động sản đang dần mất thanh khoản, Lãi suất tiết kiệm giảm,… Đây là những tít chúng ta thường thấy trên báo chí hàng ngày. Nhiều bài viết về vĩ mô, chu kỳ thị trường, yêu cầu NĐT chúng ta cần một lượng kiến thức chuyên môn mới đánh giá được những ảnh hưởng đó đến TTCK như thế nào.

Điều này làm cho việc tiếp cận thị trường sẽ gặp nhiều khó khăn, dẫn đến việc chúng ta không biết rằng mình đang ở đâu trong chu kỳ của TTCK. Chính vì vậy, tiếp theo chuỗi bài viết của em, em xin đưa ra một số đánh giá trực quan hơn, chi tiết hơn về số liệu và đơn giản hơn để giúp Quý NĐT có một góc nhìn về Chu kỳ TTCK hiện tại. Bài viết với tiêu đề: VNINDEX ĐANG Ở ĐÂU TRONG CHU KỲ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN?

Bài viết gồm 2 phần chính:

I. SỰ QUAN TRỌNG CỦA VIỆC XÁC ĐỊNH CHU KỲ THỊ TRƯỜNG.

II. VNINDEX ĐANG Ở ĐÂU? – DẤU CHÂN CỦA THỊ TRƯỜNG

===============================================

I. SỰ QUAN TRỌNG CỦA VIỆC XÁC ĐỊNH CHU KỲ THỊ TRƯỜNG.

“Bạn không cần phải luôn luôn giữ tỷ trọng Cổ phiếu cao trên thị trường Chứng khoán. Bạn chỉ kiếm được tiền khi thị trường chung đang tăng giá và hãy bảo vệ lợi nhuận khi xu hướng giảm bắt đầu”.

Điều này thật hiển nhiên, nhưng thực tế thì không có nhiều NĐT chú ý đến chu kỳ và xu hướng của thị trường đang ở đâu. Thị trường được hình thành bởi 3 xu hướng chính: Tăng giá (Uptrend); Đi ngang (Sideways); Giảm giá (Downtrend). Như vậy, không phải lúc nào tham gia thị trường cũng là tốt, mua và nắm giữ cổ phiếu trong các thời điểm không hợp lý sẽ làm mất thời gian và mất tiền. Chúng ta cần phải hiểu được sự ảnh hưởng của chu kỳ thị trường như thế nào:

1. Xu hướng là bạn: Các cổ phiếu không hình thành từ hư không. Giống như ảnh hưởng của mặt trăng đến thủy triều, xu hướng thị trường chung có ảnh hưởng lớn đến xu hướng của từng cổ phiếu riêng biệt.

 

Chúng ta sẽ tìm kiếm được nhiều cơ hội, và có lợi thế trong việc mua nắm giữ trong Xu hướng thị trường là tăng – bởi vì 3/4 các cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường chung, nên việc xác định được xu hướng, giúp quyết định cho chúng ta 75% tỷ lệ chiến thắng trên TTCK.

Đồng nghĩa với việc, chúng ta cần phải bảo vệ lợi nhuận khi xu hướng giảm bắt đầu xuất hiện. Cũng như chiến lược “mua và nắm giữ” trong xu hướng thị trường giảm chắc chắn sẽ mang lại thất bại.

2. Biết được bạn đang ở đâu trong chu kỳ

Ngoài việc chúng ta xác định được xu hướng thị trường, sẽ giúp chúng ta kiếm được lợi nhuận khi thị trường tăng giá và phòng thủ khi thị trường giảm giá. Sẽ có nhiều chuyên gia nhận định rằng, thị trường tăng giá là khi các chỉ số liên tục thiết lập đỉnh mới và thị trường giảm giá khi các chỉ số thiết lập các đáy mới.

Nhưng quan trọng chúng ta cần phải hiểu là, thậm chí trong một thị trường tăng giá, vẫn xuất hiện “những đợt điều chỉnh ngắn hạn”, và các tín hiệu của đợt điều chỉnh sẽ gần giống như một xu hướng giảm đang hình thành. Điều này làm chúng ta bở lỡ các cơ hội, lên kế hoạch giao dịch không chính xác, khi chúng ta không biết mình đang ở đâu trong chu kỳ của thị trường, thì những đợt điều chỉnh là cơ hội để tích lũy cổ phiếu.

