Cuối năm rồi, tổng kết thôi...

 

Chúng ta đang đi qua những phiên giao dịch cuối cùng của năm 2023, đây cũng lời thời điểm tổng kết 1 năm đầu tư. Để từ đó, chúng ta cùng đánh giá lại xem năm nay có hiệu quả không? Sai ở đâu để sửa và đúng ở chỗ nào để phát huy?... Và cho năm mới, cũng như là kỳ kinh doanh mới, chúng ta nên có chiến lược như thế nào là hiệu quả?

Trong bài viết hôm nay, tôi xin dẫn chứng lợi suất đầu tư của các huyền thoại trên thế giới, để xem thử với kết quả của mình trong năm nay như vậy đã tốt chưa? Và cách nào để có thể kiếm được lợi nhuận gia tăng mỗi năm cho khoản đầu tư của mình. Bài viết có tiêu đề: Cuối năm rồi, tổng kết thôi...

-----------------------------------------------------------------------

Lợi suất đầu tư bao nhiêu một năm là hợp lý?

Kết thúc năm đầu tư, chúng ta sẽ có thói quen tổng kết 1 năm đầu tư của mình. NĐT đầu tư tốt thì có thể đạt mức lợi suất > 20%, thấp hơn chút thì từ 10% - 20% và xem như hòa vốn nếu ở mức dưới < 10%. Dù ở mức lợi suất nào, tôi tin rằng chúng ta còn nhận được nhiều hơn nữa đó là những bài học, những kinh nghiệm thực chiến “mỗi năm mỗi khác”.

Nhưng liệu rằng NĐT có bao giờ đặt câu hỏi về việc Lợi suất đầu tư bao nhiêu là hợp lý chưa? Trả lời được câu hỏi này thật khó cho 1 mẫu số chung, bởi vì còn phụ thuộc vào kế hoạch và phương pháp đầu tư mà từng NĐT theo đuổi. Tuy là 1 câu hỏi khó, nhưng nếu xem TTCK là 1 kênh đầu tư lâu dài, thì cần phải xác định được tiêu chí này sau một khoảng thời gian tham gia trên thị trường. Vừa kiểm soát được kỳ vọng, cũng như vừa kiểm soát được rủi ro mà TT mang lại.

Một cách mà tôi hay dùng để trả lời cho các câu hỏi khó, đó là đi tham khảo các chuyên gia đầu ngành trong lĩnh vực. Vậy, các chuyên gia trên TTCK có mức sinh lời như thế nào?

Nhà đầu tư huyền thoại Petter Lynch

Nhà đầu tư người Mỹ 77 tuổi Peter Lynch quản lý khối tài sản trị giá 2,4 nghìn tỷ USD. Trong thời gian Peter Lynch làm quản lý của quỹ Đầu tư Fidelity Magellan từ năm 1977 đến năm 1990, ông đem lại lợi suất trung bình năm 29,2% và giúp tài sản của quỹ tăng 18 triệu USD lên 14 tỉ USD. Peter Lynch được cho là một trong những nhà quản lý quỹ vĩ đại nhất mọi thời đại.

“Kẻ đầu cơ tiền vĩ đại nhất thế kỷ 20” George Soros

Trải qua một tuổi thơ dữ dội từ một cậu bé tị nạn trong chiến tranh thế giới thứ II, George Soros đã trải qua rất nhiều những khó khăn, thất bại và thành công để trở thành nhà đầu tư huyền thoại trong lịch sử.

Ông chính là chủ của Soros Quantum Fund – một quỹ đã đạt được lợi nhuận trung bình hàng năm là 30% (1970-2000). Quỹ này được đánh giá là quỹ đầu tư thành công nhất trong lịch sử kinh tế thế giới. Hiện nay, ông vẫn là chủ tịch của công ty Soros Fund Management LLC.

Nhà đầu tư vĩ đại Warren Buffett

Được biết đến là nhà đầu tư thành công nhất thế giới, tỷ phú Warren Buffett hiện đang nắm trong tay khối tài sản khổng lồ lên đến hơn 100 tỷ USD và không dừng lại ở đó. Khi được hỏi làm thế nào có khối tài sản tỷ đô như hiện tại, ông nói rằng: “Sự giàu có của tôi là kết hợp từ cuộc sống tại Mỹ, gen tốt và Lãi suất kép”.

Khá bất ngờ, một tỷ phú như ông "chỉ" đạt lợi nhuận khoảng 20% (trung bình hàng năm) khi đầu tư. Nhưng với việc tận dụng sự kỳ diệu của lãi kép, ông đã trở thành nhà đầu tư tốt nhất thế giới. Con số 20% đều đặn trong 70 năm sẽ tốt hơn nhiều so với 200% trong 7 năm!

Có thể thấy, nhiều chuyên gia đầu tư với nhiều kinh nghiệm chinh chiến trong suốt cuộc đời. Khi tổng kết lại thì hiệu suất đầu tư trung bình năm từ 20% - 30%, và đối với họ đây là một hiệu suất đầu tư thành công. Dựa vào các con số này, tôi tin rằng NĐT chúng ta sẽ tự chọn cho mình một con số mục tiêu phù hợp cho kỳ vọng của mình.

Công thức đầu tư hiệu quả: Hiểu được sức mạnh của lãi kép!

Trải qua những con sóng thần tăng giá, cũng như những thêu dệt của báo chí, sự kỳ vọng khi đầu tư trên TTCK là rất cao. Nhiều NĐT chê mức sinh lời 20%/năm, và kỳ vọng hiệu suất đầu tư ăn bằng lần mới gọi là thành công.

Tuy nhiên, những mức lợi nhuận quá cao kiểu 50% - 100% là điều không khả thi trong lâu dài. Một số năm nào đó có thể được, chủ yếu là trong bối cảnh thị trường tốt. Lợi suất đầu tư của những huyền thoại ở phần trên là một ví dụ. Lợi suất sẽ đi kèm rủi ro, vì vậy, một mức lợi suất “khiêm tốn” là điều chúng ta có thể thực hiện và duy trì được trong dài hạn sẽ cần thiết hơn.

Albert Einstein từng nói: “Lãi suất kép là kỳ quan thứ 8 trong thế giới này. Những ai hiểu nó, vận dụng nó sẽ chẳng phải trả gì cho nó cả”. Và người thành công nhất trong việc vận dụng “kỳ quan thứ 8” này đó chính là huyền thoại Warren Buffett kể trên, ông nói rằng: “Sự giàu có của tôi là kết hợp từ cuộc sống tại Mỹ, gen tốt và Lãi suất kép”.

Vậy lãi kép có sức mạnh thế nào, và nó có phải là phương án giúp chúng ta “về bờ”, chúng ta cùng xem qua bảng tính bên dưới:

Với bài toán trên, vốn đầu tư ban đầu là 1 tỷ đồng, với hiệu suất 1 năm 20%/năm, thì sau 10 năm tổng tiền nhận được là gần 6,2 tỷ đồng. Tức là chúng ta có mức tăng hơn 6 lần trong 10 năm đầu tư, tương đương tính trung bình năm là 62% - còn hơn cả huyền thoại đầu tư vĩ đại.

