Tâm lý hành vi trên TTCK và Tín hiệu “Ngày bùng nổ theo đà”

 

Thị trường Chứng khoán Việt Nam trong 2 tuần qua với sự biến động mạnh, dù là 1 NĐT lâu năm hay là 1 NĐT mới chúng ta đều không tránh khỏi những “cảm xúc” tiêu cực mà thị trường mang lại. Cùng với đó là tình hình Covid-19 vẫn đang phức tạp, khắp nơi truyền thông đều là những con số tăng lên/giảm xuống hằng ngày. Điều này ít nhiều sẽ tiếp tục tác động lên kế hoạch đầu tư của NĐT trong giai đoạn này. “Trong nguy, có cơ” – nhiều NĐT có thể chán nản và rút tiền trong tuần tới, nhưng chúng ta lại không đánh giá được rằng, đây là cơ hội lớn trong thời điểm hiện tại.

Thông tin có thể khác, tình hình kinh tế có thể khác, nhưng TTCK thì không có gì thay đổi, ở đó vẫn là những chu kỳ tăng giá và giảm giá, những biến động do tâm lý con người tạo ra. Chính vì vậy, việc để thông tin và cảm xúc làm chủ cho quyết định đầu tư, sẽ làm giảm lợi suất của chúng ta. Để cùng trao đổi và phân tích các tình huống ở hiện tại, từ đó giúp chúng ta có đánh giá mang tính “lý trí” hơn, em xin gửi đến bài viết: TÂM LÝ HÀNH VI TRÊN TTCK VÀ TÍN HIỆU “NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ”.

Nội dung bài viết gồm 3 phần chính:
I. HOÀN CẢNH CÓ THỂ KHÁC, NHƯNG TTCK VẪN KHÔNG CÓ GÌ THAY ĐỔI.
II. NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ – TÍN HIỆU XÁC ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TẠO ĐÁY.
III. HÀNH ĐỘNG THỜI ĐIỂM NÀY.
==============================================

I. HOÀN CẢNH CÓ THỂ KHÁC, NHƯNG TTCK VẪN KHÔNG CÓ GÌ THAY ĐỔI.

Trước khi đi vào nội dung, em xin nhắc lại TTCK Việt Nam vẫn đang trong một nhịp điều chỉnh bình thường, hiện chỉ số VNINDEX vẫn đang là Uptrend, để hiểu rõ hơn mời Quý NĐT đọc lại bài viết tuần trước: TẠI ĐÂY.

Trong 2 tuần qua, với tình hình Covid-19 tại TP.HCM vẫn phức tạp, em đã nhận được nhiều sự trao đổi của NĐT, đa phần các ý kiến sẽ như: Tình hình dịch đợt này khác các đợt trước, bùng phát sẽ mạnh hơn, khả năng vỡ trận cao, nhiều doanh nghiệp sẽ không hoạt động sản xuất được, sự tăng trưởng sẽ giảm đi,… Chung lại là những ý kiến rất tiêu cực và đánh giá trị trường đã tạo đỉnh, tâm lý hoang mang.

Tuy nhiên, có một điều mà các NĐT chúng ta không nhận ra, đó là TÂM LÝ của chính chúng ta, đúng là tình hình dịch bệnh đợt này đã khác các đợt trước (thực tế thì sự kiện nào xuất hiện sau đều khác sự kiện trước), nhưng những sự lo lắng, hoang mang, sự tiêu cực, giao dịch theo cảm xúc vẫn giống nhau hoàn toàn.

Nhớ lại Đợt dịch bùng phát lần đầu tiên vào Tháng 3/2020, sau đó là chỉ đạo Cách ly toàn xã hội vào ngày 01/04/2020, cũng là những tâm lý tiêu cực đó, sự hoang mang đó, nhiều NĐT cũng trao đổi và đánh giá tình hình dịch này sẽ không có sản xuất kinh doanh được, thị trường sẽ rơi thảm khốc,… NHƯNG kết quả là gì, VNINDEX tạo đáy vào ngày 06/04/2020 và chính thức bước vào xu hướng tăng hơn 100% 1 năm sau đó.

Nhà đầu tư huyền thoại Jesse Livermore đã từng nói: Không có gì mới trên phố Wall hoặc trong hoạt động đầu cơ cổ phiếu. Điều gì đã diễn ra trong quá khứ sẽ tiếp tục lặp lại một lần nữa và lần nữa. Điều này là vì bản chất con người không thay đổi. Về câu nói này của ông, có hàm ý về TTCK là không có gì mới, vẫn sẽ là tăng/giảm theo chu kỳ, theo Cung-Cầu, bởi vì thị trường được tạo thành từ các NĐT, và bản chất của chúng ta là không thay đổi. Dĩ nhiên hoàn cảnh của năm nay sẽ khác năm trước, nhưng cách mọi người phản ứng với những thay đổi trên thị trường chứng khoán sẽ không bao giờ thay đổi.

Ở thời điểm này, các NĐT khắp nơi sẽ là các Chuyên gia Dự đoán đỉnh dịch; Chuyên gia Phân tích vĩ mô một cách chủ quan; Chuyên gia Phân tích tình hình hậu Covid theo một cách dự đoán chứ không có cơ sở nào,… nhưng không ai là Chuyên gia của chính mình, cho tài khoản đầu tư của mình mà giao dịch một cách không có kế hoạch và cảm xúc dẫn đến thua lỗ.