3. Luôn luôn quan sát thị trường ngay cả trong xu hướng giảm

Khi đã đủ các yếu tố để xác nhận thị trường trong xu hướng giảm, điều tiên quyết là phòng thủ và bảo vệ thành quả. Thời điểm này, sẽ nhiều NĐT không còn quan sát thị trường, điều này sẽ làm cho chúng ta bỏ qua những tín hiệu mà thị trường xác nhận việc tạo đáy mới.

Hãy luôn chú ý đến 4 ngày tăng giá kể từ một đáy, vì đó là thể là “Ngày bùng nổ theo đà” xuất hiện giống như trong tháng 4 và tháng 7 năm 2020 (xem lại các bản tin trước của em). Đồng thời, việc quan sát các cổ phiếu trong xu hướng giảm của thị trường, sẽ giúp chúng ta hình thành được một danh sách cổ phiếu theo dõi, các nền giá mới được thiết lập và các mẫu hình đang hình thành. Để không bỏ lỡ những cơ hội mang lại hiệu suất tốt nhất.

“Hãy nghĩ sự điều chỉnh của thị trường giống như một vụ cháy rừng. Tuy rất đau đớn nhưng hoàn toàn cần thiết trong chu kỳ sống tự nhiên. Đám cháy rừng thiêu rụi những cây già, tạo ra khoảng không cho những cây non mới phát triển. Chính tại tâm điểm của đám cháy, nhiều giống mới nảy mầm, tạo nên những chiếc cây mới”

II. VNINDEX ĐANG Ở ĐÂU? – DẤU CHÂN CỦA THỊ TRƯỜNG

Như trao đổi ở trên, chúng ta đã hiểu được sự quan trọng của việc Xác định được chu kỳ của thị trường. Việc xác định chu kỳ thị trường đòi hỏi kiến thức chuyên môn và các nhiều cách tiếp cận theo các trường phái khác nhau. The S.U.N Investment System sẽ chọn những yếu tố cơ bản, đơn giản, dễ hiểu và hiệu quả gửi đến Nhà đầu tư, giúp chúng ta biết được mình đang ở đâu trong chu kỳ của Thị trường dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích số liệu.

Em xin lưu ý, đây là cách tiếp cận theo trường phái đầu tư tăng trưởng của William O’neil, sẽ khác với quan điểm của nhiều đánh giá khác. Nên em hy vọng quý NĐT đón nhận nó với một góc nhìn mở hơn.

1. Tiêu chí xác nhận Thị Trường Con Bò – Thị Trường Con Gấu

Bò và Gấu – là cách gọi cho thị trường xu hướng tăng và xu hướng giảm. Theo nghiên cứu của William O’neil:

+ Thị trường con Bò xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

+ Thị trường con Gấu xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.

Áp dụng trên VNINDEX từ giai đoạn năm 2016

Đầu năm 2016, trong nửa đầu năm VNINDEX có mức tăng hơn 32%, đà tăng được giữ vững, đồng thời đây là tín hiệu xác nhận việc thị trường trở thành Thị trường Con Bò, xu hướng tăng kéo dài suốt 2 năm sau đó. Rất nhiều cơ hội đầu tư đã xuất hiện từ đây, và là giai đoạn mà VNINEDEX tăng mạnh sau 10 năm từ 520 điểm – 1200 điểm.

Trong xuyên suốt 2 năm tăng mạnh đó, VNINDEX đã không ít lần điều chỉnh trong xu hướng tăng. Nhưng không có nhịp điều chỉnh nào có mức giảm hơn 20% để trở thành Thị trường Con Gấu.

Ngược lại, đến giai đoạn T4/2018, VNINDEX có mức điều chỉnh mạnh. Chính thức tạo mức điều chỉnh giảm hơn 24% trong 2 tháng sau đó. Xác nhận việc thị trường trở thành Thị trường Con Gấu. Tiếp nối sau đó là một chu kỳ giảm giá hơn 2 năm của thị trường.

Tương tự, sau khi bước vào thị trường con gấu, VNINDEX chưa có thời điểm nào có mức tăng hơn 20% để chuyển đổi xu hướng. Chính vì vậy, việc áp dụng góc nhìn này giúp chúng ta biết mình đang ở đâu trong 1 chu kỳ thị trường, từ đó có những kế hoạch giao dịch và giải ngân hợp lý.