Quả thật, sẽ có rất nhiều NĐT sẽ phát cười nếu đọc đến đoạn này, tuy nhiên, nếu đã qua 1 chu kỳ tăng bất chấp và 1 chu kỳ giảm cũng bất chấp. Tôi tin rằng NĐT đều nhận diện được việc làm kiếm tiền nhanh trên TTCK là rất khó, cùng với đó cũng hiểu được rằng đây cũng chỉ là 1 kênh đầu tư chứ không phải là 1 nơi để tìm kiếm thu nhập chính.

Và nếu chúng ta thẳng thắn nhìn lại chính bản thân mình, có phải là tìm kiếm 1 hiệu suất 15% - 20%/năm sẽ dễ dàng hơn là 50% - 100%/năm không? Và thông qua số liệu trên, điều tôi muốn gửi gắm đến NĐT chúng ta là: đừng đặt mục tiêu quá cao để rồi không kiểm soát được kỳ vọng của mình, và cũng đừng xem thường mức sinh lời 15% - 20%/năm, nếu chúng ta duy trì hiệu suất đó đều đặn qua các năm, thì tổng mức sinh lời sẽ thật là khổng lồ.

Tôi nghĩ rằng, với sự kỳ diệu của Lãi kép – một kiến thức đầu tư đã được kiểm chứng, thì đây sẽ là một giải pháp hết sức hợp lý để NĐT chúng ta cùng lên kế hoạch, đồng hành và giám sát nhau để kiểm soát kỳ vọng. Từ đó sẽ giúp ích rất nhiều trong việc lựa chọn phong cách đầu tư, phân bổ thời gian hợp lý và kiếm tiền bền vững trên thị trường trong năm 2024.

...Đọc thêm...

Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền?

 

TTCK Việt Nam đã có 1 tháng vận động đi ngang trong biên độ 50 điểm, biên độ này là quá thấp không có nhiều cơ hội cho NĐT theo trường phái trading. Nhưng trường phái này chiếm tỷ trọng lớn, nên báo chí viết rất nhiều các thông tin ở thời điểm này để thu hút NĐT, điều này làm chúng ta bị rối giữa một rừng thông tin.

“Vĩ mô sáng nay tốt, vĩ mô chiều nay xấu,…” là những đánh giá không chất lượng trong việc đầu tư của mình, vì nó cần chuyên môn cao để đánh giá phù hợp. Đồng thời chú ý quá nhiều vào Xanh/Đỏ mỗi phiên cũng làm chúng ta không kiểm soát được cảm xúc trong đầu tư. Chính vì vậy, tôi muốn gửi đến Quý NĐT bài viết: Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền?

----------------------------------------------------------------------------

I. Các thông tin “trọng yếu” cần phải quan tâm

1. Vĩ mô T11/2023 cho những kỳ vọng về tăng trưởng ổn định

Như tôi có cập nhật ở bản tin trước, các số liệu T11 cho thấy những tín hiệu tích cực hơn cho nền kinh tế ở giai đoạn cuối năm. Vì thông tin đã có trong bản tin trước, để tránh bài viết quá dài tôi sẽ không nhắc lại ở bài viết hôm nay.

Với các số liệu của tháng 11, các con số thể hiện các chính sách nới lỏng tiền tệ của NHNN đã bắt đầu “ngấm” vào nền kinh tế, sự tăng trưởng đã tốt hơn, sự nỗ lực của Chính phủ đang dần có kết quả tích cực vào cuối năm. Tuy niên, mức tăng này vẫn còn thấp nếu so với trước đại dịch, nên có thể hiểu rằng chu kỳ kinh tế đang ở giai đoạn PHỤC HỒI sau quá trình suy thoái.

Tín hiệu này giúp chúng ta tăng độ tin cậy cho việc xác định đáy chu kỳ của VNIndex tại 1020 điểm vào ngày 01/11/2023 (đa số việc xác định hiện tại là theo PTKT). Đồng thời, dữ liệu cũng tạo cơ sở kỳ vọng cho “tín dụng chạy” vào nền kinh tế - tín dụng là một yếu tố rất quan trọng để phán đoán dòng tiền trên thị trường.

2. Cuộc họp T12/2023 của FED

Theo đó, FED tiếp tục giữ nguyên mức lãi suất 5.25% - 5.5%, đồng thời các thành viên FED cũng dự báo có ít nhất 3 đợt giảm lãi suất trong năm 2024, với giả định mỗi lần giảm 25 điểm cơ bản. Con số này thấp hơn dự báo có tới 4 lần giảm 25 điểm cơ bản của thị trường, nhưng đã quyết liệt hơn so với dự báo của Fed tại cuộc họp tháng 9/2023.

Đánh giá đây là một tin tốt, đặc biệt là FED đã rõ ràng hơn trong kế hoạch giảm lãi suất váo năm 2024. Tác động của FED là rất lớn lên thị trường tài chính thể giới, trong đó có Việt Nam. Với những phát biểu trong cuộc họp T12, nhờ đó sẽ giảm nhiệt tỷ giá, NHNN sẽ có nhiều dư địa hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ thúc đẩy kích thích kinh tế, tăng trưởng tín dụng. Đây là tín hiệu tốt cho cả thị trường chứng khoán.

3. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng giai đoạn cuối năm

Kể từ đầu tháng 12, NĐT NN có hoạt động bán ròng mạnh và duy trì tính đến hiện tại, tổng mức bán ròng đạt gần 6.3 nghìn tỷ. Việc bán ròng này có thể đến từ nhiều lý do, riêng tôi đánh giá đó là hoạt động bình thường của NĐT NN khi T12 là tháng cuối cùng của năm, nên sẽ diễn ra các hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ngoại, đồng thời sẽ có hiện tượng rút tiền về để tổng kết cuối năm.

Mức bán ròng là không quá lớn, tuy nhiên trong giai đoạn thị trường thanh khoản thấp và nhiều thông tin tiêu cực như hiện tại. Lực bán của khối ngoại sẽ ảnh hưởng ngắn hạn lên thị trường, đồng thời tạo ra một tâm lý hoang mang cho NĐT khi thấy lượng bán ròng chưa dừng lại, cũng dẫn đến sự “dè chừng” hơn của lượng NĐT đứng ngoài.

4. VNIndex đang có 4 ngày phân phối theo Phân tích kỹ thuật

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/12, VNIndex chính thức xác nhận 4 Ngày phân phối theo đồ thị trên, là các ngày 17/11, 23/11, 07/12 và gần nhất là 13/12. Ngày phân phối được xem như là một công cụ để xác nhận đỉnh của TTCK, vì đây là các phiên giảm điểm cùng với thanh khoản lớn.

Như vậy, với việc xuất hiện 4 Ngày phân phối, thị trường sẽ có nhiều “nguồn cung lơ lửng trên đầu” ở vùng điểm số cao. Nên áp lực bán ở vùng điểm số cao là lớn, từ đây VNIndex sẽ có kháng cự mạnh tại vùng 1130 điểm – sẽ khó có nhịp tăng của VNIndex trong ngắn hạn. Nguồn cung này cần thêm thời gian, ít nhất là 25 phiên mới đủ xác định việc hấp thụ được 1 ngày phân phối.

