Bản tin đầu tuần 10/10/2022: Chậm…

Hai ngày cuối tuần vừa qua, thị trường tài chính Việt Nam đón nhận nhiều thông tin tiêu cực. Đặc biệt là sự việc Bắt tạm giam chủ tịch của VTP với nhiều sai phạm trong việc phát hành trái phiếu – với quy mô cực lớn của Tập đoàn này, sự ảnh hưởng lây lan sẽ còn rất nhiều lên hệ thống tài chính của Việt Nam, và nhiều NĐT dự báo sẽ có sự sụt giảm mạnh ở VNIndex.

Tuy nhiên, phiên giao dịch ngày 10/10 đã diễn ra trái lại và tạo sự bất ngờ cho NĐT, khi chỉ số có mức tăng +6.57 điểm (+0.63%) với nhiều cổ phiếu tăng tốt, một số cổ phiếu đóng cửa với giá trần và dư mua lớn. Nhóm VN30 có 17/30 cổ phiếu tăng điểm, đặc biệt là sự tăng điểm rất mạnh mẽ của nhóm chứng khoán với kỳ vọng “thông tin đã phản ánh vào giá”.

Sự diễn biến trái ngược này sẽ đặt ra rất nhiều câu hỏi cho NĐT, cũng như là sự “khó hiểu” của thị trường. Tất nhiên, không ai có thể “hiểu” hết TTCK, nhưng chúng ta có thể hiểu được hành động của mình. Trước các biến động như hiện tại, dù thị trường có hấp dẫn đến đâu, em khuyến nghị NĐT chúng ta nên Chậm… một chút trước khi đưa ra hành động thời điểm này.

Vì sao chúng ta nên Chậm… thời điểm này?

1. Thị trường vẫn đang Downtrend, chưa dủ tín hiệu xác nhận đáy

Trong chuỗi bài viết của em, em đã luôn nhắc NĐT về xu hướng Downtrend của thị trường. Và tất nhiên, khi giao dịch tại thị trường Downtrend – tức là đang giao dịch tại một thị trường khó, chúng ta cần phải tránh những đợt Bull trap của thị trường để chọn thời điểm vào phù hợp.

Trong 1 tháng qua, ngày 30/09 và 05/10 VNIndex cũng đã có 2 lần tăng điểm mạnh mẽ, nhưng sau đó thị trường đã điều chỉnh trở lại và giảm sâu hơn nữa. Chính vì vậy, chúng ta cần có các dấu hiệu nhận biết khi nào thị trường tạo đáy để tránh những đợt Bull trap này.

2. Hiện tượng Ép bán từ margin vẫn còn

Theo như đánh giá và quan sát của hệ thống, việc ép bán giải chấp các tài khoản dùng margin khi giá cổ phiếu giảm sâu đã tác làm gia tăng thêm lực bán lên thị trường và hiện vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại.

Có thể theo dõi được động thái này vào các phiên bị lực bán mạnh trước đây, kể cả phiên thứ 6 cuối tuần trước, khi xuất hiện những lệnh bán với khối lượng lớn và không quan tâm giá. Đây là những lệnh từ lực ép bán của các tổ chức tài chính.

3. VTP vẫn là một dấu hỏi lớn?

Ngày 08/10, đã có những thông tin chính thức về vụ việc bắt chủ tịch Tập đoàn VTP, thông tin này đã tạo nên 1 sự kiện tiêu cực lớn trên thị trường tài chính Việt Nam. Tiêu điểm là hành vi gian dối mua bán trái phiếu gần 25 nghìn tỷ đồng của Tập đoàn.

Vì là 1 Tập đoàn khá kín tiếng, nên khi tìm hiểu lịch sử của Tập đoàn VTP – đây là 1 Tập đoàn lớn ở Việt Nam, và có hệ sinh thái rất phức tạp, liên kết với nhiều NH và công ty BĐS khác. Chính vì sự phức tạp này nên những hệ lụy phía sau sẽ còn là ẩn số, liệu còn ai bị bắt nữa hay không? Những người mua trái phiếu từ Công ty An Đông sẽ được hoàn trả thế nào khi tới hạn? Các NH bảo lãnh sẽ bị ảnh hưởng thế nào? Các doanh nghiệp BĐS đang huy động từ trái phiếu sẽ bị ảnh hưởng ra sao?...

Với những ẩn số mà tính tới hiện tại, chưa ai có thể đánh giá được mức độ ảnh hưởng sẽ lớn tới đâu, và sẽ cần rất nhiều thời gian để các sự kiện này có thể được giải quyết triệt để. Nên NĐT cần Chậm… một chút trong các phiên tới, để có thể đón nhận nhiều thông tin hơn.

4. Thời điểm nhiễu loạn của thông tin

NĐT kinh nghiệm hay ít kinh nghiệm hơn, cũng phải thừa nhận sự ảnh hưởng của thông tin lên TTCK Việt Nam. Hôm nay thông tin tích cực, thị trường có thể tăng, nhưng hôm sau với thông tin xấu, thị trường có thể điều chỉnh trở lại ngay.

Thời điểm cuối Quý 3, các chỉ số vĩ mô của Việt Nam, bắt bớ các vi phạm, các sự kiện địa chính trị thế giới, công bố các chỉ số kinh tế Mỹ,… là khoảng thời gian sẽ xuất hiện nhiều sự biến động của thông tin trên báo chí. Với vị trí là 1 NĐT cá nhân nhỏ lẻ, thì nhiều sự kiện thông tin như vậy ngoài ảnh hưởng đến quyết định đầu tư, mà còn ảnh hưởng tới tâm lý giao dịch, sẽ là những cảm xúc bất an khi giải ngân mạnh vùng này.