VNINDEX hiện tại đang ở đâu trong chu kỳ

Đại dịch Covid-19 xảy ra vào tháng 2/2020, dẫn đến làn sóng bán tháo mạnh mẽ trên TTCK Việt Nam. Đây em ví như là “đợt bán tháo cuối cùng” sau hai năm của Thị trường con gấu. Điểm đặc biệt ở đây, là từ Tháng 4/2020, VNINDEX chính thức tạo đáy, với mức tăng mạnh mẽ đạt hơn 38% - Xác nhận việc thị trường quay trở lại Thị trường Con bò, một xu hướng tăng bền vững được thiết lập trong thời gian tới.

2. Thị trường Con Bò và Thị trường con gấu kéo dài trong bao lâu

Chiều dài thời gian của mỗi thị trường cũng khác nhau, dựa trên tổng hợp về số liệu của quá khứ:

+ Thị trường tăng giá thường kéo dài từ 2 – 4 năm.

+ Thị trường giảm giá thường kéo dài từ 8 – 9 tháng.

Và điều đặc biệt hơn nữa, theo thống kế của William O’neil: Phần tăng giá mạnh nhất thường xảy ra trong 1 – 2 năm đầu tiên của mỗi chu kỳ thị trường tăng giá. Nếu chúng ta ở năm thứ 3, hoặc thứ 4 của thị trường tăng giá, sẽ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư an toàn và hiệu quả.

3. Nhiều cổ phiếu thiết lập lại nền giá mới

Đối với các NĐT theo dõi chuỗi bài viết của em, sẽ không mấy xa lạ với khái nhiệm nền giá. Theo Mark Minervini, nền giá được xem như là “bệ phóng” của cổ phiếu, kiến tạo cho sự tăng giá mạnh mẽ hơn. Đối với ông, nền giá là một giai đoạn nghỉ ngơi của cổ phiếu, giống như việc chúng ta leo núi, cũng phải có những đoạn nghỉ ngơi và lấy sức để tiếp tục cuộc hành trành tiến lên các đỉnh cao mới.

Theo ông, việc kiếm tiền tốt nhất khi cổ phiếu đang ở các nền giá 1 2 3, và cực kỳ rủi ro khi cổ phiếu đang ở nền giá thứ 4 và thứ 5, vì khi đó, rất nhiều NĐT khác đã nhìn thấy cơ hội này.

Thời điểm thị trường hiện tại, tất cả các cổ phiếu trên TTCK Việt Nam đều giảm giá mạnh, phá vỡ toàn bộ các nền giá được xây dựng trước đó. Nhiều cổ phiếu trong VN30 hoặc cơ bản khác, đều đang thiết lập những nền giá đầu tiên, tạo bệ phóng mới trên thị trường, thiết lập lại chu kỳ tăng giá mới.

Như vậy, theo đặc điểm nhận dạng của Mark Minervini, đây là thời điểm kiếm tiền tốt nhất ở những nền giá đầu tiên này.

Dựa trên những phân tích, đánh giá trên, Team The S.U.N Invesment System xác nhận việc thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở một CHU KỲ TĂNG GIÁ mới, và là thời điểm ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ NHẤT bởi các dẫn chứng sau:

 

1. VNINDEX đã có mức tăng hơn 20% (đạt 38%) kế từ đáy tháng 4/2020 – xác nhận thị trường con bò xuất hiện.

2. Nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn, có nền tảng cơ bản tốt đang thiết lập những nền giá đầu tiên như HPG, VCB, BMP, FPT, CTG,…đồng thời những cổ phiếu có câu chuyện riêng như DBC, SZC, PHR, DGW,… cũng đang ở những nền giá hấp dẫn.

3. Thị trường tăng giá mới hình thành được 4 tháng (kể từ tháng 4/2020), như vậy chúng ta còn gần 2 năm tới với nhiều cơ hội kiếm tiền từ thị trường chứng khoán.

Trước những thông tin về Covid-19, hay rất nhiều bài viết nhận định về vĩ mô, chu kỳ của thị trường. Ở bài viết này, em hy vọng mang đến một góc nhìn tích cực, một nguồn cảm hứng mang đến Quý NĐT – cùng hướng đến sự thành công trên TTCK.

...Đọc thêm...

VNIndex xuất hiện “Ngày bùng nổ theo đà”, HPG - phòng thủ để phản công

“Bước đầu tiên để thành công trên con đường giao dịch chứng khoán là không né tránh thực tại” - Mark Minervini -

Kết thúc phiên giao dịch đầu tuần, VNINDEX có mức tăng đạt 2,04% (+16,26 điểm) với tâm lý tích cực thể hiện qua dòng tiền lan tỏa đều trước hàng loạt các thông tin tiêu cực về tình hình Covid-19 diễn ra trong 2 tuần qua. Đây là diễn biến thị trường khá bất ngờ đối với phần đông các NĐT cá nhân.