Chính vì vậy, trong thời điểm này, thay vì chúng ta chán nản và ngừng đầu tư chứng khoán, hay mang một tâm lý tiêu cực và hoang mang cho tuần giao dịch tiếp theo, sẽ rất khó để có quyết định đúng đắn. Thay vào đó, chúng ta hãy lên kế hoạch và những hành động cụ thể vào thời điểm này. Sẽ hành động gì khi thị trường điều chỉnh tiếp theo? Các tiêu chí để xác định VNINDEX tạo đáy là gì? Tỷ lệ tiền mặt/cổ phiếu như thế nào là an toàn để chờ ngày VNINDEX tạo đáy?.... Đây mới là những điều chúng ta cần tìm kiếm.

II. NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ – TÍN HIỆU XÁC ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TẠO ĐÁY.

Là một NĐT theo dõi chuỗi bài viết của em, thì khái niệm “NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ” (Follow Through Day – FTD) không có gì quá xa lạ, và đây là một công cụ rất hiệu quả để xác định Thị trường tạo đáy. Điều này đã được minh chứng qua nhiều đợt điều chỉnh trước đây, và đây không phải là một công cụ dự đoán, mà sẽ dựa trên các tiêu chí và số liệu thị trường để lại – chúng ta chỉ biết đáy khi đã đi qua đáy:

Theo như hình trên, đã 3 lần xuất hiện Ngày bùng nổ theo đà chính xác cho 3 lần điều chỉnh lớn từ năm 2020, các ngày như 06/04/2020, 03/08/2020 và 03/02/2021 – đây cũng là các đợt tạo đáy của 3 lần bùng phát Covid-19 trước đó. Em đều cập nhật chính xác đến NĐT vào thời điểm đó.

Các tiêu chí để xác định Ngày bùng nổ theo đà như sau:

1. Đáy mới: Khi thị trường chung đnag trong xu hướng giảm, hãy tìm kiếm ít nhất các chỉ số chính (VNINDEX, VN30, VN100) thiết lập đáy mới.

2. Đợt Nỗ lực phục hồi: sau ngày thiết lập đáy mới, hãy tìm kiếm 1 ngày mà chỉ số thị trường đóng cửa cao hơn, đây có thể là dấu hiệu cho thấy chỉ số thị trường đang chặn đa giảm lại, đã tạo “đáy” xong và đang trên đường bật tăng trở lại.

3. Ngày Bùng nổ theo đà (Follow Through Day – FTD):

- Thường xuất hiện sau ngày thứ 3 của Đợt phục hồi, phổ biến nhất là xuất hiện trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, nhưng đôi khi có thể xuất hiện muộn hơn.

- Chỉ số phải có 1 ngày tăng giá mạnh, thông thường phải từ 1.2% - 2%, với khối lượng cao hơn ngày trước đó.

Chính vì vậy, thời điểm này chúng ta cũng sẽ tiếp tục Phòng thủ và Chờ đợi “NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ” (Follow Through Day – FTD) xuất hiện, nó được xem như là 1 kim chỉ nam để xác nhận thị trường quay trở lại xu hướng tăng giá mới – để từ đó, nhắc NĐT chúng ta đã tới lúc quay trở lại thị trường. Giữa những lúc căng thẳng, những thông tin còn chưa rõ ràng, thì thị trường đã quay lại xu hướng tăng trong những nghi ngờ của số đông.

III. HÀNH ĐỘNG THỜI ĐIỂM NÀY.

Hiện tại, theo như em quan sát thì VNINDEX đang rất gần với Ngày bùng nổ theo đà, nhưng chúng ta cũng cần phải đợi các tiêu chí đầy đủ và chính xác nhất, lúc đó sẽ là tổng tiến công trở lại. Vậy trong thời điểm chờ đợi này, chúng ta cần hành động gì để Phòng thủ tốt và Phản công mạnh mẽ nhất:

1. Xem xét lại tỷ lệ Cổ phiếu/Tiền mặt trên tài khoản của mình. Trong bản tin Chiến lược Tháng 7, em đã đưa ra kế hoạch cụ thể: Sự ưu tiên hàng đầu là Bảo vệ thành quả đã có được, hoặc chí ít là phải Bảo vệ vốn, đối với sự biến động như hiện nay, chúng ta cần giữ tỷ lệ tiền mặt cao hơn cổ phiếu, ưu tiên tỷ lệ tiền mặt:cổ phiếu là 5:5 (hoặc có thể là 7 tiền 3 cổ), hạn chế sử dụng margin cao thời điểm này, vì margin là yếu tố tác động rất mạnh lên kế hoạch của chúng ta.

2. Đối với những Nhà đầu tư chưa tham gia, giữ 100% tiền mặt: Nếu so VNINDEX với thời điểm cách đây 1 tháng, thì mặt bằng các cổ phiếu đã được chiết khấu giá rất tốt do biến động của thị trường chung. Chúng ta vẫn sẽ Xem xét tỷ lệ giải ngân như ở trên, có thể tích lũy 1 lượng cổ phiếu theo tỷ lệ hợp lý.

3. Khi đã Xem xét xong, chúng ta vẫn dành thời gian để theo dõi thị trường, đây không phải là thời điểm rời bỏ thị trường, hãy quan sát và học hỏi, trau dồi kiến thức, phân tích hành vi của chúng ta để rút kinh nghiệm cho những đợt điều chỉnh sau này. Và cuối cùng là Chờ đợi sự xuất hiện của NGÀY BÙNG NỔ THEO ĐÀ – tín hiệu xác định thị trường tạo đáy thành công để giải ngân mạnh trở lại.