Chính vì vậy, việc của của chúng ta là cần thêm thời gian để thị trường hấp thụ nguồn cung này. Việc theo dõi các thông tin trên báo chí, nhận định từ các chuyên qua, hay quan sát và dự đoán thị trường đỏ/xanh hàng ngày trong thời điểm này không mang nhiều ý nghĩa, mà chỉ khiến chúng ta mất thời gian, không tập trung đúng vào những việc cần phải làm.

II. Xanh và Đỏ, màu nào giúp chúng ta kiếm tiền?

Như phân tích ở mục I, chúng ta có 4 thông tin”trọng yếu” cần quan tâm và theo dõi trong thời gian này. Tôi sẽ sắp xếp lại như sau:

• Thông tin (1) và (2) là những thông tin mang tính chất nội tại và có tác động tốt trong trung và dài hạn. Các chính sách tiền tệ sẽ có những ảnh hưởng lên dòng tiền tại các kênh đầu tư, và đây là ảnh hưởng tích cực lên TTCK. Cũng là cơ sở cho việc xác định VNIndex đã tạo đáy dài hạn kể từ đầu T11/2023.
• Với thông tin (3) và (4) là những dữ liệu liên quan đến cung/cầu trên thị trường. Và 2 thông tin này đang có những tác động tiêu cực trong xu hướng ngắn hạn, VNIndex sẽ khó có nhịp tăng mạnh trong 1 – 2 tuần tới. Chúng ta phải theo dõi từng ngày để biết rằng hoạt động bán ròng của nước ngoài đã gần kết thúc chưa? Các phiên phân phối đã dần được hấp thụ xong chưa? thì mới có hành động mua/bán đúng điểm mua phù hợp.

Kết luận: theo góc phân tích trên, có thể hiểu ngắn gọn là VNIndex trong Ngắn hạn đang gặp khó nhưng cái khó sẽ không quá lớn khi được đảm bảo Trung hạn là đang tốt. Từ đó có thể hình dung được hành động cho 2 nhóm chiến lược đầu tư như sau:

• NĐT Trading T+: VNIndex đang gặp khó trong ngắn hạn, nên chiến lược này sẽ gặp chút khó khăn trong giao dịch. Việc trading nhanh yêu cầu phải có điểm mua tốt + đúng thời gian để có lợi thế, và với biên độ dao động quá hẹp, sẽ không có nhiều cơ hội để Trading.
• NĐT nắm dài: đối với chiến lược này thì giai đoạn này là lợi thế, bởi hoạt động mua được vùng giá thấp và kiên nhẫn chờ là phù hợp với NĐT có khẩu vị mua nắm giữ. Ngoài ra, việc thị trường không tăng quá nóng, sẽ cho chúng ta nhiều thời gian hơn để đánh giá và lựa chọn danh mục tốt nhất.

Như vậy, điều quan trọng không phải là Xanh/Đỏ mỗi phiên, mà là việc xác định được CHÚNG TA ĐANG THUỘC PHONG CÁCH ĐẦU TƯ NÀO? để từ đó lựa chọn chiến lược và hành động quan sát cho phù hợp. Xanh/Đỏ mỗi phiên sẽ là kỳ vọng của chúng ta mỗi ngày, là điều chúng ta quan tâm, nhưng nó không phù hợp ở giai đoạn hiện tại, và nó chỉ làm chúng ta mất tập trung chứ không giúp chúng ta kiếm tiền.

...Đọc thêm...

Breaking News - Nhìn về con số vĩ mô tháng 11 năm 2023

 

Trong thời đại công nghệ như hiện nay, Quý NĐT sẽ đón nhận rất nhiều thông tin mỗi ngày. Việc phân tích và đánh giá mức độ ảnh hưởng của thông tin lên TTCK là rất quan trọng, vì nó ảnh hưởng đến quyết định của chúng ta. Và chuyên mục Breaking News của The S.U.N Investment sẽ cùng trao đổi với Quý Nhà đầu tư về các thông tin, sự kiện nóng nhanh chóng trên thị trường dưới góc nhìn của tôi.

Hy vọng, với chuyên mục này, sẽ cung cấp đến Quý Nhà đầu tư các thông tin ngắn gọn nhất, dễ hiểu nhất, cần thiết nhất. Từ đó giúp Quý Nhà đầu tư có thêm góc nhìn về các sự kiện, và xa hơn đó là sự tích lũy kiến thức trong hành trình đầu tư của chúng ta.

----------------------------------------------------------------------------------------

Nhìn về con số vĩ mô tháng 11 năm 2023 

Theo Báo cáo của Tổng cục Thống kê, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11/2023 tăng 0.25% so với tháng trước, so với cùng kỳ năm trước tăng 3.45%. Bình quân 11 tháng  năm 2023, CPI tăng 3,22% so với cùng kỳ năm trước; lạm phát cơ bản tăng 4,27%.

Một số thông tin kinh tế - xã hội tháng 11 năm 2023

- Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng (RSI) ước đạt 552,7 nghìn tỷ đồng, tăng 1,4% so với tháng trước và tăng 10,1% so với cùng kỳ năm trước.

- Chỉ số sản xuất toàn ngành công nghiệp (IIP) ước tính tăng 3% so với tháng trước và tăng 5,8% so với cùng kỳ năm trước.

Quan điểm cá nhân

CPI và lạm phát cơ bản tăng so với tháng trước, và tăng so với cùng kỳ. Tuy nhiên hãy chú ý vào đồ thị, mức tăng là thấp hơn tháng trước và tiếp tục xu hướng giảm. Điểm đặc biệt là lạm phát cơ bản có xu hướng giảm mạnh, đồng thời CPI có khoảng cách khá xa so với lạm phát kế hoạch 2023 của NHNN. Con số CPI tháng 11 như vậy là tốt, nhưng cũng đã giai đoạn cuối năm, việc CPI giảm tính tới bây giờ thì thông tin đã không còn mới, nên tôi đánh giá tác động của CPI ở mức bình thường, không còn mang lại yếu tố kỳ vọng cho NĐT như giai đoạn giữa năm 2023.

Chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) - đại diện cho phía cung, với số liệu tháng 11 cho thấy hoạt động sản xuất có mức tăng tốt – điều này cho thấy biện pháp hỗ trợ thanh khoản và giảm lãi suất từ SBV đã bắt đầu có tác động lớn hơn. Đáng chú ý là theo đồ thị, có thể thấy mức tăng đang “dần mạnh lên” kể từ tháng 9, như vậy hoạt động kinh doanh rất tốt giai đoạn cuối năm => “tiền đã chạy tốt hơn trước”.

Chỉ số tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng (RSI) - đại diện cho phía cầu, tăng mạnh so với tháng trước, tính chung 11 tháng là 9.6%, mức tăng này vẫn thấp hơn so với trung bình trước đại dịch. Tuy nhiên, nếu nhìn đồ thị có thể thấy độ dốc là rất lớn, cho thấy sức mua của nền kinh tế đã có những sự tăng trưởng tốt hơn.