Tóm lại, dựa trên các đánh giá trên. Em khuyến nghị NĐT cần Chậm… trong quyết định giải ngân thời điểm này để tránh các biến động không đáng có để rồi ảnh hưởng lên danh mục đầu tư của mình. Cần quan sát thêm biểu hiện của thị trường trong nhiều phiên tới, thanh khoản có thật sự cải thiện hay không và cần sự xuất hiện của Ngày bùng nổ theo đà để xác nhận việc tạo đáy thành công.

Chậm… để chờ Ngày bùng nổ theo đà

Việc chúng ta Chậm… một bước, không hẳn là chúng ta bỏ lỡ cơ hội trên TTCK Việt Nam. Mà chúng ta Chậm… có lý do và Chậm… để chờ Ngày bùng nổ theo đà. Vì chúng ta đều biết rằng, khi Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện chúng ta có hơn 1 ngày để gia tăng vị thế nắm giữ cổ phiếu với tỷ lệ chiến thắng cao.

NĐT sẽ tiếp tục cùng em thực hành về Ngày bùng nổ theo đà – công cụ xác nhận đáy của thị trường với tỷ lệ thành công cao.

Các tiêu chí cụ thể thế nào, để tránh bài viết quá dài, em mời NĐT đọc lại bài viết trước của em TẠI ĐÂY.

Vì Ngày bùng nổ theo đà là 1 tín hiệu đơn giản, dễ hiểu với những con số thống kê rõ ràng, cụ thể và dễ tiếp cận với phần lớn các NĐT. Nên khi áp dụng cần loại bỏ hết các thông tin trên thị trường hiện tại, chúng ta chỉ đánh giá theo tín hiệu kỹ thuật.

Theo các tiêu chí trên, với sự phục hồi mạnh vào ngày 10/10 – VNIndex cho chúng ta đếm Ngày 1 đếm của Đợt Nỗ lực phục hồi. Và đây mới là ngày đầu tiên, chúng ta cần kiên nhẫn chờ thêm các đặc điểm của các ngày tiếp theo phù hợp tiêu chí để xác nhận thị trường tạo đáy thành công.

Ngày bùng nổ theo đà sẽ xuất hiện từ trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, chính vì vậy NĐT chúng ta có rất nhiều thời gian để quan sát và lên kế hoạch hành động, không nên quá vội vàng. Điều cần làm bây giờ là giữ cho tài khoản ở mức cân bằng để có thể quan sát trong 1 tâm thế khách quan nhất. Chậm... để nhìn thị trường một cách đầy đủ hơn.

 

 

...Đọc thêm...

Ngày Nỗ lực phục hồi thất bại – Bình tĩnh quan sát

 

Sau bài viết cuối tuần, em nhận được nhiều phản hồi từ phía các NĐT, điều này chứng tỏ rằng chúng ta đều đang rất quan tâm VN-Index có tạo đáy chưa.

Và cũng có lẽ vì quá trông chờ việc thị trường tạo đáy, nên có nhiều NĐT chỉ đọc tiêu đề chứ không đọc hết nội dung bài viết. Chính vì vậy, để các NĐT không hiểu nhầm ý nghĩa bài viết, và có lẽ là bản tin cập nhật nhanh nhất từ trước tới nay của chuỗi bài viết. Em xin cập nhật lại tín hiệu về Ngày bùng nổ theo đà: Ngày Nỗ lực phục hồi thất bại – Bình tĩnh quan sát

Nội dung Email gồm các phần chính sau:

I. Thực hành - Ngày Nỗ lực phục hồi thất bại.

II. Tiếp tục quan sát, chờ tín hiệu tiếp theo.

_______________________________

I. Thực hành - Ngày Nỗ lực phục hồi thất bại

Đọc lại bài viết trước TẠI ĐÂY

Theo như bài viết cuối tuần, sau nỗ lực phục hồi cuối phiên chiều thứ 6 (ngày 30/09) làm VN-Index đóng cửa gần như cao nhất phiên, phải nhìn nhận rằng đó là phiên phục hồi rất tốt. Theo các tiêu chí về Ngày bủng nổ theo đà, thì phiên giao dịch 30/09 chính xác được đếm là Ngày 1 của đợt Nỗ lực phục hồi.

Cũng trong bài viết, em có lưu ý NĐT cần phải theo dõi ít nhất từ 4 đến 7 phiên sắp tới, đầy đủ tín hiệu để xác nhận thị trường tạo đáy thành công. Tuy nhiên, phiên giao dịch sau đó – ngày 03/10 – VN-Index tiếp tục là phiên giảm mạnh hơn 4%, chỉ số giảm thủng mức điểm thấp nhất của phiên liên trước => Xác nhận Ngày 1 của Đợt nỗ lực phục hồi đã thất bại (hình dưới) -> Như vậy, VN-Index vẫn đang duy trì trạng thái Downtrend.

Theo diễn biến của VN-Index đợt này, chúng ta có thể thấy việc quan sát và có các tiêu chí để xác nhận đáy là quan trọng. Một phiên tăng điểm chưa thể xác định được thị trường tạo đáy hay không, nên khi giải ngân không có kế hoạch trước sẽ rất là nhiều rủi ro cho danh mục của mình.