“Theo nghiên cứu của IBD về tất cả chu kỳ thị trường tăng giá từ năm 1880 đến nay đã phát hiện, không có xu hướng tăng bền vững nào mà không bắt đầu bằng Ngày bùng nổ theo đà” – Trích Làm giàu từ Chứng khoán. 

...Đọc thêm...

S-PRODUCTS – Tối đa hóa lợi nhuận, sự lựa chọn thông minh trong thị trường biến động

 

Khi nói đến Đầu tư, chắc hẳn nhiều người trong chúng ta đều mong muốn đó là những khoản lãi từ vốn của mình – hay nói cách khác đó là tiền sinh ra tiền. Sự khác nhau ở đây là mức lãi/lỗ khác nhau từ các kênh đầu tư với mức độ rủi ro khác nhau. Như vậy, gửi tiết kiệm cũng là một kênh đầu tư có độ rủi ro gần bằng 0, hay chứng khoán cũng có một mức độ rủi ro nhất định,…

Tuy nhiên, không phải thời điểm nào cũng giải ngân hợp lý, và điều các NĐT đều muốn đó là sự đa dạng các kênh đầu tư một cách hợp lý, để vừa giảm rủi ro và có một mức lợi nhuận tốt, không để tiền nằm yên. Chính vì vậy, trong bài viết này, em xin gửi đến NĐT một số sản phẩm của SSI – giúp TỐI ĐA HÓA LỢI NHUẬN mà chỉ duy nhất tại SSI. Bài viết có tiêu đề: S-PRODUCTS – SẢN PHẨM TÀI CHÍNH TỐI ĐA HÓA LỢI NHUẬN.

Nội dung bài viết gồm 2 phần chính:

I. S-ON – TỐI ƯU HÓA SỐ DƯ QUA ĐÊM

II. S-NOTES – LỢI NHUẬN GIA TĂNG CẢ KHI THỊ TRƯỜNG TĂNG & GIẢM

=================================================

I. S-ON – TỐI ƯU HÓA SỐ DƯ QUA ĐÊM.

Trong đầu tư Chứng khoán, chúng ta đều biết thị trường có 3 xu hướng chính: Tăng, Giảm và Đi ngang. Chúng ta chỉ có thể kiếm lãi tốt nhất ở thị trường xu hướng Tăng, và đứng ngoài khi xu hướng Giảm xuất hiện. Đó là sự lựa chọn thông minh, nhằm giảm thiểu rủi ro cho khoản đầu tư của mình.

Như vậy không phải lúc nào chúng ta cũng giải ngân được, việc chờ đợi để đón nhận cơ hội mới sẽ là lựa chọn tốt. Vậy thời điểm chờ đợi đó, chúng ta sẽ làm gì? Tiền để không hay sao?... SSI hiểu được vấn đề này của NĐT, và đã cung cấp sản phẩm S-ON – giúp TỐI ĐA HÓA LỢI NHUẬN cho NĐT giao dịch tại SSI.

S-ON là gì: là sản phẩm hỗ trợ khách hàng của SSI tối đa hóa lợi nhuận trên số tiền còn lại trong tài khoản thông thường hoặc tài khoản ký quỹ sau phiên giao dịch mỗi ngày. Với lợi suất (3%/năm) cạnh tranh nhất trên thị trường hiện nay, dòng tiền sẽ được tối ưu và không bỏ lỡ bất cứ cơ hội sinh lời nào.

Đặc tính sản phẩm:

1. S-ON có thể hiểu là sản phẩm sinh lời qua đêm, thời gian cắt tiền là từ 15h30 hàng ngày, sau khi hết phiên giao dịch. Và hệ thống tự động thanh toán gốc và lãi vào 09h00 ngày hôm sau để thuận tiện giao dịch Chứng khoán.

2. Số tiền tối thiểu 500 triệu đồng, tối đa 100 tỷ đồng.

3. Lãi suất: 3%/năm – mức lãi suất cao nhất nếu so sánh với các kênh khác.

4. Kỳ hạn Dịch vụ S-ON: 1 năm. Có thể ngừng sử dụng bất cứ thời điểm nào trong năm và không mất phí.

5. Các mốc thời gian chú ý: 15h30 (ngày T) sẽ cắt tiền, 09h00 (ngày T+) sẽ chuyển lại gốc + lãi.

Ví dụ: NĐT A có 1 tỷ trong tài khoản, và kế hoạch sẽ mua 1 tỷ cổ phiếu HPG. Tuy nhiên, do biến động thị trường, anh A đã không mua HPG trong phiên hôm đó, và anh A đã ký HĐ sử dụng S-ON.

=> Lúc 15h30, SSI sẽ cắt 1 tỷ của anh A để thực hiện nghiệp vụ cho sản phẩm S-ON.

Như vậy, 07h00 sáng ngày hôm sau, anh A sẽ nhận được 1 tỷ tiền gốc + 83 nghìn đồng tiền lãi. Thay vì không nhận được tiền lời nào. Và cứ lặp lại các ngày sau, tới khi anh A chọn được thời điểm mua được HPG thì thôi.