Như vậy, với các số liệu của tháng 11, các con số thể hiện các chính sách nới lỏng tiền tệ của NHNN đã bắt đầu “ngấm” vào nền kinh tế, sự tăng trưởng đã tốt hơn, sự nỗ lực của Chính phủ đang dần có kết quả tích cực vào cuối năm. Tuy niên, mức tăng này vẫn còn thấp nếu so với trước đại dịch, nên có thể hiểu rằng chu kỳ kinh tế đang ở giai đoạn PHỤC HỒI sau quá trình suy thoái. Điều này sẽ làm cơ sở cho tín dụng giai đoạn cuối năm:

• Vĩ mô tốt hơn -> tạo cơ sở cho NHNN tiếp tục thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ.
• Lãi suất tiếp tục duy trì ở mức thấp => tiếp tục định hướng dòng tiền từ tiết kiệm sang đầu tư.
• Hoạt động doanh nghiệp tốt hơn => Kỳ vọng tăng trưởng tín dụng tăng lên, thúc đẩy dòng tiền “chạy” vào nền kinh tế.

Kết luận: Vĩ mô được xem như là “CƠ BẢN” của thị trường chứng khoán, nó sẽ không thể hiện qua giá xanh/đỏ hàng ngày, nhưng nó sẽ là cơ sở cho việc xác định chu kỳ của thị trường. Với dữ liệu của tháng 11, giúp chúng ta tăng độ tin cậy cho việc xác định đáy chu kỳ của VNIndex tại 1020 điểm vào ngày 01/11/2023 (đa số việc xác định hiện tại là theo PTKT). Đồng thời, dữ liệu cũng cho thấy chính sách nới lỏng của NHNN đã “ngấm” và từ đây tạo cơ sở kỳ vọng cho “tín dụng chạy” vào nền kinh tế - tín dụng là một yếu tố rất quan trọng để phán đoán dòng tiền trên thị trường.

...Đọc thêm...

“Uống gì trong cuộc vui” tiếp theo của VNIndex?

2 tháng với mức giảm hơn 18% của VNIndex, một khoản thời gian ngắn nhưng nhiêu đó cũng đủ để tạo nên một tâm lý chán nản, mất niềm tin của chúng ta. Việc đầu tư nhưng không có nguyên tắc, cũng như quản trị cảm xúc là thế: mệt mỏi chứ không có sung sướng như chúng ta vẫn nghĩ.

VNIndex có phiên tăng điểm mạnh mẽ, xác nhận việc hình thành đáy cho chu kỳ tăng giá mới. Nhưng với “vết sẹo” mà chúng ta có được sau nhịp giảm, liệu rằng có nên tin vào thị trường một lần nữa? Chúng ta nên làm gì bây giờ? Tôi gửi đến NĐT bài viết: “Uống gì trong cuộc vui” tiếp theo của VNIndex?

-------------------------------------------------

I. Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện – Xác nhận nhịp tăng giá mới

Ngày bùng nổ theo đà (Follow – Through Day) – là một công cụ đơn giản, dễ hiểu với những con số thống kê rõ ràng, cụ thể và dễ tiếp cận với phần lớn các NĐT. Khái niệm này không phải mới, chúng ta có thể bắt gặp FTD trên mạng xã hội rất nhiều, và đây cũng là một tín hiệu xác nhận đáy với tỷ lệ thành công cao.

Với xác suất thành công cao tại TTCK Việt Nam, NĐT có thể kiểm tra tại các ngày hình thành đáy mới như: 25/11/2022, 03/082020, 03/04/2020. Theo như bảng đánh giá trên, tôi xác nhận việc Ngày bùng nổ theo đà xuất hiện vào ngày 08/11/2023 => Từ đây chính thức xác nhận việc hình thành đáy sau 2 tháng giảm điểm bởi những lo ngại về vĩ mô, mở ra 1 chu kỳ tăng giá mới cho NĐT tìm kiếm cơ hội tích lũy cổ phiếu.

Việc thừa nhận Ngày bùng nổ theo đà sẽ gặp rất nhiều khó khăn, bởi thị trường bật tăng mạnh trong nghi ngờ. Đồng thời hành động của chúng ta luôn bị chi phối bởi lý trí và tâm lý. Và đôi khi, tâm lý – hay nói cách khác là nỗi sợ mà chúng ta đã trải qua, nó lấn át đi phần lý trí mà mình cần phải có trong thị trường này. Việc xác định rõ các tiêu chí cần thiết xác nhận đáy là quan trọng và Ngày bùng nổ theo đà đang giúp chúng ta giữ lại phần lý trí đó. Quý NĐT cần phải tự tin và lên chiến lược giải ngân trở lại ở thời điểm này.

II. Việc cần phải làm bây giờ

Như ở bài viết gần nhất tôi có lưu ý NĐT về vấn đề thanh khoản, DÒNG TIỀN trên thị trường thì sẽ vẫn phụ thuộc nhiều vào yếu tố vĩ mô, chính sách tiền tệ của NHNN. Việc thị trường có Ngày bùng nổ theo đà giúp xác nhận chu kỳ tăng giá mới được hình thành, không đồng nghĩa với việc DÒNG TIỀN sẽ tăng mạnh để dẫn đến nhịp tăng mạnh mẽ.

Chính vì vậy, FTD chỉ giúp chúng ta tăng tỷ lệ thành công trong việc xác nhận đáy chu kỳ, còn chiến lược giao dịch vẫn tuân thủ trong điều kiện thị trường thanh khoản thấp, phải có nguyên tắc và kỷ luật.

1. Tránh bẫy tâm lý FOMO: 

Khi Ngày bùng nổ theo đà, kèm theo đó là cảm giác về một cú tăng mạnh mẽ, rất dễ dẫn đến hiệu ứng FOMO (Hội chứng sợ bỏ lỡ), điều này sẽ khiến chúng ta giải ngân không có kiểm soát và không có kế hoạch.

Để không bị bẫy tâm lý này, NĐT cần bình tĩnh hơn, và xác định được rằng: “Khi thị trường tạo đáy, chúng ta có nhiều hơn 1 cơ hội để tìm kiếm lợi nhuận”. Khi liên tục nhắc chính mình điều này, chúng ta sẽ có những hành động kỹ càng hơn trong việc giải ngân của mình.

2. Xem xét lại danh mục:

Thị trường bùng nổ, nhiều cổ phiếu cũng tăng trở lại. Tuy nhiên, sau mỗi chu kỳ thị trường, các cổ phiếu dẫn dắt sẽ thay đổi, cũng như các cổ phiếu thực sự khỏe và cơ bản tốt, kỳ vọng cao về sự tăng trưởng sẽ thu hút dòng tiền mạnh mẽ hơn. Chình vì vậy, chúng ta cầ rà soát lại danh mục cổ phiếu của mình, đánh giá lại tình hình các cổ phiếu mà mình đang nắm giữ.

Những cổ phiếu nào thể hiện yếu hơn trong đợt phục hồi lần này -> chứng tỏ đây là những cổ phiếu yếu ớt cần phải loại bỏ, vì chỉ có loại bỏ những cái cũ không tốt, mới có thể tạo ra cơ hội đón chờ những cái tốt.

“Hãy học hỏi từ sai lầm và thất bại” – Jack Ma

Đồng thời, xem xét lại danh mục sẽ giúp chúng ta nhìn nhận được những sai lầm, những vi phạm mà mình đã mắc phải trong chu kỳ tăng giá trước đây. Từ đó sẽ giúp chúng ta có kinh nghiệm và nhắc nhở mình tuân thủ kỷ luật đầu tư.