 Ngày bùng nổ theo đà (Follow – Through Day) vẫn là công cụ đơn giản nhất, dễ hiểu với những con số thống kê rõ ràng, cụ thể và dễ tiếp cận với phần lớn các NĐT. Hiệu quả của Ngày bùng nổ theo đà đã được chứng minh qua kết quả của lịch sử. Chính vì vậy, em sẽ cùng đồng hành với NĐT trong việc xác nhận Ngày bùng nổ theo đà thành công trong thời gian tới, giúp chúng ta giải ngân trở lại đúng thời điểm hơn.

II. Tiếp tục quan sát, chờ tín hiệu tiếp theo

Theo như phân tích trên, việc tìm kiếm tín hiệu Thị trường tạo đáy đã thất bại trong 2 phiên vừa qua. Tuy nhiên, với sự vận động của VN-Index hiện tại, cũng như sự chiết khấu quá đà sau những đợt bán tháo từ call margin,… sẽ làm NĐT đứng ngoài thị trường nhìn thấy cơ hội sẽ hấp dẫn hơn.

Dựa trên các cơ sở trên, em đánh giá Đợt Nỗ lực phục hồi của VN-Index sẽ sớm xuất hiện trở lại, và khi đúng các tiêu chí, chúng ta sẽ có nhiều hơn là 1 ngày để tìm kiếm lợi nhuận trở lại trên TTCK.

Điều cần làm bây giờ của NĐT, là tiếp tục quan sát cùng em, cùng đếm Ngày Nỗ lực phục hồi tiếp theo vì không nhiều lần VN-Index cho chúng ta cơ hội để thực hành. Nhưng để có thể có 1 góc nhìn khách quan nhất, cần phải giữ tài khoản mình ở mức an toàn và kiểm soát tâm lý thật tốt.

Để kiểm soát tâm lý thật tốt thì cần phải có hành động. Và để bài viết không quá dài, em mời NĐT có thể đọc lại mục III. Hành động theo từng phân loại Nhà đầu tư của bài viết trước, để có những hành động hợp lý hơn trong giai đoạn này: Xem lại TẠI ĐÂY

...Đọc thêm...

VNIndex ngừng rơi – Chờ đợi “Ngày bùng nổ theo đà”

Có lẽ trong tuần giao dịch vừa qua là giai đoạn cực kỳ khó khăn của phần lớn NĐT giữ cổ phiếu, khi VNIndex có 4/5 phiên giao dịch chìm trong sắc đỏ. Và cũng có lẽ, đây là thời điểm nhiều câu hỏi sẽ xuất hiện, một phần muốn bán, một phần mua; một phần thấy đây là cơ hội, nhưng cũng một phần thì sợ thị trường điều chỉnh tiếp tục,…

Vì có quá nhiều câu hỏi, nên có thể chúng ta quên mất thật ra chúng ta đã có câu trả lời. Nếu theo dõi chuỗi bài viết của em, NĐT đều quen thuộc với Ngày “bùng nổ theo đà” để xác định chu kỳ trăng mới. Hôm nay em xin gửi đến bài viêt: VNIndex ngừng rơi – Chờ đợi “Ngày bùng nổ theo đà”.

Nội dung Email gồm các phần chính sau:

I. Xu hướng chính của Thị trường hiện tại.

II. Chờ đợi “Ngày bùng nổ theo đà” – Tiêu chí xác nhận chu kỳ tăng mới.

III. Hành động theo từng phân loại Nhà đầu tư.

_______________________________

I. Xu hướng chính của Thị trường hiện tại

Trong bản tin tháng 5/2022, với bài viết Thị trường vào Downtrend – Hành động theo “trend” (Xem lại TẠI ĐÂY), và nhận định này vẫn còn giữ nguyên giá trị và sự chính xác của nó. Sau khi có mức giảm hơn 20% từ đỉnh, VNIndex hiện vẫn đang vận động chính trong xu hướng Downtrend dài hạn.

Tuy nhiên, TTCK vẫn có sự vận động riêng của nó, nếu gọi là downtrend thì cũng không giảm mạnh 1 thời gian dài được, mà xen kẽ ở đó là những nhịp đi ngang. Cụ thể là từ giai đoạn Tháng 6 – tháng 9, VNIndex đi ngang trong biên độ 180 điểm từ vùng 1.140 – 1.320 điểm, một biên độ đủ lớn để tìm kiếm các cơ hội đầu tư. Xu hướng ngắn hạn này gọi là Sideway down (đi ngang trong xu hướng giảm).

Đặc điểm của Sideway down là sự biến động mạnh và nhiễu tín hiệu kỹ thuật, nên việc nắm bắt thời điểm vào thị trường và thời điểm rút lui cũng gặp nhiều khó khăn. Chính vì vậy, sự kiên nhẫn vào những thời điểm nhạy cảm trên là yếu tố rất cần thiết và cần rèn luyện trong thời gian tới. Sẽ ra sao nếu như chúng ta duy trì trạng thái full cổ phiếu lúc VNIndex chạm và kháng cự trên? Và sẽ thật đáng tiếc nếu như chúng ta bán hết cổ phiếu khi VNIndex chạm vào hỗ trợ dưới! Cảm xúc lúc đó sẽ khó mà diễn tả được.

 

II. Chờ đợi “Ngày bùng nổ theo đà” – Tiêu chí xác nhận chu kỳ tăng mới

VNIndex trong tuần qua có 4/5 phiên giao dịch chìm trong sắc đỏ. Vẫn đang còn nhiều đánh giá về thị trường, P/E đã ở vùng hấp dẫn, chỉ số vĩ mô tháng 9 của Việt Nam tốt sẽ hỗ trợ thị trường,… ĐÚNG! Đây là những thông tin tích cực, nhưng nếu chúng ta không nắm rõ hết 1 bức tranh vĩ mô lớn, vận dụng nhiều kiến thức chuyên môn để xử lý các thông tin trên thì rất dễ có hành động không hợp lý.