Đây là một sản phẩm rất linh hoạt và vô cùng tiện lợi với lãi suất tốt nhất trên thị trường, NĐT chỉ việc ký HĐ với SSI ở giai đoạn đầu tiên, việc sau đó là hoàn toàn tự động. Và bản chất là một sản phẩm Tối ưu hóa lợi nhuận dựa trên số dư qua đêm nên sẽ không gặp ảnh hưởng trông quá trình giao dịch.

 

II. S-NOTES – LỢI NHUẬN GIA TĂNG CẢ KHI THỊ TRƯỜNG TĂNG & GIẢM

S-NOTES là một sản phẩm giúp cho NĐT có thể vừa hưởng lãi suất gửi kỳ hạn, vừa tham gia dự đoán xu hướng của chỉ số VN30.

Cụ thể: NĐT sẽ ký HĐ với SSI 1 số tiền tối thiểu 50 triệu đồng, với một mức Lãi suất kỳ vọng tối thiểu là 3.3%/năm với kỳ hạn 6 tháng (đây là lãi suất mặc định nhận được) + Dự doán chỉ sô VN30 tăng hoặc giảm trong thời gian tham gia.

TH1: Nếu VN30 biến động theo đúng dự đoán: Lãi suất kỳ vọng tối thiểu là 3.3%/năm + Lãi dự đoán đúng.

TH2: Nếu VN30 biến động không theo dự đoán: Lãi suất kỳ vọng tối thiểu là 3.3%/năm.

=> Dù VN30 biến động theo hướng nào, chúng ta đều có lãi => Rủi ro = 0.

Ví dụ minh họa:

Trường hợp Dự đoán VN30 tăng:

Trường hợp Dự đoán VN30 giảm:

Đặc tính sản phẩm:

1. Hạn mức quy định: tối thiểu 50 triệu đồng và tối đa 5 tỷ đồng.

2. Kỳ hạn HĐ: 3 tháng hoặc 6 tháng.

3. Tất toán trước hạn: Tối thiểu 30 ngày kể từ ngày Đề nghị có hiệu lực.

4. Thanh toán gốc, lãi + thưởng hiệu suất biến động thị trường sẽ được thanh toán vào ngày T+2.

Ưu điểm sản phẩm:

1. Kiếm được tiền từ dự đoán VN30 tăng hay giảm.

2. Vốn đầu tư luôn được đảm bảo an toàn cùng lãi suất cố định, RỦI RO luôn bằng 0.

3. Rút tiền linh hoạt, không mất lãi.

Như vậy, S-NOTES cũng là một sản phẩm giúp NĐT muốn gia tăng THÊM lợi nhuận nhưng lại NGẠI RỦI RO, lãi suất tối thiểu rất cạnh tranh với các kênh như gửi tiết kiệm. Với đặc tính RỦI RO = 0, em tin đây là sản phẩm thích hợp cho những NĐT bận rộn nhưng vẫn muốn tham gia dự đoán xu hướng của thị trường với sự an tâm về lãi tối thiểu nhận được.

- The S.U.N Investment System - 

...Đọc thêm...

VNINDEX: Tạo đỉnh hay sự điều chỉnh bình thường?

 

VNINDEX tuần qua đã có mức giảm 5.15% tương đương giảm hơn 73 điểm – mức giảm mạnh nhất trong 5 tháng qua. Sự giảm điểm này là khá bất ngờ, và gần như trái với kỳ vọng NĐT khi HOSE vận hành hệ thống mới, nhiều CP đã quay đầu giảm từ 10% – 20%. Dẫn đến nhiều lo ngại cho NĐT, đặc biệt là những NĐT mới tham gia thị trường.

Dẫu biết rằng tăng/giảm là một phần của thị trường, nhưng những đợt điều chỉnh mạnh như vậy, đều mang lại một tâm lý lo lắng cho NĐT, và sẽ luôn sợ rằng VNINDEX đã lập đỉnh sau thời gian dài tăng giá, dẫn đến những quyết định không chính xác, chỉ nhìn thấy rủi ro chứ không thấy cơ hội.

Vậy thị trường đang trải qua một đợt điều chỉnh bình thường hay là tạo đỉnh? Đợt điều chỉnh này đã kết thúc hay chưa? Hành động của chúng ta là gì? Hiểu được vấn đề này, em xin gửi đến NĐT bài viết: VNINDEX: TẠO ĐỈNH HAY SỰ ĐIỀU CHỈNH BÌNH THƯỜNG?

Nội dung bài viết gồm 2 phần chính:

I. TÂM LÝ – MỘT YẾU TỐ QUAN TRỌNG TRONG ĐẦU TƯ.

II. VNINDEX ĐÃ TẠO ĐỈNH HAY ĐANG ĐIỀU CHỈNH BÌNH THƯỜNG?

III. HÀNH ĐỘNG CỦA CHÚNG TA NHỮNG THỜI ĐIỂM NÀY?

===============================================

I. TÂM LÝ – MỘT YẾU TỐ QUAN TRỌNG TRONG ĐẦU TƯ.

Để nói về Tâm lý trong đầu tư, đây là một vấn đề rất rộng, tâm lý đến từ việc không biết mua cổ phiếu nào, mua thì sợ giảm, không mua thì sợ tăng, hoặc thị trường tăng quá mạnh sợ mua đỉnh nên không giải ngân, thị trường giảm quá mạnh thì hoảng loạn bán ra,… để giải quyết tất cả vấn đề này cần một khoảng thời gian trải nghiệm TTCK thật tốt mới có thể vững tâm được.