3. Xác định nhóm ngành mục tiêu

Khi chúng ta xác định bối cảnh thị trường thanh khoản thấp, sẽ khó có những đợt tăng mạnh mẽ, lúc này chúng ta sẽ hiểu rằng sự Fomo thực sự chỉ diễn ra ở những phiên tăng điểm đầu tiên. Vì lúc đó, tâm lý của NĐT trên thị trường sẽ hỗn loạn nên sự bùng nổ các phiên đầu tiên sẽ sớm kết thúc, và thay vào đó là sự phân hóa của dòng tiền vào các nhóm ngành có triển vọng hơn.

Theo báo cáo KQKD Quý 3/2023 của SSI Research, nếu khắt khe trong việc chọn lọc nhóm ngành, chúng ta sẽ thấy không có quá nhiều nhóm ngành nổi bật để đầu tư đoạn này. Theo đó có 4 nhóm ngành mà tôi nghĩ là “ứng cử viên sáng giá” để chúng ta tập trung trong 2 tháng cuối năm:

1. Nhóm ngành Tài nguyên Cơ bản: cụ thể ở đây là nhóm Thép, với mức nền lợi nhuận thấp của năm 2022, đã tạo sự tăng trưởng mạnh của giai đoạn cuối năm 2023. Đồng thời, với KQKD Quý 3/2023, chúng ta có thể thấy sự cải thiện về lợi nhuận cũng như về hiệu quả kinh doanh thông qua biên lợi nhuận gộp đang tăng lên, từ đó tạo cơ sở tăng giá cho cổ phiếu.

2. Nhóm Dịch vụ tài chính: cụ thể là nhóm Chứng khoán – nhóm ngành nhạy cảm với thị trường. Đây cũng là nhóm tăng trưởng mạnh với mức nền thấp của năm 2022, việc TTCK liên tục tốt hơn và kỳ vọng hệ thống KRX sẽ được vận hành cuối năm, sẽ là triển vọng tăng giá cho nhóm này.

3. Nhóm ngành Bất động sản: dù không nằm trong top nhóm ngành tăng trưởng mạnh, nhưng xét về tính chu kỳ của điểm rơi lợi nhuận thì Bất động sản vẫn là nhóm có tiềm năng tới cuối năm. Đây cũng là nhóm ngành thu hút NĐT quan tâm nhiều nên tính đầu cơ cao, sẽ rất phù hợp cho NĐT Trading T+.

4. Nhóm ngành Dầu khí: nhóm ngành có sự tăng trưởng vượt bậc về lợi nhuận khi so với cùng kỳ năm ngoái, những con số này thể hiện những lợi thế của nhóm ngành mang lại, khi mà đại dự án Lô B- Ô Môn đang là kỳ vọng tiếp theo của NĐT.

Trên đây là góc nhìn thị trường, với sự xuất hiện của Ngày bùng nổ theo đà - xác nhận chu kỳ tăng giá mới. Đồng thời cũng là những hành động cụ thể mà NĐT cần phải làm, những nhóm ngành triển vọng, hy vọng bản tin sẽ mang lại những thêm cảm hứng sau giai đoạn điều chỉnh vừa qua và giúp NĐT biết mình phải làm gì giữa vô vàng bản tin khuyến nghị ngoài kia.

...Đọc thêm...

Remind: Chiến lược trong thị trường thanh khoản thấp

VNIndex có mức giảm hơn 18% trong 2 tháng qua, buồn vui hay tiếc nuối thì cũng đã diễn ra, thị trường vẫn sẽ hoạt động theo cái cách mà nó sẽ đi. Theo tôi lúc này, NĐT nên đọc các dữ liệu mà thị trường để lại để có chiến lược giao dịch phù hợp trong thời gian tới.

Hầu hết chúng ta đều để ý đến điểm số của thị trường, bởi vì nó có tác động đến tâm lý và nhu cầu tìm kiếm của chúng ta. Tuy nhiên, nếu Quý NĐT có đọc chuỗi bài viết của tôi, sẽ hiểu rằng DÒNG TIỀN mới là yếu tố quyết định cho xu hướng của thị trường. Trong suốt 2 tháng qua, GTGD sụt giảm đáng kể khi trung bình phiên từ 13k – 15k tỷ, giảm hơn 20% so với vùng đỉnh của năm 2023 và tín hiệu này sẽ làm xu hướng thị trường thay đổi.

Với GTGD trung bình từ 13k - 15k tỷ như hiện tại, làm tôi liên tưởng đến sự vận động của VNIndex trong 6 tháng đầu năm 2023, khi đó thị trường giao dịch chậm và đi ngang trong một vùng biên độ là chủ đạo. Và chiến lược giao dịch trong giai đoạn thị trường có thanh khoản thấp đã được tôi đưa ra trong bài viết hồi tháng 3, tôi sẽ nhắc lại cho NĐT trong bài viết lần này nên mới có tiêu đề Remind: Chiến lược trong thị trường thanh khoản thấp

I. Xử lý thông tin – Phán đoán tình huống

Điểm lưu ý quan trọng nhất của chiến lược này, đó là việc xử lý các THÔNG TIN trên thị trường. Chúng ta đều hiểu rằng, thị trường thanh khoản thấp thì việc dùng truyền thông để định hướng dòng tiền là rất hiệu quả. Chính vì vậy, nhà tạo lập thị trường hoặc các đội nhóm có dòng tiền lớn, sẽ dùng cách truyền thông (báo chí) để ra các thông tin tích cực/tiêu cực các thời điểm quan trọng để tác động lên tâm lý và dòng tiền của những NĐT cá nhân.

Cũng như, trước các biến động của thế giới, chúng ta cũng đón nhận nhiều thông tin tiêu cực/tích cực song song, từ đó tác động lên tâm lý thị trường. Nên việc giải ngân theo thông tin rất dễ dẫn đến sai lầm và rủi ro lớn.

Khi chúng ta biết tin, thì là người biết cuối cùng

Thị trường tài chính hoạt động dựa trên tâm lý, tâm lý được hình thành bởi đám đông và đã là đám đông thì sẽ diễn ra tình huống “bất cân xứng thông tin”. Tức là trên thị trường có rất nhiều thông tin mà người này biết trước, người kia biết sau,… Và cũng chính vì lý do này, việc NĐT cá nhân biết tin tức trên truyền thông, thì thường là những người biết sau cùng – giai đoạn cuối của việc công bố thông tin.

Thử hỏi, nếu chúng ta là người biết cuối cùng, thì đó có còn là cơ hội không không? Chính vì vậy, khi đón nhận 1 thông tin chúng ta cần phải trả lời được các câu hỏi sau:

1. Thông tin này là mới hay cũ?

2. Thị trường nghĩ gì về thông tin này? Phán đoán thị trường phản ứng ra sao sau tin này?

3. Hệ quả tiếp theo (thông tin, sự kiện tiếp theo) ảnh hưởng lên thị trường sẽ là gì?

Việc trả lời được 3 câu hỏi trên, theo như trình tự sẽ có những tác động tích cực nhất định lên cả chuyên môn và hành động của chúng ta. Việc đánh giá lại thông tin – sẽ giúp mình trau dồi được kiến thức chuyên môn, đánh giá được mức ảnh hưởng của thông tin đó lên tâm lý thị trường. Và việc suy nghĩ về các sự kiện tiếp theo sẽ là gì, sẽ giúp chung ta chủ động hơn trong hành động, phán đoán được tình huống xảy ra, tránh sự hưng phấn/bi quan quá mức so với đám đông.