Ngày bùng nổ theo đà (Follow – Through Day) vẫn là công cụ đơn giản nhất, dễ hiểu với những con số thống kê rõ ràng, cụ thể và dễ tiếp cận với phần lớn các NĐT. Mà NĐT theo dõi chuỗi bài viết của em đều biết về tín hiệu này.

Các tiêu chí để xác định Ngày bùng nổ theo đà

1. Đáy mới: Khi thị trường chung đang trong xu hướng giảm, hãy tìm kiếm ít nhất các chỉ số chính (VNINDEX, VN30, VN100) thiết lập đáy mới.

2. Đợt Nỗ lực phục hồi: sau ngày thiết lập đáy mới, hãy tìm kiếm 1 ngày mà chỉ số thị trường đóng cửa cao hơn, đây có thể là dấu hiệu cho thấy chỉ số thị trường đang chặn đa giảm lại, đã tạo “đáy” xong và đang trên đường bật tăng trở lại.

3. Ngày Bùng nổ theo đà (Follow Through Day – FTD):

- Thường xuất hiện sau ngày thứ 3 của Đợt phục hồi, phổ biến nhất là xuất hiện trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, nhưng đôi khi có thể xuất hiện muộn hơn.

- Chỉ số phải có 1 ngày tăng giá mạnh, thông thường phải từ 1.2% - 2%, với khối lượng cao hơn ngày trước đó.

Theo các tiêu chí trên, với sự phục hồi mạnh vào ngày 30/09 – VNIndex cho chúng ta đếm Ngày 1 đếm của Đợt Nỗ lực phục hồi. Và đây mới là ngày đầu tiên, chúng ta cần kiên nhẫn chờ thêm các đặc điểm của các ngày tiếp theo phù hợp tiêu chí để xác nhận thị trường tạo đáy thành công.

Ngày bùng nổ theo đà sẽ xuất hiện từ trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, chính vì vậy Nhà đầu tư chúng ta có rất nhiều thời gian để quan sát và lên kế hoạch hành động, không nên quá vội vàng. Điều cần làm bây giờ là giữ cho tài khoản ở mức cân bằng để có thể quan sát trong 1 tâm thế khách quan nhất.

III. Hành động theo từng phân loại Nhà đầu tư

Tiếp nối phân tích ở trên, em tin chắc rằng NĐT đọc bài viết của em cũng rất đa dạng vị thế trong tài khoản của mình. Nên để có 1 tâm thế quan sát khách quan nhất, NĐT cần hành động cho phù hợp, vì nếu thị trường xác định chu kỳ tăng mới, chúng ta có nhiều hơn 1 cơ hội để tìm kiếm lãi trên thị trường.

1. Nhà đầu tư Nắm giữ nhiều cổ phiếu, có sử dụng margin: chắc hẳn đây là nhóm NĐT chịu nhiều áp lực nhất trong tuần qua, biến động của thị trường là quá lớn nên sẽ ảnh hưởng lên tâm lý và cảm xúc của mình. Chính vì vậy, chúng ta cần phải chấp nhận thực tại, hạ tỷ trọng cổ phiếu – hoặc chí ít là bán hết margin khi thị trường phục hồi trong tuần tới. Để tránh biến động của thị trường ảnh hưởng lên góc nhìn của mình.

2. Nhà đầu tư thận trọng, duy trì trạng thái cân bằng giữ cổ phiếu và tiền mặt: việc duy trì trạng thái cân bằng giúp chúng ta ít áp lực hơn nhóm 1, tuy nhiên cũng sẽ chịu nhiều thiệt hại trong đợt giảm vừa qua. Nhưng sự khác biệt nữa là nhóm này sẽ còn sức mua, nên đối với nhóm này, chúng ta cũng cần kiên nhẫn quan sát, hạn chế mua trung bình giá và tiếp tục gia tăng tiền mặt nếu có thể.

3. Nhà đầu tư cầm tiền, đang đứng ngoài thị trường: đây là nhóm NĐT thoải mái nhất và nhìn thấy cơ hội nhiều nhất từ đợt giảm vừa qua. Những NĐT đủ kiên nhẫn chờ đợi VNIndex điều chỉnh thì nếu theo tiêu chí Ngày bùng nổ theo đà, chúng ta chờ đợi thêm vài phiên nữa cũng không sao. Việc tham gia quá sớm khi thị trường chưa xác nhận đủ tín hiệu sẽ rất “uổng công” chờ đợi suốt thời gian qua.

...Đọc thêm...

VNIndex đã vào Uptrend chưa?

Trong tháng 8/2022, VNIndex chứng kiến một nhịp tăng tốt từ đáy, giúp tháo gỡ tâm lý lo ngại của NĐT từ đầu năm tới nay. Trong bất kỳ sự tăng giá nào từ đáy, không hẳn NĐT nào cũng bắt được nhịp của thị trường - có phiên tăng mạnh, phiên giảm mạnh -> điều này dẫn đến tâm lý mà NĐT hay gặp phải đó là FOMO (Tâm lý sợ bỏ lỡ), và điều này rất ảnh hưởng đến quyết định hành động của mình.