Chính vì vậy, nội dung trong phần này, em sẽ nói đến một trong các tâm lý mà NĐT dễ mắc phải, đó là sự lo ngại thái quá về xu hướng thị trường, dẫn đến những quyết định không chính xác lên cổ phiếu mà mình đang nắm giữ. Để là một NĐT thành công, chúng ta cần 3 yếu tố: Một phương pháp giao dịch có kết quả tốt; Một tâm lý ổn đinh; Một kế hoạch quản trị rủi ro. Hãy thử liên kết 3 yếu tố này lại, và tự đánh giá bản thân mình đã hình thành các tiêu chí cho 3 yếu tổ trên hay chưa? Và rồi từ đây, chúng ta có thể thấy được rằng, tâm lý là một yếu tố cần phải xây dựng để có thể đầu tư tốt hơn.

William O’neil đã từng nói: Đừng bao giờ tranh cãi với thị trường. Sức khỏe và sự bình yên trong tâm hồn bạn quan trọng hơn bất cứ cổ phiếu nào. Trong câu nói này, O’neil muốn nói đến giữa Việc chúng ta có thể làm và Việc chúng ta không thể làm – và biến động thị trường là điều mà chúng ta không thể làm trái được, chúng ta cũng không thể làm thay đổi xu hướng thị trường, thị trường luôn đi theo đúng bản chất của nó là tăng và giảm. Riêng điều chúng ta có thể làm được đó là Hãy chuẩn bị cho mình một sức khỏe tốt, một tinh thần tốt, tích cực, để tạo cho chúng ta một tâm lý thoải mái nhất, từ đó có thể đưa ra những quyết định đúng đắn hơn.

Tâm lý trong đầu tư, đó là trạng thái đứng giữa cái được và mất. Vậy chúng ta cần làm gì để được và mất đó dễ chấp nhận hơn? Một nguyên tắc dùng để Xác định xu hướng thị trường – Tại sao không? Chúng ta đều biết, 75% các cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường chung, và nhiệm vụ của NĐT đó là kiếm tiền trong thị trường tăng giá, và rút khỏi thị trường khi chu kỳ giảm giá xuất hiện.

Xu hướng thị trường sẽ diễn ra trong một thời gian đủ dài, việc nắm bắt đúng xu hướng thì chúng ta đã nắm được 75% tỷ lệ chiến thắng (có nghĩa là 75% tỷ lệ được và 35% còn lại là mất) từ đó giúp ta tự tin hơn khi giải ngân. Ngoài ra nhờ vào những Nguyên tắc xác định xu hướng thị trường, chúng ta sẽ có một sự tính toán tốt hơn, bình tĩnh hơn trong những đợt điều chỉnh, từ đó sẽ dễ dàng nhìn thấy cơ hội trong rủi ro, và nắm bắt cơ hội khi phần lớn NĐT đang lo sợ.

II. VNINDEX ĐÃ TẠO ĐỈNH HAY ĐANG ĐIỀU CHỈNH BÌNH THƯỜNG?

Trước khi đi vào trả lời câu hỏi này, để tránh phát sinh những câu hỏi, em xin trình bày: Trong vô vàn những phương pháp xác định xu hướng thị trường, thì đây là một cách xác định theo số liệu, là tín hiệu kỹ thuật và theo em là đơn giản nhất, dễ hiểu nhất, độ chính xác cao. Nên đây là riêng biệt, nó sẽ khác với các cách xác định xu hướng khác.

Trong một bài viết hồi Tháng 8/2020, khi Việt Nam bước vào làn sóng dịch lần thứ 2 và thị trường giảm điểm, em đã nhắc đến Nguyên tắc để xác định xu hướng thị trường, và nếu NĐT theo dõi đến bây giờ, Nguyên tắc này vẫn chính xác tính tới thời điểm hiện tại (Xem lại Bài viết TẠI ĐÂY):

Tiêu chí xác nhận Thị Trường Con Bò – Thị Trường Con Gấu

Bò và Gấu – là cách gọi cho thị trường xu hướng tăng và xu hướng giảm. Theo nghiên cứu của William O’neil:

+ Thị trường con Bò xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

+ Thị trường con Gấu xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.

Áp dụng theo đúng nguyên tắc Xác định xu hướng thị trường ở trên, cho chúng ta thấy được rằng, kể từ thời điểm tạo đáy tháng 4/2020 của VNINDEX, thị trường đã có những đợt điều chỉnh mạnh, và không có đợt điều chỉnh nào lớn hơn 20% để thị trường bước vào Xu hướng giảm. Có thời điểm giảm hơn 16% ở Tháng 1/2021, nhưng thị trường vẫn phục hồi và tăng mạnh mẽ hơn. Đây là cơ sở cho niềm tin vào xu hướng tăng của thị trường vẫn còn tiếp diễn ở các thời điểm điều chỉnh đó.

Và ở thời điểm hiện tại, VNINDEX đóng cửa ở mốc 1.296 điểm ngày 12/07, tương đương mức giảm gần 11% từ đỉnh 1.424 điểm trong tuần trước, còn cách khá xa so với tỷ lệ 20% mà O’neil đưa ra. Chính vì vậy, em đánh giá ĐÂY CHỈ LÀ MỘT NHỊP ĐIỀU CHỈNH BÌNH THƯỜNG CỦA THỊ TRƯỜNG, xu hướng tăng của VNINDEX vẫn chưa kết thúc.