Thị trường giảm thì lo sợ bị thua lỗ. Thị trường tăng càng buồn hơn khi mà không có hàng??? Trước sự tăng mạnh mẽ của Thị trường, trong khi đó là nhiều thông tin tiêu cực vẫn còn, ắt hẳn nhiều NĐT đang có nhiều câu hỏi là nên mua, nắm giữ hay bán ra thời điểm này. Trong bài viết này, em lại tiếp tục đồng hành cùng NĐT nhiệm vụ cùng ĐẾM NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ với bài viết: VNINDEX XUẤT HIỆN “NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ, HPG - PHÒNG THỦ ĐỂ PHẢN CÔNG 

Nội dung Email gốm các phần chính sau:

I. XUẤT HIỆN “NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ” – XÁC NHẬN XU HƯỚNG TĂNG MỚI

II. HPG – PHÒNG THỦ ĐỂ PHẢN CÔNG

==================================================================

I. XUẤT HIỆN “NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ” – XÁC NHẬN XU HƯỚNG TĂNG MỚI

“Nên nhớ, khoảng 1/3 trường hợp Ngày bùng nổ theo đà thất bại, và cũng chưa từng có chu kỳ thị trường tăng trưởng nào bắt đầu mà không có sự chứng nhận của một Ngày bùng nổ chạy đà cả về giá lẫn khối lượng giao dịch.” - William J. O'Neil

Ngày bùng nổ theo đà (FTD) – là một khái niệm không mấy xa lạ với những NĐT đã theo dõi chuỗi bài viết của em từ đầu năm. Và đây được xem như là 1 kim chỉ nam để xác nhận thị trường quay trở lại xu hướng tăng giá mới – để từ đó, nhắc NĐT chúng ta đã tới lúc quay trở lại thị trường. Giữa những lúc căng thẳng, những thông tin còn chưa rõ ràng, thì thị trường đã lên tiếng bởi tín hiệu từ dòng tiền thông minh.

Để minh chứng cho sự hiệu quả của Ngày bùng nổ theo đà, em lấy trường hợp đã diễn ra khi mà hệ thống bên em đã báo chính xác vào ngày 06/04/2020 – trước những vô vàng những thông tin về Covid-19, về giãn cách xã hội, về sự thất nghiệp trong thời gian tới,… Hệ thống đã cho tín hiệu xác nhận Thị trường quay trở lại Xu hướng tăng khi mọi thứ còn chưa rõ ràng (Xem lại bài viết TẠI ĐÂY).

Quay trở lại ở thời điểm hiện tại, với việc các thông tin về Covid-19 vẫn đang diễn ra tiêu cực, sự giãn cách xã hội đã xuất hiện ở một vài thành phố lớn, nhiều dự báo tiêu cực về nền kinh tế trong thời gian tới,… VNINDEX lại cho tín hiệu về Ngày bùng nổ theo đà. Em lại được tiếp tục cùng Quý NĐT kiểm chứng lại các điều kiện, và cùng thực hành để cùng trở thành “chuyên gia” của chính mình.