II. Sử dụng phân tích kỹ thuật

Công cụ Phân tích kỹ thuật sẽ thật sự hiệu quả trong việc xác định điểm ra/vào, bổ sung cho những đánh giá thông tin và phán đoán tình huống ở mục I. Bởi vì, các đánh giá và phán đoán trên, nó nằm ở chuyên môn và phân tích vĩ mô/cơ bản, còn cái quan tâm tiếp theo sẽ là HÀNH ĐỘNG GIÁ của thị trường là gì? Và chỉ có phân tích kỹ thuật mới giúp chúng ta làm được điều đó.

Phân tích kỹ thuật có rất nhiều tín hiệu, chỉ báo, ở giai đoạn hiện tại, theo em chúng ta chỉ cần quan tâm đến 2 nhóm chỉ báo như bên dưới:

1. Xác định vùng hỗ trợ/kháng cự của VNIndex (cổ phiếu)

Hỗ trợ/kháng cự là những lý thuyết cơ bản của Phân tích kỹ thuật, việc xác định được các vùng hỗ trợ/kháng cự sẽ giúp chúng ta phán đoán được hành động giá và phản ứng của đám đông (khối lượng) tại các vùng giá quan trọng. Đặc biệt, trong bối cảnh thị trường sideway, thì hỗ trợ/kháng cự là chỉ báo kỹ thuật có tính hiệu quả cao – nếu chúng ta kết hợp thêm sự đánh giá thông tin, phán đoán tình huống thì sẽ tăng tính hiệu quả hơn nữa.

Thực tế:

Ngày 01/11, VNIndex sau giai đoạn giảm mạnh đã về vùng hỗ trợ mạnh 1010 – 1020 của giai đoạn 6 tháng đầu năm 2023, thị trường lập tức phản ứng mạnh khi dòng tiền tham gia mạnh mẽ. Mẫu hình nến đảo chiều xu hướng giảm được hình thành.

Đồng thời, ngay tối hôm đó là cuộc họp của Fed thông báo về quyết định không nâng lãi suất trong năm 2023, đây là động thái tác động rất tích cực, giảm bớt áp lực cho TỶ GIÁ – vấn đề mà thị trường rất lo ngại. Thông tin này là quan trọng có yếu tố quyết định lên dòng tiền trên thị trường trong trung hạn chứ không phải 1 vài phiên giao dịch => Kết hợp với hô trợ mạnh 1010 – 1020, thì hành động của chúng ta là GIỮ hoặc MUA THĂM DÒ, chứ KHÔNG BÁN

2. Sử dụng Chỉ số kỹ thuật sức mạnh xu hướng

Trong hơn cả nghìn chỉ báo PTKT, nhưng chúng ta có thể chia thành 2 nhóm chính:

- Nhóm chỉ số trung bình động: đây là nhóm chỉ số kỹ thuật SỬ DỤNG TỐT NHẤT trong thời điểm thị trường có XU HƯỚNG MẠNH (như TĂNG MẠNH/GIẢM MẠNH). Thường cách giao dịch ở nhóm chỉ số này là dùng làm kháng cự/hỗ trợ, điểm giao cắt giữa đường nhanh và đường chậm,… Nhóm chỉ số trung bình động này như là Moving Average, Bollinger Band, Đám mây Ichimoku,…

- Nhóm chỉ số sức mạnh xu hướng: đây là nhóm chỉ số kỹ thuật sử dụng phải linh hoạt hơn, trong thời điểm thị trường có XU HƯỚNG MẠNH thì sẽ sử dụng theo chiến lược đánh giá sức mạnh xu hướng đó. Còn trong thời điểm thị trường có XU HƯỚNG KHÔNG RÕ RÀNG như Sideway, thanh khoản thấp thì sử dụng nhóm chỉ số này rất hiệu quả. Cách sử dụng đơn giản là hướng đi của chỉ số, đảo chiều của chỉ số, phổ biến hơn là quá bán/quá mua/phân kỳ,… như Stochastic, Commodity Channel Index (CCI), Relative Strength Index (RSI), Average Directional Index (ADX), Momentum,…

Thực tế:

Đồ thị cổ phiếu HSG ngày 27/10 là phiên tăng điểm mạnh, kèm theo đó là thanh khoản ở mức trung bình. Theo nguyên tắc, trong xu hướng giảm của cổ phiếu, thì đây chưa phải là phiên mua đối với HSG. Tuy nhiên, nếu kết hợp các chỉ báo, chúng ta có thể thấy chỉ báo RSI đã ở vùng quá bán và cho tín hiệu phân kỳ dương đảo chiều xu hướng giảm.

Kết hợp với diễn biến của VNIndex cũng tốt hơn, thì chúng ta có thể hành động MUA THĂM DÒ đối với HSG, hoặc ít ra nếu đang lỗ HSG trong danh mục thì KHÔNG NÊN BÁN.

Đây là chiến lược giao dịch trong thị trường thanh khoản thấp, không phải là chiến lược mới, nên tôi chỉ nhắc lại để NĐT có thể nắm thông tin. Đồng thời, tôi xin nhắc lại đây là cách làm phù hợp cho những NĐT đang loay hoay không biết làm gì trong thị trường này, cũng như trading có tính hiệu quả hơn, biết được mình nên làm gì hơn. Tránh được Fomo và sợ hãi khi thị trường hoạt động mà mình giao dịch 1 cách không có nguyên tắc nào.

...Đọc thêm...

Sự quan trọng của việc Xác định phong cách đầu tư

TTCK Việt Nam đang đi qua những phiên giao dịch rất ảm đạm, VNIndex đã giảm hơn 13% từ đỉnh, GTGD vẫn đang duy trì ở mức thấp. Cũng như rất nhiều tin tức xấu khắp mặt báo ảnh hưởng tiêu cực lên tâm lý NĐT.

Tiêu cực thì cũng song hành với tích cực, việc VNIndex điều chỉnh như hiện tại lại mở ra nhiều cơ hội cho NĐT khi rất nhiều cổ phiếu có mức giảm từ 20% - 30% từ đỉnh, định giá của thị trường cũng thu hút dòng vốn của NĐT nước ngoài.

Vậy tâm lý nặng nề, cảm xúc tiêu cực hiện tại đến từ đâu? Để trao đổi về vấn đề này, chúng ta cùng đi qua bài viết: Sự quan trọng của việc Xác định phong cách đầu tư

Nội dung bài viết gồm các phần chính:

I. Vì sao phải xác định phong cách đầu tư.

II. Bạn nên làm gì bây giờ?

---------------------------------------------------------------------------

I. Vì sao phải xác định phong cách đầu tư

Sáng xanh – chiều đỏ, hay sáng đỏ - chiều xanh, là những gam màu dễ thấy nhất khi mở phiên và kết phiên giao dịch ở giai đoạn này. Điều này cũng làm tâm lý của chúng ta biến động theo sự sôi động của thị trường, dễ dẫn đến những giao dịch không theo kế hoạch đề ra, đi theo đó là những kết quả không mong muốn. Đồng thời, mùa KQKD Quý 3 đang đến, trong thời điểm quá nhiều thông tin xuất hiện và phải phân tích, trong khi chúng ta chưa có đủ chuyên môn để đánh giá cũng gây nhiều khó khăn.