Việc chán nản với một tâm lý tiêu cực và rời khỏi thị trường thời điểm này sẽ làm chúng ta bỏ lỡ nhiều cơ hội, cũng như dễ dẫn đến việc tham gia trở lại sau này bị trễ nhịp. Đồng thời, đây sẽ là cơ hội cho các góc nhìn tích cực, khi P/E thị trường đã có mức giảm đáng kể - tạo kích cầu có dòng tiền của NĐT Nước ngoài, cùng với đó là nhiều Cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt đã được chiết khấu về những vùng giá rất hấp dẫn thích hợp cho chiến lược mua tích lũy.

III. HÀNH ĐỘNG CỦA CHÚNG TA NHỮNG THỜI ĐIỂM NÀY?

Chiến lược: Chọn mặt gửi vàng trong Bản tin tháng 7/2021 (Xem lại TẠI ĐÂY)

Trong bài viết Bản tin tháng 7/2021 em gửi ra trong tuần trước, em đã đề ra chiến lược cho tháng này với mục tiêu tìm kiếm những cơ hội riêng và vẫn quản trị rủi ro hiệu quả:

(1) Để giảm RỦI RO HỆ THỐNG, những rủi ro nằm ngoài sự kiểm soát của NĐT. Chúng ta hãy thận trọng với tỷ lệ giải ngân, hạn chế dùng tỷ lệ margin cao ở thời điểm này, và hãy đề ra một mức dừng lỗ nhất định (thông thường là dừng lỗ ở mức 7% - 10%). Vì rủi ro hệ thống rất dễ dẫn đến hiệu ứng Domino trong chiều bán, nên việc bảo vệ thành quả phải đặt lên hàng đầu. Phòng thủ tốt, sẽ phản công hiệu quả hơn.

(2) Tháng 7 là tháng cao điểm công bố kết quả kinh doanh quý 2 và 6 tháng đầu năm với tăng trưởng lợi nhuận khả quan được dự đoán vẫn ghi nhận ở các nhóm ngành chiếm tỷ trọng cao trong rổ VN30 như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép và nhu cầu trở lại ở nhóm Bán lẻ, Tiêu dùng. Hãy tập trung lựa chọn cổ phiếu ở các nhóm ngành trên, để nắm bắt sự luân chuyển của dòng tiền.

Luôn luôn quan sát thị trường ngay cả khi thị trường điều chỉnh.

“Hãy nghĩ sự điều chỉnh của thị trường giống như một vụ cháy rừng. Tuy rất đau đớn nhưng hoàn toàn cần thiết trong chu kỳ sống tự nhiên. Đám cháy rừng thiêu rụi những cây già, tạo ra khoảng không cho những cây non mới phát triển. Chính tại tâm điểm của đám cháy, nhiều giống mới nảy mầm, tạo nên những chiếc cây mới”

Khi đã đủ các yếu tố để xác nhận thị trường trong xu hướng giảm, điều tiên quyết là phòng thủ và bảo vệ thành quả. Thời điểm này, sẽ nhiều NĐT không còn quan sát thị trường, điều này sẽ làm cho chúng ta bỏ qua những tín hiệu mà thị trường xác nhận việc tạo đáy mới.

Hãy luôn chú ý đến 4 ngày tăng giá kể từ một đáy, vì đó là thể là “Ngày bùng nổ theo đà” xuất hiện giống như trong tháng 4 và tháng 7 năm 2020 (xem lại các bản tin trước của em). Đồng thời, việc quan sát các cổ phiếu trong xu hướng giảm của thị trường, sẽ giúp chúng ta hình thành được một danh sách cổ phiếu theo dõi, các nền giá mới được thiết lập và các mẫu hình đang hình thành. Để không bỏ lỡ những cơ hội mang lại hiệu suất tốt nhất.

Trước những thông tin về Covid-19, sự giãn cách xã hội, hay rất nhiều bài viết nhận định về vĩ mô, chu kỳ của thị trường. Ở bài viết này, em hy vọng mang đến một góc nhìn tích cực, một nguồn cảm hứng mang đến Quý NĐT – cùng hướng đến sự thành công trên TTCK.

...Đọc thêm...

BẢN TIN THÁNG 7: KQKD Quý 2 và Rủi ro hệ thống

 

Thị trường tháng 6 đã diễn ra với nhiều biến động, khi TTCK có biên độ giao động hơn 100 điểm trong tháng. Tuy nhiên, vẫn có điểm tích cực là VNINDEX đã test lại thành công mốc 1.300 điểm, và vẫn xuất hiện nhiều cơ hội đầu tư mang lại hiệu suất tốt như nhóm Ngân hàng và Chứng khoán. Với chiến lược giao dịch “Chân trong, chân ngoài” như em đề ra trong Bản tin đầu tháng, nếu áp dụng tốt trong suốt quá trình giao dịch, thì chúng ta vừa chủ động quản trị rủi ro, vừa tận dụng được các cơ hội mà Tháng 6 mang lại.

Điểm cộng lớn cho Tháng 6, đó là VNINDEX chính thức vượt 1.400 điểm. Như vậy, cho tháng 7, tiếp tục sẽ là thời điểm các Công ty công bố KQKD Qúy 2, hệ thống của FPT vận hành tại HOSE,… Đâu là cơ hội và đâu là rủi ro? Câu chuyện đầu tư của chúng ta là gì? Chiến lược nào là phù hợp?