Tiêu chí	VNINDEX	Đánh giá
1. Đáy mới: Khi thị trường chung đang trong xu hướng giảm, hãy tìm kiếm ít nhất các chỉ số chính (VNINDEX, VN30, VN100) thiết lập đáy mới.	Ngày 29/07, trong vô vàn những thông tin tiêu cực về tình hình dịch bệnh khá nguy hiểm, sự phản ứng thái quá của tâm lý NĐT. VNINDEX đã có phiên rũ bỏ trong phiên, hình thành đáy mới.	Đạt
2. Đợt Nỗ lực phục hồi: sau ngày thiết lập đáy mới, hãy tìm kiếm 1 ngày mà chỉ số thị trường đóng cửa cao hơn, đây có thể là dấu hiệu cho thấy chỉ số thị trường đang chặn đa giảm lại, đã tạo “đáy” xong và đang trên đường bật tăng trở lại. Đếm ngày 1 là ngày đầu tiên thị trường tăng giá từ đáy mới. Lưu ý, có thể đếm Ngày 1 vào ngày mà thị trường đóng cửa giảm nhưng lại có giá đóng cửa nằm trên 50% khung giá ngày.	Ngày 29/07, cũng là ngày sau khi diễn ra đợt bán tháo mạnh, VNINDEX phục hồi ngay trong phiên và đóng cửa giảm nhưng lại có giá đóng cửa nằm trên 50% khung giá ngày.	Đạt – Đếm ngày 29/07 là ngày 1.
3. Ngày Bùng nổ theo đà (Follow Through Day – FTD): - Thường xuất hiện sau ngày thứ 3 của Đợt phục hồi, phổ biến nhất là xuất hiện trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, nhưng đôi khi có thể xuất hiện muộn hơn (như vậy sẽ yếu hơn). - Chỉ số phải có 1 ngày tăng giá mạnh, thông thường phải từ 1% - 2%, với khối lượng cao hơn ngày trước đó.	Hôm nay, ngày 03/08 – là ngày thứ 4 tính từ khi VNINDEX tạo đáy mới. Trong phiên hôm nay, VNINDEX có mức tăng đạt 2.04%, thanh khoản đạt hơn 244 triệu cổ phiếu. Cao hơn phiên liền trước.	Đạt – Xác nhận có “Ngày bùng nổ theo đà”
4. Có sự lan tỏa của dòng tiền, số lượng mã tăng cao gấp đôi số mã đỏ.	Tính ở VNINDEX, số lượng mã tăng là 339 Cổ phiếu, cao gấp 5 lần số lượng mã giảm khi có 64 Cổ phiếu giảm. Cho thấy sự lan tỏa của dòng tiền	Đạt
5. Các Cổ phiếu thị trường, thanh khoản cao đồng loạt có mức tăng mạnh mẽ (>4%). Tăng trần thì càng tốt.	Trong rổ chỉ số VN30 xuất hiện nhiều Cổ phiếu có mức tăng hơn 4% như HPG, SSI, SBT, MSN,… Những mã như SZC, DGW, PHR, DBC đều có mức tăng tốt.	Đạt

Dựa theo bảng đánh giá trên, VNINDEX đã chính thức Xác nhận có “Ngày bùng nổ theo đà” vào ngày 03/08/2020 – với bản chất của “Ngày bùng nổ theo đà” là ngày giao dịch có sự bùng nổ, lan tỏa cho toàn thị trường, kích hoạt cho một thị trường tăng giá mới. Em kết luận rằng chúng ta có đủ cơ sở để tin vào đợt phục hồi mạnh mẽ lần này của VNINDEX, và đây là thời điểm chúng ta quay trở lại Thị trường sau giai đoạn giảm giá vừa qua. Với việc xác nhận về “Ngày bùng nổ theo đà” – nó không phải là một ngày thần thánh mà sau đó, thị trường chứng khoán phải tăng mạnh mẽ, mang lại lợi nhuận lớn. Không! Ý nghĩa của phiên này giúp chúng ta xác nhận việc thị trường tạo đáy mới, xu hướng giảm đã bị phá vỡ và sự tham gia của dòng tiền lớn sau giai đoạn đứng ngoài thị trường quá lâu.

Quý NĐT cũng phải đồng ý với em rằng, việc Xác định thị trường tạo đáy là rất khó khăn, với thống kê của các giai đoạn trước thì 1/3 Ngày bùng nổ theo đà là thất bại, nên sự xuất hiện của Ngày bùng nổ theo đà lần này sẽ cần thêm 5 tín hiệu kiểm chứng ở các phiên sau đó. Để tránh dài cho bài viết, em sẽ trình bày tiếp tục trong các phiên tới.

II. HPG – PHÒNG THỦ ĐỂ PHẢN CÔNG

HPG – một cổ phiếu chiến lược mà em đã đề cập trong Chuỗi bài viết của mình trong thời gian trước. Với các yếu tố cơ bản tốt với KQKD Quý 2 tăng trưởng cùng với tín hiệu kỹ thuật ủng hộ cho xu hướng giá, em đã có chiến lược giải ngân trong bài viết trước. Tuy nhiên, sau khi giải ngân Thăm dò HPG với tỷ trọng thấp. VNINDEX đã đón nhận thông tin về Sự bùng phát trở lại của dịch bệnh, dẫn đến sự điều chỉnh chung và HPG cũng không tránh khỏi, vi phạm vùng giá phải dừng lỗ. Trong đầu tư, em xem dừng lỗ là CHIẾN LƯỢC PHÒNG THỦ trước những sự biến động mạnh của thị trường, khi mà chúng ta cần hiểu được SỰ QUAN TRỌNG CỦA VIỆC BẢO VỆ TIỀN.