Để giải quyết vấn đề này, theo tôi cần phải xác Xác định phong cách đầu tư của bản thân, cụ thể hơn là chiến lược Nắm giữ hay Giao dịch sôi động? Bởi vì 2 phong cách khác nhau, với ưu điểm và nhược điểm khác nhau, tâm lý chịu đựng khác nhau và kể cả là mục tiêu khác nhau.

Và quan trọng hơn hết, khi xác định được phong cách của mình, chúng ta sẽ khoanh được vùng kiến thức, phạm vi tìm kiếm thông tin để tránh độ nhiễu của thị trường. Đồng thời rèn luyện một tâm lý tốt, kiên định trong các quyết định của mình.

Dựa trên bảng đánh giá trên, tôi nghĩ rằng chúng ta cũng có thể xác định được phong cách giao dịch của mình là gì. Để rồi từ đó, tiếp cận phương pháp hoặc tìm chuyên gia tư vấn phù hợp với phong cách của mình. Điểm cần lưu ý rằng, chúng ta ĐỪNG NHẦM LẪN giữa 2 phong cách này với nhau, điều này là hết sức nguy hiểm vì dễ dẫn đến các quyết định không có tính nhất quán với nhau.

Ông cha ta xưa có câu: “Một nghề cho chín còn hơn chín nghề” – câu này vẫn đúng cho việc xác định phong cách đầu tư của mình. Nếu chúng ta “chín” được 1 phong cách đầu tư, sẽ trả lời được các câu hỏi: Khi nào mua? Mua cổ phiếu nào? Khi nào bán? Tỷ lệ giải ngân và quản trị danh mục như thế nào?... Từ đó sẽ nâng chất lượng trong danh mục đầu tư của chúng ta trong thời gian dài.

II. Bạn nên làm gì bây giờ?

Sau khi xác định được phong cách giao dịch của mình, đồng thời xác định được bối cảnh thị trường hiện tại và hiện trạng tài khoản/vốn của mình như thế nào. Từ đó chúng ta có hành động phù hợp theo các tiêu chí đã đề ra.

1. Phong cách Nắm giữ

Đối với phong cách đầu tư này, vì thời gian nắm giữ sẽ lâu nên chỉ tham gia khi VNIndex có xu hướng rõ ràng, các yếu tố vĩ mô dần ủng hộ cho sự tăng trưởng sắp tới. Đối với sự biến động của thị trường hiện tại, theo tôi việc cần làm bây giờ của nhóm này là Quan sát tín hiệu của Ngày bùng nổ theo đà, khi Ngày này xuất hiện sẽ đảm bảo hơn cho xu hướng tăng, sẽ là thời điểm giải ngân tốt hơn.

Cụ thể đặc điểm của Ngày này như sau:

(1) Đáy mới: Khi thị trường chung đang trong xu hướng giảm, hãy tìm kiếm ít nhất các chỉ số chính (VNINDEX, VN30, VN100) thiết lập đáy mới.

(2) Đợt Nỗ lực phục hồi: sau ngày thiết lập đáy mới, hãy tìm kiếm 1 ngày mà chỉ số thị trường đóng cửa cao hơn, đây có thể là dấu hiệu cho thấy chỉ số thị trường đang chặn đa giảm lại, đã tạo “đáy” xong và đang trên đường bật tăng trở lại.

(3) Ngày Bùng nổ theo đà (Follow Through Day – FTD): thường xuất hiện sau ngày thứ 3 của Đợt phục hồi, phổ biến nhất là xuất hiện trong khoảng thời gian từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7, nhưng đôi khi có thể xuất hiện muộn hơn. Chỉ số phải có 1 ngày tăng giá mạnh, thông thường phải từ 1.2% - 2%, với khối lượng cao hơn ngày trước đó.

2. Phong cách Giao dịch sôi động

Đối với phong cách đầu tư này, có thể đọc lại bài viết mà tôi đã đưa ra chiến lược trong tháng 3/2023, vì trong giai đoạn giá trị giao dịch thấp như hiện tại, chiến lược giao dịch trong bài viết vẫn đúng. Đây là chiến lược sử dụng hoàn toàn Phân tích kỹ thuật để tăng tính chính xác cho thời điểm ra/vào bằng cách: Xác định ngưỡng hỗ trợ/kháng cự + kết hợp với Nhóm chỉ báo sức mạnh xu hướng như Stochastic, RSI, CCI, ADX, Momentum,… để hiểu rõ hơn Quý NĐT đọc lại bài viết của tôi TẠI ĐÂY.

VNIndex hiện tại đang hình thành 1 kênh giá giảm ngắn hạn bắt đầu từ tháng 9/2023, với vùng hỗ trợ tại vùng 1075 – 1080 điểm và ngưỡng kháng cự tại cạnh trên của kênh giá là vùng 1125 – 1130 điểm. Với điểm số hiện tại, VNIndex đang ở vùng giữa của kháng cự và hỗ trợ này => thị trường mở ra cơ hội TRADING T+ cho NĐT nhanh nhạy và bám bảng với thị trường.

Lúc này, hành động của NĐT theo phong cách này là kết hợp tín hiệu kỹ thuật là ngưỡng hỗ trợ/kháng cự của từng cổ phiếu riêng lẻ để xác định điểm ra/vào. Đồng thời phải có hành động quyết liệt, kỷ luật trong việc giao dịch để kiểm soát cảm xúc trong TRADING T+.

...Đọc thêm...

Thị trường tạo đỉnh, hay chỉ điều chỉnh bình thường?

NĐT chúng ta vừa trải qua những khó khăn của năm 2022, chưa kịp vui vì sự tăng điểm từ đầu năm nay, thì lại đón nhận nhịp giảm điểm mạnh nhất của năm 2023. Vui thì ít, buồn thì nhiều, mất niềm tin sẽ xuất hiện ở thời điểm này.

Nhiều cảm xúc lẫn lộn sẽ làm cho chúng ta không có cái nhìn khách quan, từ đó sẽ khó nhận ra được VNIndex đang ở giai đoạn nào của xu hướng. Tiếp nối bài Chu kỳ, tôi sẽ đưa ra một số đặc điểm để NĐT cùng nhau đánh giá xem: Thị trường tạo đỉnh, hay chỉ điều chỉnh bình thường?

Nội dung bài viết gồm các phần chính:

I. Đánh giá các đặc điểm vĩ mô hiện tại và quá khứ

II. Khi nào thì VNIndex vào downtrend theo PTKT?

-----------------------------------------------------------------------------

I. Đánh giá các đặc điểm vĩ mô hiện tại và quá khứ

Theo sơ đồ Chu kỳ kinh tế - Chu kỳ thị trường chứng khoán, chúng ta có thể thấy 2 chu kỳ này có mối tương quan với nhau. Theo đó, chu kỳ của cổ phiếu thường đi trước so với chu kỳ kinh tế khoảng 6 tháng, và để biết được hiện tại như thế nào, chúng ta có thể dùng phương pháp so sánh để có thêm kết quả đánh giá.