Tiếp nối các bản tin trước, nằm trong chuỗi bài viết của mình, em xin gửi bản tin tháng này với tiêu đề: BẢN TIN THÁNG 7: KQKD QUÝ 2 VÀ RỦI RO HỆ THỐNG.

Nội dung Email gốm các phần chính sau:

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG THÁNG 06/2021.

II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI NHÀ ĐẦU TƯ.

III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÁNG 07/2021.

IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.

=========================================

I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG THÁNG 06/2021.

Trong tháng 6/2021, VNINDEX giao động biên độ lớn từ 1.312 điểm – 1.419 điểm (giao động 107 điểm), điểm sáng là VNINDEX đã vượt 1.400 điểm, cũng như số phiên tăng điểm diễn ra hầu hết các phiên trong tháng. Đây là tháng tiếp tục có những mức tăng mạnh mẽ, đặc biệt là vẫn là sự ảnh hưởng lớn từ nhóm Ngân hàng, Chứng khoán, Thép,…

Tuy nhiên, điểm cần lưu ý là cung chốt lời đã diễn ra trong tuần đầu tiên của tháng, mặc dù diễn biến này kéo dài không lâu do dòng tiền mạnh mẽ thúc đẩy lực cầu giúp chỉ số nhanh chóng đi lên trở lại và đẩy mạnh đà tăng cho đến hết tháng 6, nhưng đó sẽ là một điểm cho thấy dòng tiền chốt lời đã xuất hiện, và dịch chuyển dòng tiền là có giữa các nhóm ngành.

Mốc 1.400 điểm của VNIndex được chỉ số vượt qua thuận lợi, đóng cửa phiên cuối cùng của tháng 6 tại 1.408,55 điểm, tăng 80,5 điểm (+6,06%) so với tháng 5. Sự tích cực đến từ các yếu tố chính như:

(1) Thanh khoản thị trường vẫn được duy trì tốt, sự kỳ vọng vào hệ thống mới từ FPT cho sàn HOSE, từ đây tạo tâm lý lạc quan trên thị trường.

(2) Nhóm tài chính gồm Ngân hàng và Chứng khoán vẫn là nhóm được kỳ vọng vào KQKD Quý 2 tăng trưởng hơn hai con số, đặc biệt đây là những nhóm có vốn hóa lớn, tạo động lực tăng giá cho chỉ số.

(3) Số lượng Tài khoản mở mới tiếp tục tăng mạnh trong tháng 5. Sự cải thiện về GTGD, thị trường đã ít xuất hiện các phiên nghẽn lệnh hơn.

Về mặt thanh khoản, tháng 6/2021 tổng GTGD tại HOSE tăng 8,2% đạt 22.167 tỷ đồng/phiên, so với cùng kỳ năm trước và so với mức bình quân trong năm 2020 thì GTGD qua kênh khớp lệnh trên HOSE trong tháng 6 đã tăng tương ứng 333,2% và 324,5%.

Ở quy mô toàn thị trường, tổng GTGD 3 sàn đã đạt 29.690 tỷ đồng/ngày trong tháng 6/2021, đạt 26.219 tỷ đồng trong quý 2/2021 và 22.775 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021. Như vậy, tổng GTGD toàn thị trường trong quý 2 và 6 tháng đầu năm đã tăng tương ứng

Nhìn chung, TTCK Việt Nam trong tháng 6/2021 vẫn mang lại sự lạc quan cho NĐT, sự lạc quan đến từ sự duy trì đà tăng trong suốt 5 tháng đầu năm, GTGD vẫn được cải thiện và sự thay đổi hệ thống giao dịch để giải quyết tình trạng nghẽn lệnh. Sự lạc quan này đã làm chúng ta quên đi sự bùng phát dịch lần thứ 4, và chưa có sự đánh giá kỹ về sự ảnh hưởng lần này. Với tháng tiếp theo, em nghĩ rằng sự phân hóa sẽ diễn ra mạnh mẽ, chúng ta nên có sự chọn lựa kỹ hơn về cổ phiếu mua, tránh mua đại trà như các tháng trước.

II. DÒNG TIỀN THEO LOẠI NHÀ ĐẦU TƯ.

Diễn biến giao dịch Nhà đầu tư Nước ngoài

Trong tháng 6, khối ngoại còn bán ròng -3.915 tỷ đồng, giảm mạnh so với GT bán ròng -11.687 tỷ đồng ở tháng 5. Cổ phiếu HPG có GT bán ròng cao nhất trong tháng, gần 5.000 tỷ đồng là nhân tố chính tác động đến xu hướng bán ròng của khối ngoại trên thị trường. Tổng lượng bán ròng của khối ngoại trên 3 sàn chứng khoán lên là 30,4 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021.

Dòng vốn ETF đảo chiều quay lại xu hướng tích cực trong tháng 6. Các quỹ bị rút ròng trong tháng 5 là VFM VN30 ETF và SSIAM VNFIN Lead đã có dòng tiền dương trở lại với giá trị là +560 tỷ đồng và +51 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, Fubon là quỹ có giá trị rút ròng lớn nhất (-150 tỷ đồng).

Tổ chức trong nước: bán ròng -3.252 tỷ qua khớp lệnh. Tự doanh bán ròng 482 tỷ qua khớp lệnh.