Một trong những cách để kiểm soát tâm lý này, đó là hình thành cho mình 1 bức tranh lớn về thị trường. Để từ bức tranh lớn, chúng ta cùng có những hành động trong ngắn hạn đúng đắn hơn, tránh những tâm lý FOMO ngoài kia.

Trong bản tin lần này, với các tín hiệu của mình, em gửi đến bài viết: VNIndex đã vào Uptrend chưa?

Nội dung Email gồm các phần chính sau:

I. Các thông số kỹ thuật nói lên điều gì?

II. Một số yếu tố về vĩ mô cần lưu ý

III. Hình thành chiến lược đầu tư

_______________________________

I. Các thông số kỹ thuật nói lên điều gì?

Vào tháng 5, em có 1 bản tin nói về TTCK Việt Nam bước vào Downtrend (xem lại TẠI ĐÂY). Từ đầu tháng 8/2022, thị trường có vẻ “dễ thở” hơn với NĐT khi thị trường có nhịp phục hồi tốt sau biến động của các sự kiện thế giới. Sự phục hồi lần này là vừa đủ để NĐT có thể tìm kiếm lợi nhuận và cơ cấu lại danh mục.

Tuy nhiên, sự phục hồi lần này vẫn chưa đủ tín hiệu cho 1 Uptrend mới của thị trường. Nếu theo dõi chuỗi bài viết của em, NĐT chắc sẽ biết đến Tiêu chí xác nhận Thị Trường Con Bò – Thị Trường Con Gấu em đã sử dụng suốt thời gian qua:

Bò và Gấu – là cách gọi cho thị trường xu hướng tăng và xu hướng giảm. Theo nghiên cứu của William O’neil:

+ Thị trường con Bò xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

+ Thị trường con Gấu xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.

Như hình trên, VNIndex đang tạo đỉnh tháng 8 tại vùng 1283.15 điểm, tương đương với mức tăng 12.28% kể từ vùng đáy 1142.8 điểm. Như vậy, áp dụng theo nguyên tắc trên, VNIndex vẫn đang trong xu hướng giảm, mọi sự phục hồi bây giờ đều chỉ là những nhịp phục hồi ngắn hạn.

Trong đầu tư, ngoài yếu tố chọn lựa cổ phiếu để mua, còn phải kết hợp nhiều yếu tố khác như tỷ lệ giải ngân, quản trị rủi ro,… Việc xác định thị trường đang ở “thời điểm” nào trong chu kỳ tăng giá, nó không giúp chúng ta chiến thắng được thị trường, mà nó giúp chúng ta kiểm soát được Tỷ lệ giải ngân phù hợp cho từng thời điểm, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường nhiều biến động, việc kiểm soát giải ngân là 1 cách giúp tăng kiểm soát tâm lý hành vi của chúng ta.

II. Một số yếu tố về vĩ mô cần lưu ý

Hiện tại có rất nhiều thông tin và các thông số vĩ mô ảnh hưởng lên TTCK, và để ngắn gọn nhất, cũng như có tính tương quan cao để NĐT dễ hình dung hơn, em xin chọn một đồ thị để cùng trao đổi với NĐT.

Đồ thị U.S. Dollar Index (màu xanh) và VNIndex (màu cam)

Đồ thị trường biểu diễn giá của U.S. Dollar Index (màu xanh) và VNIndex (màu cam), nhìn qua 2 đồ thị này trên cùng 1 bức tranh, chúng ta sẽ thấy được tính tương quan ngược của 2 chỉ số. Cũng như thông qua đây, cho thấy sự ảnh hưởng rất lớn của đồng USD lên chỉ số VNIndex.

Thời gian	Xu hướng U.S. Dollar Index	Xu hướng VNIndex
2016 – cuối 2017	Giảm	Tăng
Đầu năm 2018 đến cuối năm 2019	Tăng	Giảm
Đầu năm 2020 đến T6/2021	Giảm	Tăng
Đầu năm 2022 đến hiện tại	Tăng	Giảm

Theo như bảng trên, chúng ta thấy rằng của U.S. Dollar Index và VNIndex hầu như đều có xu hướng nghịch nhau trong phần lớn thời gian. Điều này thể hiện rất rõ khi U.S. Dollar Index tạo đáy thì VNIndex cũng tạo đỉnh hoặc giao dịch chậm lại (và sau đó cũng chỉnh nếu U.S. Dollar Index tăng đến 1 mức độ nào đó đủ lớn).

Trong bối cảnh chỉ số U.S. Dollar Index vẫn đang tiếp tục tăng mạnh trong thời gian gần đây, em đánh giá đây là 1 tín hiệu KHÔNG TỐT cho vận động của VNIndex trong thời gian tới. Sự điều chỉnh mạnh rất dễ xảy ra vào tháng 9, khi thời gian của các sự kiện thế giới cũng đến gần.

III. Hình thành chiến lược đầu tư

1. Xem xét các ngưỡng Kháng cự quan trọng của VNIndex: khi thị trường phục hồi, cảm giác đầu tiên đó là sợ bỏ lỡ, nhưng xen vào đó cũng là cảm giác sợ đu đỉnh. Để giải quyết tình trạng này, NĐT cần phải chú ý các mốc kháng cự mạnh của chỉ số - cụ thể hơn là các mốc như 1250 điểm, 1285 điểm, 1300 – 1310 điểm, 1350 - 1365 điểm. Bởi vì kháng cự là những vùng gặp áp lực bán rất mạnh, nên trong bối cảnh thị trường ảm đạm, dòng tiền sẽ không đủ lực để bứt phá các kháng cự này, mà khả năng cao sẽ điều chỉnh chờ những thông tin tích cực hơn. Hiểu được điều này, sẽ giúp chúng ta tránh được những nhịp FOMO  của thị trường.