Cách làm của chúng ta là, liệt kê đặc điểm của nền kinh tế ở giai đoạn VNIndex tạo đỉnh của năm 2022 và so sánh với hiện tại để xem nó có giống nhau hay không? Từ đó có thêm cơ sở để đánh giá VNIndex đang ở giai đoạn nào của chu kỳ theo sơ đồ trên.

Theo bảng so sánh số liệu trên, chúng ta có thể thấy đặc điểm nền kinh tế của 9 tháng năm 2022 (giai đoạn VNIndex tạo đỉnh) và 9 tháng năm 2023 (hiện tại) không phải là đồng điệu mà là trái ngược nhau hoàn toàn. Khi đưa các đặc điểm trên vào sơ đồ chu kỳ, chúng ta sẽ nhận ra được:

+ Năm 2022 nền kinh tế thuộc Giai đoạn Vùng đỉnh tăng tưởng => mối tương quan thì TTCK vào Downtrend

+ Năm 2023 nền kinh tế đang ở Giai đoạn Vùng đáy của suy thoái => mối tương quan thì TTCK đang ở giai đoạn đầu của Uptrend.

Như vậy, áp dụng phương pháp so sánh 2 thời điểm với nhau, có thể thấy khác nhau hoàn toàn, từ đó cho chúng ta cơ sở đánh giá được rằng: Nhịp giảm điểm vừa qua của VNIndex chỉ là sự điều chỉnh bình thường, không xác nhận vào Downtrend. Và như ở bài viết trước tôi có đề cập, nếu xu hướng lớn - Uptrend chưa thay đổi, thì sự điều chỉnh là điều cần thiết, đó chính là đặc điểm của một thị trường bền vững, đồng thời nó sẽ mở ra nhiều cơ hội đầu tư hơn cho những NĐT đánh giá đúng tình trạng hiện tại.

II. Khi nào thì VNIndex vào downtrend theo PTKT?

Trở lại PTKT, như tôi đã đề cập rất nhiều lần ở các bài viết trước về cách xác định xu hướng thị trường. Việc xác định chu kỳ thị trường đòi hỏi kiến thức chuyên môn và các nhiều cách tiếp cận theo các trường phái khác nhau. The S.U.N Investment System sẽ chọn những yếu tố đơn giản, dễ hiểu và hiệu quả gửi đến NĐT, giúp chúng ta biết được mình đang ở đâu trong chu kỳ của Thị trường dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích số liệu.

Và xin lưu ý, đây là cách tiếp cận theo trường phái đầu tư tăng trưởng của William O’neil, sẽ khác với quan điểm của nhiều đánh giá khác. Nên tôi hy vọng quý NĐT đón nhận nó với một góc nhìn mở hơn.

Tiêu chí xác nhận Thị Trường Con Bò – Thị Trường Con Gấu

Bò và Gấu – là cách gọi cho thị trường xu hướng tăng và xu hướng giảm. Theo nghiên cứu của William O’neil:

+ Thị trường con Bò xuất hiện, khi chỉ số có mức tăng hơn 20% tính từ đáy được thiết lập. Các đợt điều chỉnh thông thường trong xu hướng tăng của thị trường là từ 10% - 15%, và những đợt điều chỉnh như vậy không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

+ Thị trường con Gấu xuất hiện, khi chỉ số có mức giảm trên 20% tính từ đỉnh cao mới được thiết lập gần nhất. Các đợt tăng với mức tăng từ 10% - 15% chỉ là những đợt phục hồi ngắn hạn, và thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm.

Sau gần hơn 3 tháng tăng điểm mạnh mẽ, VNIndex đã bước vào nhịp giảm điểm lớn đầu tiên của năm 2023. Theo đó thị trường đạt điểm số cao nhất vào đầu tháng 9, và đến hiện tại VNIndex đã giảm 11.85%. Tuy rằng, chúng ta chưa đủ cơ sở để xác định đáy tại đây, nhưng với mức giảm điểm như trên vẫn phù hợp trong phạm vi 10% - 15% theo Oneil => đợt điều chỉnh như hiện tại không làm thay đổi toàn bộ xu hướng tăng của thị trường.

Đồng thời, theo ông thì chiều dài thời gian của mỗi thị trường cũng khác nhau, dựa trên tổng hợp về số liệu của quá khứ:

+ Thị trường tăng giá thường kéo dài từ 2 – 4 năm.

+ Thị trường giảm giá thường kéo dài từ 8 – 9 tháng.

Và điều đặc biệt hơn nữa, theo thống kê của William O’neil: Phần tăng giá mạnh nhất thường xảy ra trong 1 – 2 năm đầu tiên của mỗi chu kỳ thị trường tăng giá. Nếu chúng ta ở năm thứ 3, hoặc thứ 4 của thị trường tăng giá, sẽ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư an toàn và hiệu quả.

Dựa trên những phân tích, đánh giá trên, về đặc điểm của nền kinh tế hiện tại, vĩ mô cũng như PTKT. Team The S.U.N Invesment System XÁC NHẬN thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở một NHỊP ĐIỀU CHỈNH BÌNH THƯỜNG của CHU KỲ TĂNG GIÁ đã được thiết lập vào tháng 12/2022.

Việc xác định này rất quan trọng để xác định hành động của NĐT, vì 99% cổ phiếu sẽ đi theo xu hướng thị trường, chúng ta chỉ kiểm tiền được trong Uptrend và nên đứng ngoài thị trường khi Downtrend. Dựa vào nhận định trên, tôi đưa ra hành động cho NĐT trong giai đoạn hiện tại:

1. Đối với NĐT đang giữ cổ phiếu, chưa bán được nhịp rồi, hay gọi cách khác là “kẹp hàng” nhưng công việc bận rộn, không theo dõi được thị trường thường xuyên: vì nhịp giảm này chỉ là điều chỉnh bình thường nên phải GIỮ TÀI KHOẢN an toàn và TÂM LÝ ỔN ĐỊNH, tức phải hạ tất cả margin (nếu có sử dụng), KHÔNG BẮT ĐÁY, ưu tiên giữ tiền mặt.

2. Vẫn là nhóm NĐT trên, nhưng dành nhiều thời gian bám bảng điện, xanh/đỏ trong phiên có thể theo dõi được: vì là điều chỉnh nên sẽ có những nhịp hồi kỹ thuật, hãy tận dụng để trading có hiệu quả. Lưu ý đối với nhóm NĐT này, phải thật sự có phương pháp trading và TUÂN THỦ NGUYÊN TẮC, nếu không kiểm soát được cảm xúc thì nên đứng ngoài.

3. Đối với NĐT đang có nhiều tiền mặt, không bị kẹt cổ phiếu: tiếp tục quan sát và tìm điểm cân bằng của thị trường, đồng thời liệt kê danh sách cổ phiếu sẽ tham gia để sẵn sàng, bởi vì nhiều cổ phiếu tốt đã giảm 20% - 25% so với cách đây 3 tháng. Trường hợp NĐT muốn tham gia ngay, hãy giải ngân theo nguyên tắc 3 bước mà tôi có đề cập trong các bài viết trước.

...Đọc thêm...