 

III. CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THÁNG 07/2021.

Các yếu tố tác động tích cực lên chỉ số VNINDEX:

Các yếu tố tích cực tác động trong tháng 7/2021: (1) Dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân vẫn là động lực chính với nhiều dư địa tăng trưởng; (2) Tâm lý thị trường có thể được cải thiện trong ngắn hạn nhờ hệ thống giao dịch mới của FPT (bắt đầu vận hành từ ngày 5/7); và (3) Là tháng các Công ty công bố KQKD Quý 2 và bán niên 2021.

Chỉ số VNIndex dễ dàng vượt ngưỡng cản tâm lý 1.400 điểm trong phiên ngày 28/06 với sự xác nhận của khối lượng lớn. Mặc dù liên tiếp đối diện với lực cung sau đó, chỉ số VNIndex vẫn vượt qua và liên tục thiết lập các mức đỉnh mới nhờ sự quay trở lại dẫn dắt của nhóm VN30.

Theo nhận định của SSI Research, động lực từ nhóm VN30 có thể thúc đẩy chỉ số VNIndex hướng đến các vùng mục tiêu tiếp theo lần lượt là 1.450 và 1.480 điểm nhờ sự hỗ trợ của tăng trưởng kết quả kinh doanh quý 2. Dù vậy, chiến lược quản trị rủi ro cần được nhà đầu tư chú trọng chặt chẽ trong giai đoạn này do TTCK Việt Nam sẽ phải đối diện với một số rủi ro tiềm ẩn trong giai đoạn 6 tháng cuối năm.

Thị trường Chứng khoán Tháng 7/2021: KQKD QUÝ 2 VÀ RỦI RO HỆ THỐNG.

Mở đầu tháng 7, đó là sự kỳ vọng vào hệ thống mới được vận hành. Tuy nhiên, sự thất vọng đã xuất hiện khi các phiên giao dịch đầu tháng đã gặp nhiều vấn đề tình trạng lệnh tại 1 số CTCK, sự cố không mong muốn đã làm những tổn thất nặng nề cho NĐT cá nhân – đây là một rủi ro mà không CTCK nào lường trước được, đó chính là RỦI RO HỆ THỐNG GIAO DỊCH. Và đây cũng là lần đầu tiên chính em cảm thấy phải thận trọng vì yếu tổ nằm ngoài tầm kiểm soát này.

Tuy nhiên, đi kèm theo đó những cơ hội mà chúng ta có thể kiểm soát được trong tháng 7 này, cơ hội sẽ đến từ việc chọn lựa Cổ phiếu phù hợp với kỳ vọng ở KQKD Quý 2 và bán niên năm 2021 tăng trưởng tốt so với cùng kỳ. Chính vì vậy, cho tháng này, em đề ra chiến lược: Chọn mặt gửi vàng.

Như vậy, mốc 1.400 điểm đã được chinh phục, mốc cao nhất lịch sử của TTCK Việt Nam, ở giai đoạn nhiều cổ phiếu đã tăng mạnh này, dòng tiền sẽ chưa rút ra ngay, mà sẽ là sự luân chuyển, phân hóa rõ ràng hơn để tìm kiếm cơ hội. Điều này cũng sẽ tạo động lực cho chỉ số tiếp tục duy trì đà tăng, nhưng sẽ không mạnh mẽ như tháng trước. Để có thể tận dụng được cơ hội và luôn phòng thủ được cho danh mục, chúng ta sẽ có 2 hành động chính:

(1) Để giảm RỦI RO HỆ THỐNG, những rủi ro nằm ngoài sự kiểm soát của NĐT. Chúng ta hãy thận trọng với tỷ lệ giải ngân, hạn chế dùng tỷ lệ margin cao ở thời điểm này, và hãy đề ra một mức dừng lỗ nhất định (thông thường là dừng lỗ ở mức 7% - 10%). Vì rủi ro hệ thống rất dễ dẫn đến hiệu ứng Domino trong chiều bán, nên việc bảo vệ thành quả phải đặt lên hàng đầu. Phòng thủ tốt, sẽ phản công hiệu quả hơn.

(2) Tháng 7 là tháng cao điểm công bố kết quả kinh doanh quý 2 và 6 tháng đầu năm với tăng trưởng lợi nhuận khả quan được dự đoán vẫn ghi nhận ở các nhóm ngành chiếm tỷ trọng cao trong rổ VN30 như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép và nhu cầu trở lại ở nhóm Bán lẻ, Tiêu dùng. Hãy tập trung lựa chọn cổ phiếu ở các nhóm ngành trên, để nắm bắt sự luân chuyển của dòng tiền.

 

IV. CỔ PHIẾU QUAN TÂM.

Như đã nói ở trên, trong tháng 7, đây sẽ là thời điểm để dòng tiền đi tìm các cơ hội còn tiềm năng, chứ không giải ngân đại trà, trước khi bước sang tháng trống thông tin ở tháng 8.

Điểm sáng trong tháng 7, đó là sự quay trở lại của nhóm Bán lẻ, Tiêu dùng khi nhu cầu quay trở lại, đây sẽ là cơ hội mới . Em xin gửi đến NĐT nhóm Cổ phiếu ưu thích dựa trên đánh giá triển vọng sắp tới, Quý nhà đầu tư có thể lựa chọn theo khẩu vị của mình:

+ Nhóm Ngân hàng: TCB, TPB, CTG.

+ Nhóm chứng khoán: SSI, MBS, VCI.

+ Nhóm Bán lẻ: MWG, PNJ, MSN.

+ Nhóm khác: GVR, FPT, GMD, HAH.

...Đọc thêm...