2. Bám sát các thông tin cơ bản của doanh nghiệp: thanh khoản giảm nhiều so với năm ngoái, điều này làm dòng tiền trên thị trường phải chọn lọc và phân hóa mạnh mẽ hơn. Thay vì giải ngân một cách không có kế hoạch cụ thể, NĐT cần phải chọn lựa cổ phiếu kỹ càng hơn, yếu tố cơ bản được tập trung để đi đúng xu hướng của dòng tiền. Và cũng vì bối cảnh thị trường nhiều biến động,nên cần phải bám sát các thông tin cơ bản đó vì nó có thể thay đổi rất nhanh.

3. Biết khi nào là đủ: thị trường vận động với nhiều kháng cự phía trên, điều này cho thấy áp lực bán rất mạnh vẫn còn hiện hữu. Việc xác định được cổ phiếu mua là chưa đủ, mà thay vào đó là 1 kế hoạch cụ thể về thời điểm khi nào cần phải bán để chốt lời hoặc bảo toàn vốn. Và trong thời điểm thị trường hiện nay, “biết khi nào là đủ” khi xác định trước mục tiêu lợi nhuận là 1 kế hoạch rất tốt để kiểm soát được tâm lý kỳ vọng và hành vi mua/án trên thị trường.

...Đọc thêm...

DGC – Cập nhật kỳ báo cáo Quý 2/2022

 

Sau bản tin Khuyến nghị DGC – Cũ người, Mới ta được gửi vào những ngày đầu tháng, em nhận được rất nhiều phản hồi từ NĐT. Điều này cho thấy DGC cũng được rất nhiều NĐT quan tâm, cũng như xem xét đây là 1 cơ hội phù hợp để tích lũy.

Kể từ khi khuyến nghị, giá DGC cũng có những biến động nhất định, hiện tại DGC đã công bố Báo cáo KQKD Quý 2/2022 với những con số ấn tượng. Chính vì vậy, em xin gửi bản tin cập nhật DGC với những con số mới, để NĐT mình có thể theo sát về tình hình hoạt động của DGC.

Lưu ý: đây là bản tin cập nhật KQKD Quý 2/2022, NĐT muốn xem chi tiết bản tin trước vui lòng bấm link TẠI ĐÂY.

==========================

Lợi nhuận sau thuế tăng gấp 4,5 lần cùng kỳ

Nhìn vảo bảng trên, có thể thấy DGC tiếp tục có thêm 1 quý tăng trưởng, giữ vững phong độ tăng trưởng trong 2 năm qua. Theo đó, doanh thu thuần tăng 96%, đạt 4 nghìn tỷ đồng. Điều ấn tượng ở lợi nhuận ròng, khi kết thúc Quý 2, DGC đạt lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 1,7 nghìn tỷ, tăng gấp 4,5 lần cùng kỳ - đây là 1 tín hiệu rất tích cực cho thấy doanh nghiệp vẫn đang trong chu kỳ tăng trưởng của mình.

Theo giải thích từ DGC, sự tăng trưởng trên đến từ từ sản lượng sản xuất, doanh thu các mặt hàng và giá bán tăng. Trong khi đó, giá vốn lại tăng thấp dẫn đến biên lợi nhuận gộp tăng mạnh, mình sẽ đi qua con số BLN gộp ở phần tiếp theo.

Biên lợi nhuận gộp theo quý

53% là con số BLN gộp của DGC. Ở đây chúng ta có hiểu đơn giản rằng, cứ 10 đồng bán ra, thì DGC thu về 5,3 đồng, sau khi trừ các chi phí thì sẽ ra lợi nhuận cuối cùng nhận được. Và xu hướng này vẫn tiếp tục tăng như đồ thị trên đang hiển thị.

Việc duy trì BLN gộp cao cho thấy DGC vẫn đang được hưởng lợi từ giá bán tăng, sau bao nhiêu đánh giá về sự hạ nhiệt của giá hàng hóa, thì con số BLN gộp này thể hiện tất cả những lợi thế có được của DGC, từ đó dự báo được sự tăng trưởng tiếp theo của DGC trong 2 quý tới.

Chỉ số EPS theo quý

Thoạt nhìn qua có thể “giật mình” khi thấy EPS giảm sốc như vậy. Nhưng thật ra lý do của biểu đồ trên là do DGC vừa phát hành hơn 200 triệu cổ phiếu trong Quý 2, từ đó làm cho EPS giảm.

Mặc dù phát hành thêm, EPS có giảm so với quý trước, nhưng nếu so với cùng kỳ, EPS của DGC vẫn tăng trưởng hơn 1,5 lần – điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng quá lớn, đủ để đảm bảo được lợi ích cho cổ đông vẫn tăng trưởng dù đã pha loãng cổ phiếu.

Cập nhật tín hiệu kỹ thuật

Theo tín hiệu kỹ thuật, DGC đang được hỗ trợ bởi đường tín hiệu MA150 ngày, khi trong lịch sử DGC đã có 2 lần hỗ trợ thành công.

Hiện DGC vẫn đang trong Giai đoạn 1 chuyển sang Giai đoạn 2, với việc duy trì và tạo nền giá ngắn hạn quanh vùng 90 - 95 củng cố cho hỗ trợ ngắn hạn được đảm bảo.