Trong bài viết KẾ HOẠCH KHẨN CẤP TRONG ĐẦU TƯ (Xem lại TẠI ĐÂY), sau khi sử dụng Nguyên tắc số 1 với việc Thiết lập lệnh dừng lỗ đầu tiên, em có đề cập đến Nguyên tắc số 2:

Nguyên tắc số 2: Mở lại vị thế

Một vài ổ phiếu có tín hiệu mua rất chuẩn theo hệ thông giao dịch của bạn. thậm chí tạo điềm phá vỡ từ một nên giá tốt, nhưng giá chỉ tăng được một chút rồi nhanh chóng giảm điểm và kích hoạt lệnh dừng lỗ của bạn. Tuy nhiên, một cổ phiếu với nên tảng cơ bản tốt có thể thiết lập lại tín hiệu mua (reset) sau đợt điều chỉnh, bằng cách thiết lập một nên giá mới. Thông thường, tín hiệu mua lần thứ hai sẽ mạnh hơn tín hiệu mua lần đầu. Lý do là cô phiếu đã loại bỏ những nhà giao dịch yếu ớt. Nếu điểm phá vỡ từ nền giá thứ hai có khối lượng lớn, đây có thể thực sự là đợt tăng giá mạnh.

Chính vì thế, chúng ta phải luôn luôn theo dõi thị trường, cổ phiếu, và không được “lãng quên” nó, sẵn sàng mở vị thế mua lại bởi vì, sau đó có thể là một nhịp tăng mới của cổ phiếu.

Sử dụng vào trường hợp của HPG – PHẢN CÔNG

Các yếu tố Cơ bản khác không đổi - Xem lại bài viết HPG – CƠ HỘI DƯỚI GÓC NHÌN CỦA S.E.P.A (TẠI ĐÂY).

Trong bài viết trước, em đã đề cập đến việc HPG hình thành mẫu hình Nền giá phẳng sau khi tạo được xu hướng tăng hơn 87% trước đó. Với 2 lần nỗ lực cố gắng phá vỡ nền giá những bất thành bởi thị trường chung chưa thật sự mạnh mẽ, cũng như nguồn cung hàng còn nhiều, cần thêm thời gian để tích lũy. Trải qua đợt sụt giảm mạnh của thị trường, HPG vẫn thể hiện được sức mạnh khi chỉ xuất hiện mức giảm đạt 10.8%, cùng với đó là lực mua đỡ giá rất tốt khi giá giảm xuống thủng MA50 ngày.

Quan sát vận động của HPG có thể thấy được các NĐT lớn vẫn đang mua gom quyết liệt để bảo vệ vị thế của họ, và giá nhanh chóng chiếm lấy đường MA50 ngày khi thị trường chung ủng hộ.

Với sự diễn biến tích cực của HPG, cộng với một ít hiểu biết thông qua sự quan sát HPG trong thời gian qua: HPG sau khi thất bại ở mẫu hình Nền giá phẳng, đã hình thành mẫu hình VCP với 2 lần thu hẹp. Điểm mua sớm đã có trong các phiên gần đây.

Em tiếp tục gửi đến Quý NĐT chiến lược PHẢN CÔNG đối với HPG:

Cổ phiếu	Vùng mua	Điểm mua tiếp theo	Mục tiêu	Dừng lỗ
HPG	22 – 23	Vượt 23.5	Vùng 28 (+20%)	Thủng 21 (-7%)

Đọc tới đây, sẽ có rất nhiều NĐT không đồng tình với em khi có cảm giác “Bán thấp, mua cao”, khi vừa Dừng lỗ thì bây giờ Mua lại với giá cao hơn. Việc em khuyến nghị Dừng lỗ HPG ở lần khuyến nghị trước với chiến lược PHÒNG THỦ khi thị trường biến động mạnh, điểm sai khi lựa chọn thời gian giải ngân không chính xác, thị trường chung vẫn chưa thật sự mạnh mẽ để ủng hộ cho sự tăng giá của HPG. Và sẽ càng sai hơn nữa, nếu như em nhận thấy điểm mua trở lại đối với 1 mã tiềm năng như HPG mà không khuyến nghị đến Quý NĐT trong lần mua tiếp theo.

Dựa trên quan điểm của Mark Minervini: “Bước đầu tiên để thành công trên con đường giao dịch chứng khoán là không né tránh thực tại” – Em xin được gửi đến Quý NĐT tin tưởng em một lần nữa giải ngân mua vào với chiến lược PHẢN CÔNG đối với Cổ phiếu HPG.

...Đọc thêm...