Mẫu hình với vùng đáy được duy trì là 1 tín hiệu tích cực, phù hợp cho sự tích lũy trong thời điểm này. Em giữ nguyên khuyến nghị với bản tin trước:

Vùng mua: mua nắm giữ vị thế tốt với tỷ trọng từ 20% - 30% tài khoản ở vùng giá hiện tại, quanh vùng hỗ trợ 90 (+/- 5). Chỉ mua đủ số lượng khi DGC hình thành xong đáy thứ 2 như kịch bản trên.

Việc mua sớm với tỷ trọng thấp nhằm mục đích tận dụng biến động của thị trường để nắm giữ vị thế tốt, và để xác nhận là DGC tạo đáy xong thì sẽ giải ngân đủ số lượng cần mua.

...Đọc thêm...

Khuyến nghị DGC - Cũ người, Mới ta

Trong bối cảnh thị trường ảm đạm, thanh khoản gần như mất hút trong khi số lượng TK mở mới tiếp tục tăng kỷ lục, có thể thấy thị trường bấy giờ rất ít cơ hội để thu hút được dòng tiền tham gia mạnh hơn. Chính vì vậy, việc lựa chọn cổ phiếu thời điểm này sẽ phụ thuộc rất nhiều vào yếu tố “câu chuyện” của chính doanh nghiệp.

 

Thời điểm kết thúc Quý 2, đây cũng là 1 “câu chuyện” để chúng ta ngồi lại để đánh giá các cơ hội trên thị trường. Trong bản tin lần này, em xin gửi đến cơ hội đầu tư DGC – Cơ hội dưới góc nhìn S.E.P.A.

========================

DGC – CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang

DGC -  một cổ phiếu có thể được xem là siêu cổ trong 2 năm qua. Đúng theo câu nói “Cũ người, Mới ta” – DGC là 1 cổ phiếu Cũ với nhiều người, nhưng nếu đây vẫn là 1 cơ hội tiếp tục tăng trưởng trong thời gian tới thì đây vẫn là một cổ phiếu Mới xứng đáng để quan sát và đưa vào danh mục cho những NĐT khác.

I. Xu hướng

“Hầu như tất cả các pha tăng giá thần kỳ trong các cổ phiếu chiến thắng thị trường đều xảy ra trong khi giá cổ phiếu đang ở một xu hướng tăng giá không đáng kể. Trong hầu như mọi trường hợp, xu hướng này có thể nhận ra sớm.”

- Đồng pha với thị trường chung, khi mà VNIndex tạo đỉnh, DGC cũng điều chỉnh sau đó. Tuy nhiên, điểm tích cực đó là sự bật tăng trở lại rất mạnh sau khi thị trường phục hồi.

 

- Về tín hiệu kỹ thuật, DGC vẫn đang trong quá trình tích lũy quanh vùng đỉnh cũ – khác biệt hoàn toàn so với phần lớn các CP còn lại trên thị trường khi đang trong quá dò đáy.

 

- Xét về tiêu chí xác định xu hướng cổ phiếu, DGC đang cho tín hiệu vượt trội:

Dựa vào đánh giá trên: DGC đang đủ tiêu chí cho Giai đoạn 1 chuyển sang Giai đoạn 2.

II. Yếu tố cơ bản của doanh nghiệp

Đánh giá KQKD theo Quý của DGC trong 2 năm gần nhất, có thể thấy sự tăng trưởng đột biến của doanh nghiệp, điều đó thể hiện được sự hưởng lợi rất lớn của DGC trong thời gian vừa qua trước các sự kiện vĩ mô của thế giới. Doanh thu tăng trưởng lần lượt 118% và 86% ở 2 quý gần nhất. Sự tăng trưởng EPS cũng liên tục mở rộng, Quý 1/2022 tăng trưởng hơn 3 lần so với cùng kỳ, đây là con số rất ấn tượng.

 

=> Số liệu đang cho thấy DGC vẫn đang trong chu kỳ tăng trưởng từ sự hưởng lợi của ngành, các con số vẫn đang tiếp tục gia tăng trong thời gian tới.

Biên lợi nhuận gộp theo quý

Biên lợi nhuận gộp là 1 chỉ số quan trọng để đánh giá sự tăng trưởng của doanh nghiệp. Nhìn vào BLN gộp thế này có thể giải thích được, mặc dù doanh thu tăng không quá ấn tượng nhưng lợi nhuận lại được tính tăng gấp nhiều lần so với cùng kỳ.

 

Với việc tiếp tục duy trì BLN gộp ở Quý 1/2022, DGC tiếp tục thể hiện sự kỳ vọng tăng trưởng cho các Quý tiếp theo. Mức lợi nhuận khiêm tốn 1.200 tỷ của Ban lãnh đạo đưa ra hoàn toàn có thể vượt được trong Quý 2 này.

Chỉ số EPS theo Quý

Đồng pha với sự tăng trưởng của Lợi nhuận ròng, EPS cũng tăng trưởng đột biến trong 2 Quý gần nhất với 7.808đ/CP vào Quý 1/2022, và đường xu hướng vẫn đang ủng hộ cho xu hướng tăng lên.

 

EPS là chỉ số cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Nhìn vào con số này có thể thấy DGC đã mang lại rất nhiều lợi ích cho cổ đông nắm giữ trong suốt 2 năm qua. Với việc phát hành cổ phiếu vào tháng 6, thì chỉ số này có thể sẽ chững lại, nhưng với đà duy trì , em đánh giá DGC sẽ lấy lại đà tăng EPS trong Quý tiếp theo.

III. Chất xúc tác – câu chuyện đầu tư

“Mỗi cổ phiếu tạo ra một tỷ suất sinh lời lớn đều có một chất xúc tác đằng sau. Chất xúc tác có thể không phải lúc nào cũng dễ dàng nhìn thấy, nhưng một cuộc điều tra nho nhỏ về câu chuyện của công ty có thể đưa bạn đến với một siêu cổ phiếu.”

Biên lợi nhuận gộp đạt 47%, cao hơn mức 22,1% cùng kỳ nhờ lợi thế nguồn nguyên liệu đầu vào apatit chủ động được khoảng 30% đã giúp lợi nhuận cải thiện tốt trong Quý 1/2022. Duy trì BLN gộp ở mức cao, là lợi thế rất lớn của DGC.

 

Cơ cấu doanh thu năm 2021 phụ thuộc xuất khẩu khi chiếm đến 68% tổng doanh thu. Tập khách hàng của DGC đang có sự mở rộng đáng kể, đặc biệt trong giai đoạn nguồn cung phốt pho thế giới trong năm 2021 và 2022 chịu nhiều yếu tố thiếu ổn định từ dịch bệnh, chiến tranh, đóng cửa nền kinh tế, …

 

Giá phốt pho vàng thế giới theo chiều hướng tăng trong 5 tháng đầu năm 2022 do nhiều yếu tố:

1) Nhu cầu phát triển các sản phẩm bán dẫn gia tăng, đặc biệt là nhu cầu chip. Việc thiếu hụt chip đang trở nên thường xuyên hơn do nhiều yếu tố như dịch Covid, chiến tranh, … 

2) Nhu cầu sản xuất pin xe điện gia tăng, đặc biệt khi giá xăng dầu lên cao đã khiến nhu cầu phốt pho vàng tiếp tục gia tăng.

 

Năm 2022, dự báo doanh thu thuần và lãi ròng của cổ đông công ty mẹ đạt 15.253 tỷ và 5.174 tỷ đồng, tăng 59,7% và 116,7% cùng kỳ: 1) giá bán duy trì tốt giúp biên lợi nhuận gộp tăng lên mức 42%; 2) Axit Phosphoric điện tử đạt sản lượng 45.000 tấn. Giả định này chưa tính đến việc triển khai mỏ Apatit mới; 3) Mảng bất động sản chưa phát sinh doanh thu trong dự báo năm 2022.

IV. Điểm mua chuẩn

“Thời điểm điểm mua vào là rất quan trọng. Thời điểm mua vào không chính xác sẽ khiến bạn phải cắt lỗ không cần thiết hoặc gây ra thua lỗ lớn nếu cổ phiếu quay đầu đột ngột và bạn không bán kịp. Điểm mua chính xác trong thị trường tăng giá có thể mang lại cho NĐT một khoản lợi nhuận lớn ngay sau khi mua vào.”

Với những nhận định và phân tích trên. Việc DGC đang ở vùng chuyển tiếp giữa Giai đoạn 1 sang Giai đoạn 2 cũng là vùng chúng ta cần đưa vào danh mục quan sát vận động giá. Trước diễn biến của thị trường chung, DGC sẽ không tránh khỏi sự đồng pha và áp lực bán, đây cũng là thời điểm mình đánh giá sức mạnh của DGC.

 

Xu hướng giá DGC đang được hỗ trợ bởi đường MA150 ngày. Hiện em có kịch bản như hình trên:

 

DGC về đường hỗ trợ MA150 ngày – tương ứng vùng hỗ trợ trước đó từ vùng 85 – 89. Khả năng cao DGC sẽ thiết lập vùng đáy mới tại đây.

 

Đồng thời nhịp phục hồi sau đó sẽ giúp chúng ta xác định được đáy thứ 2, tạo độ tin cậy cao hơn cho mẫu hình 2 đáy.

 

Vùng mua: mua nắm giữ vị thế tốt với tỷ trọng từ 20% - 30% tài khoản ở vùng giá hiện tại, quanh vùng hỗ trợ 90 (+/- 5). Chỉ mua đủ số lượng khi DGC hình thành xong đáy thứ 2 như kịch bản trên.

 

Việc mua sớm với tỷ trọng thấp nhằm mục đích tận dụng biến động của thị trường để nắm giữ vị thế tốt, và để xác nhận là DGC tạo đáy xong thì sẽ giải ngân đủ số lượng cần mua.

 

V. Điểm bán

“Không phải tất cả các cổ phiếu xuất hiện đặc điểm của siêu cổ phiếu đều mang đến lợi nhuận. Bận cần phải phải thiết lập các điểm dừng lỗ để buộc bạn phải thoát vị thế để bảo vệ tài khoản. Ngược lại, trong một số thời điểm, bạn phải bán cổ phiếu để chốt lãi. Sự kết thúc của giai đoạn tăng giá thần kỳ cần phải được xác định để giữ lại những khoản lợi nhuận mà bạn kiếm được.”

 

Sau các phân tích trên, khi đã thực hiện điểm mua chuẩn. Việc tiếp theo của chúng ta là tìm điểm bán. Bán ở đây có 2 loại: bán khi DGC tiến về mục tiêu đề ra và bán khi DGC vi phạm cắt lỗ.

 

Mục tiêu: với triển vọng của DGC – vùng giá mục tiêu là 135 - 140 (+30%)

 

Dừng lỗ: điểm dừng lỗ khi DGC quay trở lại xu hướng giảm, thủng đường MA200 ngày, xác định vào downtrend khi thủng giá 80 (-12%).

...Đọc thêm...